Aktien steigen, da Zeitplan für Zölle auf Verhandlungen hindeutet: Marktoptimismus wächst

Die globalen Aktienmärkte legten am Freitag zu, getrieben von wachsendem Optimismus, dass die Umsetzung der gegenseitigen US-Zölle noch Wochen dauern könnte, was die Wahrscheinlichkeit von Verhandlungen erhöht, die ihre potenziellen Auswirkungen mildern könnten.

Die asiatischen Aktienkurse stiegen an drei aufeinanderfolgenden Tagen, während die S&P 500-Futures nach dem fast rekordverdächtigen Schlusskurs an der Wall Street am Donnerstag weitere Gewinne signalisierten.

Die europäischen Futures deuteten jedoch auf einen leicht niedrigeren Eröffnungskurs hin.

Auf den Devisenmärkten blieb der Dollar nahe einem Zweimonatstief, während der Yen zulegte.

Die positive Reaktion des Marktes deutet darauf hin, dass die Anleger sich vor allem auf die Möglichkeit konzentrieren, dass die bevorstehenden Handelsgespräche die Schwere der Zölle mindern werden.

Diese Haltung spiegelt die Reaktion auf die Verzögerungen wider, die Anfang des Monats bei Zöllen auf Kanada und Mexiko verhängt wurden.

Der Bloomberg Dollar Spot Index ist seit seinem Höchststand im Februar um etwa 2,5 % gefallen, da die Anleger ihre Wetten darauf reduzieren, dass Trump entschlossen ist, im Rahmen seiner „America First“-Politik die globalen Zölle zu erhöhen.

Ein globaler Aktienindex befindet sich auf einem Rekordhoch.

Kyle Rodda, Senior Market Analyst bei Capital.com, sagte gegenüber Bloomberg: „Die Tatsache, dass es sich bei Trumps Vorgehen um einen langsamen Prozess handelt, bei dem die Möglichkeit besteht, dass viele der Zölle auslaufen, stützt das Marktsentiment.“

Länderansatz: Die Festlegung der Zölle könnte Monate dauern.

Laut Howard Lutnick, Trumps Kandidat für die Leitung des Handelsministeriums, wird der Prozess der Vorschlagung von Gegenzöllen auf Länderebene erfolgen und möglicherweise bis April dauern, was weiteren Verhandlungsspielraum bietet.

Lutnicks Kommentare folgten der Nachricht, dass Trump seiner Regierung angewiesen hatte, gegenseitige Zölle auf eine breite Palette von Handelspartnern in Erwägung zu ziehen und dabei insbesondere Japan und Südkorea als Länder nannte, die seiner Meinung nach die USA ausnutzen.

Trotz des wachsenden Optimismus gehen die meisten Befragten (92 %) einer Umfrage von Bloomberg davon aus, dass innerhalb der nächsten sechs Monate irgendeine Form von US-Zöllen eingeführt wird.

Die Meinungen über den Umfang und die Breite dieser Zölle gehen jedoch auseinander: Etwas mehr als die Hälfte erwartet Zölle auf mindestens einige Volkswirtschaften, und mehr als ein Drittel rechnet mit der Einführung universeller Abgaben.

Dollar unter Druck

Der Dollar-Index blieb am Freitag nahezu unverändert, nachdem er in der vorherigen Sitzung den größten Rückgang seit drei Wochen verzeichnet hatte.

Die zunehmende Spekulation, dass die neuen Zölle ein Verhandlungsinstrument sind, untergräbt den beliebten Handel mit Wetten auf den Dollar.

Charu Chanana, Chef-Anlagestratege bei Saxo Markets Pte in Singapur, sagte gegenüber Bloomberg: „Dies ist erst der Anfang des Dollar-Abbaus. Die Dollar-Gewinne wurden durch die Drohungen mit Zöllen und den US-amerikanischen Sonderstatus vorangetrieben. Es ist jetzt sehr klar, dass die Zölle gezielt und nicht pauschal erhoben werden, und zwar aus Gründen der nationalen Sicherheit und der Handelsfairness.“

Staatsanleihemärkte

Die US-Staatsanleihen verzeichneten im asiatischen Handel nach einem Anstieg in der vorherigen Sitzung kaum Veränderungen.

In Asien setzten chinesische Aktien in Hongkong ihren jüngsten Aufschwung fort, da die wachsenden Fähigkeiten des Landes im Bereich künstliche Intelligenz den Optimismus hinsichtlich der Aussichten des Marktes stärkten.

Der Hang Seng China Enterprises Index stieg am Freitag um bis zu 3 % und kam damit einem Oktober-Höchststand näher, der nach einer Konjunkturspritze erreicht wurde.

Apple Inc. arbeitet daran, seine KI-Funktionen bis Mitte dieses Jahres nach China zu bringen.

Jefferies Financial Group Inc. warnte, dass die Zuflüsse von Einzelhandelsgeldern in die indischen Aktienfonds aufgrund der rückläufigen Marktrenditen abnehmen könnten.

Der anhaltende Rückgang der indischen Aktien hat seit dem Höhepunkt Ende September einen Marktwertverlust von mehr als 600 Milliarden Dollar verursacht.

Der Leitindex BSE Sensex verzeichnete den achten Tag in Folge einen Rückgang.

Handelsgespräche mit Indien

Trump und der indische Premierminister Narendra Modi einigten sich darauf, Verhandlungen zur Lösung des Handelsdefizits zwischen den USA und Indien aufzunehmen. Der US-Präsident will die Einfuhrzölle senken, während Modi sich auf den Ausbau des gesamten Handels zwischen den beiden Ländern konzentriert.

Gold wurde nahe einem Rekordhoch gehandelt.

Das Edelmetall hat in diesem Jahr aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen an Wert gewonnen und immer neue Rekorde aufgestellt. Es besteht die Möglichkeit, dass es bis auf 3.000 Dollar pro Unze steigen wird.

In anderen Rohstoffmärkten stabilisierte sich der Ölpreis, während der Markt die Auswirkungen von Trumps Anordnung potenzieller Gegenzölle auf US-Handelspartner verarbeitete.