Salesforce, Microsoft und 3 weitere Softwareaktien, die Evercore ISI Ihnen inmitten des Marktrückgangs zum Kauf empfiehlt

Anleger waren 2024 vorsichtig bei wachstumsstarken Technologieaktien, da die allgemeine Marktunsicherheit und Bedenken hinsichtlich der Zölle von Präsident Donald Trump die Bewertungen unter Druck setzten.

Der Nasdaq Composite ist in diesem Jahr bisher um 6 % gefallen, da Anleger sich von den im letzten Jahr am besten performenden Aktien zurückziehen und Softwareunternehmen von diesem Abschwung nicht verschont geblieben sind.

Laut Dow Jones Market Data ist der iShares Expanded Tech Sector Exchange Traded Fund, der große Softwareunternehmen umfasst, in diesem Jahr um 4,5 % gefallen und liegt 10 % unter seinem Allzeithoch von 108,46 $ im Februar.

Analysten von Evercore ISI glauben jedoch, dass der jüngste Ausverkauf eine Kaufgelegenheit darstellt.

Kirk Materne, Analyst des Unternehmens, schrieb diese Woche in einer Research-Notiz, dass Anleger angesichts der attraktiven Bewertungen und des Potenzials für KI-gestütztes Wachstum in Softwareaktien „investieren“ sollten.

KI-Monetarisierung stärkt die langfristigen Aussichten.

Materne hob fünf Softwareunternehmen als seine Top-Favoriten hervor: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake und Workday.

Er bemerkte, dass alle fünf unter ihrem fünfjährigen durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis notieren und daher nach den jüngsten Rückgängen attraktiver geworden sind.

Microsoft beispielsweise wird mit dem 27,9-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, verglichen mit dem Fünfjahresdurchschnitt von 29,5, während Salesforce mit dem 25,9-fachen bewertet wird, gegenüber dem Fünfjahresdurchschnitt von 40,4.

Neben der Bewertung nannte Materne die künstliche Intelligenz als wichtigen Wachstumstreiber für diese Unternehmen.

Unternehmen wie Salesforce integrieren bereits KI in ihre Plattformen und bieten Tools wie Agentforce an, ein KI-gestütztes Tool zur Kundenbindung.

Seit dem Start im Oktober hat Salesforce 5.000 Agentforce-Deals abgeschlossen, und Materne schätzt, dass das Produkt bis 2026 einen zusätzlichen Umsatz von 1 Milliarde Dollar generieren könnte.

„Auch wenn es noch sehr früh ist – die Monetarisierung von generativer KI hat begonnen und wird im Laufe des restlichen Jahres an Dynamik gewinnen“, schrieb er.

„Wir glauben, dass die Großen in einer Welt der generativen KI noch größer werden, und wir glauben, dass die KI-Erzählung in der Softwarebranche im Laufe des Jahres nur noch stärker werden wird.“

Düstere Finanzprognosen und wirtschaftliche Herausforderungen bergen Risiken.

Trotz der positiven Aussichten bleiben einige Risiken bestehen.

Die jüngsten Gewinnberichte von Salesforce, Microsoft und Intuit enthielten Finanzprognosen, die die Erwartungen der Analysten verfehlten und Bedenken hinsichtlich des kurzfristigen Umsatzwachstums aufkommen ließen.

Darüber hinaus könnten breitere wirtschaftliche Herausforderungen, darunter potenzielle Verlangsamungen der Unternehmensausgaben aufgrund steigender Zölle, Gegenwind für den Sektor bedeuten.

Trumps neue Zölle könnten die Unternehmensausgaben beeinträchtigen und einige Unternehmen zwingen, ihre Technologieinvestitionen zurückzufahren.

Materne ist jedoch der Ansicht, dass Softwareunternehmen relativ gut vor diesen Auswirkungen geschützt sind.

Viele Softwareverträge basieren auf langfristigen Abonnementmodellen, wodurch unmittelbare finanzielle Risiken begrenzt werden.

Darüber hinaus dürften Softwarelösungen mit Fokus auf Effizienz und Automatisierung auch in einem schwierigeren wirtschaftlichen Umfeld weiterhin stark nachgefragt werden.

„Wir glauben, dass die Rahmenbedingungen für Software aus einer 3- bis 6-monatigen Perspektive weiterhin günstig sind“, schrieb Materne.

Obwohl Risiken bestehen bleiben, deutet die Analyse von Evercore darauf hin, dass Anleger, die bereit sind, kurzfristige Volatilität in Kauf zu nehmen, im Zuge der beschleunigten KI-Einführung und der weiterhin attraktiven Bewertungen überzeugende Chancen bei Softwareaktien finden könnten.