BlackRock nimmt Bitcoin-ETF in Modellportfolio auf: Bericht

BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, integriert Bitcoin in sein 150 Milliarden Dollar umfassendes Modellportfolio-Universum.

Laut einem Bloomberg-Bericht fügt das Unternehmen seinen Zielallokationsportfolios, die alternative Anlagen zulassen, eine Allokation von 1 % bis 2 % des iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) hinzu.

Auch wenn dies nur einen kleinen Teil des gesamten Modellportfolio-Geschäfts von BlackRock darstellt, markiert es einen bedeutenden Schritt bei der Integration von Bitcoin in Mainstream-Anlagestrategien.

Modellportfolios, die Fonds zu fertigen Anlagestrategien für Finanzberater bündeln, haben in den letzten Jahren an Bedeutung gewonnen.

Änderungen an diesen Portfolios können erhebliche Kapitalströme auslösen, was BlackRocks Entscheidung zu einem Zeitpunkt, an dem die Stimmung gegenüber Kryptowährungen weiterhin schwach ist, bemerkenswert macht.

„Wir glauben, dass Bitcoin langfristig Anlagepotenzial besitzt und möglicherweise einzigartige und zusätzliche Diversifikationsquellen für Portfolios bieten kann“, schrieb Michael Gates, leitender Portfoliomanager für BlackRocks Target Allocation ETF-Modellreihe, in einem am 27. Februar datierten Anlagekommentar.

Der BTC-Preis setzt seinen Abwärtstrend fort.

Der Schritt erfolgt inmitten sinkender Bitcoin-Preise und einer breiteren Marktunsicherheit.

Der Kursverfall von Bitcoin setzte sich am Donnerstagabend und Freitag fort und fiel innerhalb weniger Stunden um über 7 % von über 84.000 $ auf unter 79.000 $.

Dies geschieht, nachdem die Kryptowährung Anfang der Woche in einen technischen Bärenmarkt eingetreten war.

In dieser Woche ist Bitcoin um mehr als 18 % gefallen und von seinem Höchststand am Montag von 96.500 $ auf ein Tief von 78.258 $ am Freitag abgerutscht – der stärkste wöchentliche Rückgang seit drei Jahren. Der Token hat nun fast 30 % von seinem Allzeithoch von 109.588 $ korrigiert, das am 20. Januar erreicht wurde.

Die gut dokumentierte Volatilität von Bitcoin war ein wichtiger Faktor bei BlackRocks Entscheidung, die Portfolio-Gewichtung auf 1 % bis 2 % zu begrenzen, wie in einem im Dezember veröffentlichten Papier des BlackRock Investment Institute dargelegt.

Das Unternehmen warnte davor, dass eine Allokation von mehr als 2 % den Anteil von Kryptowährungen am Gesamtrisiko des Portfolios deutlich erhöhen würde.

Trotz der jüngsten Abflüsse bleibt IBIT einer der erfolgreichsten ETF-Starts der Geschichte.

Seit seinem Debüt im Januar 2024 hat der Fonds Zuflüsse von über 37 Milliarden Dollar angezogen.

Laut BlackRock bleibt die Nachfrage nach Bitcoin-Exposure in Modellportfolios stark und bietet eine potenzielle Quelle für zukünftige Zuflüsse.

Neben der IBIT-Allokation nahm BlackRock mehrere weitere Portfolioanpassungen vor.

Die gesenkten Gewinnerwartungen veranlassten das Unternehmen, seine Übergewichtung von Aktien von 4 % auf 3 % zu reduzieren und gleichzeitig seine Ausrichtung auf Wachstumsstrategien stärker an Value-Trades anzugleichen.

Im Bereich festverzinslicher Wertpapiere reduzierte BlackRock sein Engagement in langlaufenden Anleihen und verschob Milliarden von Dollar zwischen seinen Produkten.

Eine der bemerkenswertesten Bewegungen war ein Rekordzufluss von 2,3 Milliarden Dollar in den iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH), während 1,8 Milliarden Dollar aus dem iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) abflossen.

BTC-ETF-Abflüsse

Bitcoin-ETFs verzeichneten jedoch erhebliche Abflüsse. Am Donnerstag verzeichnete BlackRocks IBIT Netto-Rücknahmen in Höhe von 189 Millionen Dollar, die höchsten unter den Spot-Bitcoin-ETFs.

WisdomTrees BTCW und Valkyries BRRR verzeichneten mit 53,7 Millionen bzw. 12,8 Millionen Dollar die zweit- und dritthöchsten Abflüsse.

Unterdessen verzeichneten Ark & 21Shares, Invesco und Hashdex keine nennenswerten Fondsverschiebungen, während Bitwise' BITB der einzige Spot-BTC-ETF in den USA war, der Nettozuflüsse verzeichnete und 17,6 Millionen Dollar hinzugewann.

In den letzten acht Tagen haben die gesamten Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs – einschließlich derer von BlackRock, Fidelity und Grayscale – 3,2 Milliarden Dollar überschritten.

Die stärksten Rücknahmen erfolgten zu Beginn der Woche, mit Nettoabflüssen von 1,1 Milliarden Dollar am 25. Februar und 754 Millionen Dollar am 26. Februar.

Bloomberg-Senior-ETF-Analyst Eric Balchunas bemerkte, dass Bitcoin-ETFs „den Druck spüren“, betonte aber, dass die Abflüsse weniger als 2 % des Gesamtvermögens ausmachen, was darauf hindeutet, dass die meisten Anleger ihre Positionen halten.

Trotz der jüngsten Abflüsse haben sich Bitcoin-ETFs im Jahr 2024 stark entwickelt, wobei die Nettozuflüsse 36,85 Milliarden US-Dollar erreichten.

Das gesamte Nettovermögen aller Spot-Bitcoin-ETFs beläuft sich derzeit auf über 94,3 Milliarden US-Dollar, was etwa 5,69 % der gesamten Marktkapitalisierung von Bitcoin entspricht.