DocuSign Aktienkurs Prognose: Könnte nach den Quartalszahlen stark steigen

Der Aktienkurs von DocuSign ist seit seinem Höchststand in diesem Jahr um fast 30 % eingebrochen, da die Sorgen um seinen Wachstumskurs anhielten. Er ist auf 77,85 $ zurückgegangen, den niedrigsten Stand seit dem 19. November. Ist DOCU eine gute antizyklische Aktie, die man vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen am 13. März kaufen sollte?

DocuSign-Gewinnzahlen erwartet

Der Hauptkatalysator für den DocuSign-Aktienkurs sind die anstehenden Finanzergebnisse, die weitere Details über die Geschäftsentwicklung liefern werden.

Die jüngsten Zahlen des dritten Quartals zeigten, dass sich das Geschäft des Unternehmens weiterhin verlangsamte. Der Gesamtumsatz stieg im dritten Quartal um 8 % auf 754 Millionen Dollar.

DocuSigns Abonnementumsatz stieg um 8 % auf 734 Millionen US-Dollar, während die Umsätze mit professionellen Dienstleistungen um 11 % auf 20,1 Millionen US-Dollar zunahmen.

Wall-Street-Analysten erwarten, dass die kommenden Ergebnisse einen Umsatz von 761 Millionen Dollar für DocuSign ausweisen werden. Diese Prognose liegt nahe dem oberen Ende der Umsatzprognose des Unternehmens von 758 Millionen bis 762 Millionen Dollar.

Der Jahresumsatz wird voraussichtlich 2,96 Milliarden Dollar betragen, ein Anstieg von 7,25 % gegenüber dem Vorjahr. Im nächsten Jahr wird er dann 3,15 Milliarden Dollar erreichen, ein jährliches Wachstum von 6,36 %, was darauf hindeutet, dass die Wachstumsdynamik nachgelassen hat.

Das Wachstum von DocuSign ist aus zwei Hauptgründen unter Druck geraten. Erstens hat sich die Branche der elektronischen Signaturen in den letzten Jahren seit dem Ende der COVID-19-Pandemie verlangsamt.

Zweitens ist die Branche stark gesättigt, da viele etablierte und kleinere Unternehmen um Marktanteile konkurrieren. Große Namen wie Adobe, Dropbox, Microsoft, Zoho und Google bieten diese Lösungen an.

DocuSign hat versucht, sich durch Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) zu differenzieren. Das Unternehmen brachte das Intelligent Agreement Management (IAM) auf den Markt, das Unternehmen in die Lage versetzt, alle Geschäftsprozesse, die Verträge betreffen, zu vernetzen und zu optimieren.

Unternehmen aller Größen und Branchen nutzen IAM, um den Vertriebsprozess, das Kundenerlebnis und den Vertragslebenszyklus zu verbessern. IAM beginnt bei 420 US-Dollar pro Jahr, wobei IAM Core 780 US-Dollar jährlich kostet. Obwohl teuer, hofft DocuSign, dass Unternehmen bis zu 2 Billionen US-Dollar einsparen können.

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DOCU ist günstig bewertet.

DocuSign ist mit einer Marktkapitalisierung von über 16 Milliarden Dollar eines der größten Unternehmen der SaaS-Branche. Diese Bewertung liegt deutlich unter dem Höchststand von 64 Milliarden Dollar im Jahr 2021, da die Nachfrage nach solchen SaaS-Unternehmen zurückging.

Einige Analysten glauben, dass der Aktienkurs von DocuSign deutlich unterbewertet ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf Basis der erwarteten Gewinne liegt bei 16 und damit deutlich unter dem Median des Sektors von 27. Das KGV auf Basis der bereinigten Gewinne (Non-GAAP) beträgt 22,5 und liegt damit ebenfalls unter dem Median des Sektors von 22.

Diese niedrige Bewertung liegt hauptsächlich daran, dass Analysten mit einem weiteren Rückgang des Unternehmenswachstums rechnen.

DocuSign ist auch nach der 40er-Regel, die das Wachstum und die Nettogewinnmarge eines Unternehmens betrachtet, günstig bewertet. Die Nettogewinnmarge beträgt 34 %, während das Umsatzwachstum 10 % beträgt, was einen Wert von 44 ergibt. Daher ist das Unternehmen günstig bewertet und ein gutes Übernahmeziel für die Zukunft.

DocuSign Aktienkursanalyse

Das Wochenchart zeigt, dass der Aktienkurs von DOCU im Dezember letzten Jahres bei 105 $ seinen Höchststand erreichte. Dies war ein bemerkenswertes Niveau, da es mit dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt zusammenfiel.

Der Kurs hat sich nun zurückgezogen und nähert sich der wichtigen Unterstützungslinie bei 69,10 $, dem höchsten Swing-Hochpunkt der Jahre 2023 und 2024. Daher wird der DOCU-Aktienkurs wahrscheinlich fallen und die Unterstützung bei 69,10 $ erneut testen, bevor er den Aufwärtstrend fortsetzt. Dieses Verhalten wird als Break-and-Retest-Muster bezeichnet.

Die optimistische Einschätzung deckt sich mit unseren Prognosen zum DocuSign-Aktienkurs vom Dezember. Damals hatten wir darauf hingewiesen, dass die Aktie in diesem Jahr auf 175 Dollar steigen könnte.