SLV ETF Analyse: Gold-Silber-Ratio deutet auf weitere Gewinne hin

Der Goldpreis notiert zum siebten Mal in Folge im Plus und erreichte am Dienstag mit 2.944,63 US-Dollar ein neues Rekordhoch. Die Nachfrage nach Gold als sicherer Hafen dürfte die außergewöhnliche Performance des Jahres 2024 aufrechterhalten.

Gleichzeitig befinden sich auch andere Metalle auf einem Aufwärtstrend. Insbesondere Silber, der weniger glänzende Cousin des Goldes, dürfte seinen Aufwärtstrend fortsetzen.

Es wird erwartet, dass das Metall mit doppeltem Status von der gestiegenen industriellen Nachfrage sowie seiner Position als herkömmliches sicheres Anlagegut profitieren wird. In diesem Zusammenhang ist der überaus beliebte iShares Silver Trust ETF (SLV) auf dem Weg, die Höchststände von 2024 erneut zu testen.

Seit Anfang 2025 verzeichnete der Silber -ETF in vier von sechs Wochen positive Ergebnisse. Mit seinem aktuellen Kurs von 29,01 $ liegt er weiterhin über den 25- und 50-Tage-EMAs, was auf weitere Kursgewinne hindeutet.

Das Wachstum der grünen Wirtschaft und die gestiegene Nachfrage nach sicheren Anlagen dürften die Silberpreise in den kommenden Monaten stützen. Dennoch bremst der Handelskrieg zwischen den USA und China kurzfristig die Gewinne.

Silberbullen blicken über den US-chinesischen Handelskrieg hinaus.

Während seiner Präsidentschaftskampagne drohte Präsident Trump mit Zöllen von bis zu 60 % auf chinesische Waren. Wenige Wochen nach seiner Amtseinführung macht er diese Drohungen wahr, denn die eingeführten Zölle von 10 % sind bereits seit dem 2. Februar in Kraft.

Angesichts der Vergeltungsmaßnahmen Chinas befürchten die Marktteilnehmer eine Eskalation des Konflikts. Tatsächlich kündigte Trump am Montag 25 % Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte in die USA an. Obwohl das Land seinen Stahl hauptsächlich aus Kanada, Mexiko und Brasilien bezieht, werden die Zölle indirekt als gegen China gerichtet angesehen.

Als Industriemetall hat Silber eine Vielzahl von Verwendungszwecken, darunter auch in der Elektronik. Wenn zwischen den beiden großen Volkswirtschaften keine Einigung erzielt wird, müssen die Unternehmen die daraus resultierenden Kosten möglicherweise an den Endverbraucher weitergeben.

Auf kurze Sicht könnte das Chaos das Vertrauen der Anleger in die physische Silbernachfrage schwächen. Tatsächlich ist dies einer der Hauptfaktoren, die die Kursgewinne des iShares Silver Trust ETF bremsen.

Die Bullen werden jedoch zusätzlichen Schwung erhalten, da China sich darauf konzentriert, den Inlandsverbrauch anzukurbeln. Außerdem ist die Welt bestrebt, das Netto-Null-Ziel für 2050 zu erreichen.

Laut der Prognose von EV Volumes werden Elektrofahrzeuge im Jahr 2025 etwa 22 % des weltweiten Absatzes von leichten Nutzfahrzeugen ausmachen. Das Unternehmen erwartet außerdem, dass der Marktanteil von Elektrofahrzeugen im Jahr 2030 44,6 % und im Jahr 2035 69,5 % erreichen wird.

Schätzungen zufolge benötigt eine typische Elektrofahrzeugbatterie mit 200 Zellen etwa 1 kg Silber. Mit diesen Zahlen wird die Silbernachfrage ab 2025 und darüber hinaus deutlich ansteigen.

Das Gold-Silber-Verhältnis deutet auf eine Kaufgelegenheit hin.

Das Gold-/Silber-Verhältnis misst die Anzahl der Silberunzen, die einer Unze Gold entsprechen. Bemerkenswert ist, dass es seit Mitte Dezember 2024 stabil über 88:1 liegt; ein Hinweis darauf, dass Silber im Vergleich zu Gold unterbewertet ist. Tatsächlich stieg das Gold-/Silber-Verhältnis am Dienstag, als der Goldpreis ein neues Allzeithoch erreichte, auf ein Einjahreshoch von 92,10:1.

Historisch gesehen tritt ein solcher Anstieg während eines Gold-Bullenmarktes auf. Um diese Preisdifferenz zu schließen, wird der Silberpreis wahrscheinlich deutliche Gewinne verzeichnen. Tatsächlich stützen die Fundamentaldaten von Silber diese Theorie, wobei der iShares Silver Trust ETF bereits ein bullisches Golden-Cross-Muster gebildet hat.

Prognose für den Silberpreis

Das Tageschart zeigt, dass der Silberpreis in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend verzeichnet hat. Er lag konstant über der aufsteigenden Trendlinie, die die Tiefpunkte seit März 2024 verbindet.

Silber hat die exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) der 50- und 100-Tage überschritten. Der Relative Strength Index (RSI) und der MACD-Indikator sind nach oben gegangen. Außerdem hat es den höchsten Swing seit Mai 2024 erreicht.

Der Silberpreis wird daher wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen das nächste wichtige Widerstandsniveau bei 34,9 $ anvisieren, das höchste Niveau seit November letzten Jahres.