USD/JPY Prognose: Todeskreuz bildet sich inmitten der Divergenz zwischen Fed und BoJ

Der USD/JPY-Wechselkurs setzte seinen Abwärtstrend fort, da der US-Dollar-Index (DXY) einbrach und die Wahrscheinlichkeit einer möglichen Divergenz zwischen der Federal Reserve und der Bank of Japan (BoJ) stieg. Er fiel am Dienstag auf ein Tief von 147,12, den niedrigsten Stand seit Oktober 2024. Seit seinem Höchststand im Dezember letzten Jahres ist er um über 7,40 % eingebrochen. Was kommt nach der Bildung eines Death-Cross-Musters als Nächstes für das USD/JPY-Paar?

Die Wahrscheinlichkeit einer Divergenz zwischen Fed und BoJ steigt.

Das USD/JPY-Paar gab selbst nach der Veröffentlichung schwacher Wirtschaftsdaten durch Japans Statistikbehörde nach. Diese Daten zeigten, dass die japanische Wirtschaft im vierten Quartal um 0,6 % wuchs, nachdem sie im zweiten Quartal um 0,3 % zugelegt hatte. Dieses Wachstum führte zu einer annualisierten Rate von 2,2 %, ein deutlicher Anstieg gegenüber den vorherigen 1,2 %.

Weitere Daten zeigten, dass die japanischen Haushaltsausgaben im Januar um 4,5 % zurückgingen, nachdem sie im Vormonat um 2,3 % gestiegen waren. Der Rückgang führte zu einer annualisierten Wachstumsrate von 0,8 %.

Ein weiterer Bericht ergab, dass der private Konsum im vierten Quartal unverändert blieb, während die Geldmenge leicht zurückging.

Obwohl die meisten dieser Zahlen niedriger als die Schätzungen ausfielen, besteht immer noch die Möglichkeit, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinssätze später in diesem Jahr anheben wird.

Das liegt daran, dass die Inflation in Japan in den letzten Monaten auf einem erhöhten Niveau geblieben ist. Die jüngsten Daten zeigen, dass die Verbraucherpreisinflation im Januar auf 4,0 % gestiegen ist, gegenüber 3,6 % im Vormonat.

Die japanische Inflation ist höher als die der Vereinigten Staaten, die im Januar um 3,0 % stieg. Daher hofft die BoJ, dass die Inflation aufgrund ihrer Zinserhöhungen zu sinken beginnt.

Es besteht jedoch auch die Wahrscheinlichkeit, dass die BoJ bei den Zinssätzen eine abwartende Haltung einnehmen wird. Diese Haltung wird notwendig sein, da das Land auf die von den USA gegen das Land verhängten Zölle wartet.

US-Inflationsdaten stehen an.

Der USD/JPY-Wechselkurs ist aufgrund des anhaltenden Einbruchs des US-Dollar-Index eingebrochen. da es von 110 $ Anfang des Jahres auf 103,5 $ heute gefallen ist.

Dieser Einbruch ereignete sich, weil sich die Markteinschätzung der Federal Reserve und ihrer nächsten Schritte änderte. Im Dezember deutete die Fed an, die Zinssätze zweimal zu senken, da die Inflation weiterhin hoch blieb.

Fed-Beamte wie Jerome Powell und Mary Daly haben wiederholt erklärt, dass die Bank es nicht eilig haben wird, die Zinssätze zu senken.

Der Anleihemarkt signalisiert jedoch, dass die Bank im Mai mit Zinssenkungen beginnen könnte, da die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert. Jüngste Daten zeigen, dass die Rendite 10-jähriger Anleihen auf 4,182 % gefallen ist, während die Renditen 30-jähriger und 2-jähriger Anleihen auf 4,52 % bzw. 3,875 % sanken.

Die nächsten wichtigen Nachrichten zum USD/JPY werden die am Mittwoch anstehenden US-Verbraucherpreisdaten sein. Obwohl diese Zahlen wichtig sind, wird ihr Einfluss auf den USD begrenzt sein, da die kürzlich angekündigten Zölle nicht berücksichtigt werden.

USD/JPY technische Analyse

USDJPY -Chart von TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der USDJPY-Wechselkurs in den letzten Monaten einen starken Abwärtstrend aufwies. Er ist kürzlich unter die wichtige Unterstützung bei 148,61 gefallen, seinem tiefsten Punkt seit dem 3. Dezember, und unter die Nackenlinie eines Doppeltop-Musters.

Das Paar hat ein Death-Cross-Muster gebildet, da sich die 50-Tage- und die 200-Tage-gewichteten gleitenden Durchschnitte (WMA) gekreuzt haben. Auch der MACD und der Relative Strength Index (RSI) sind weiter gefallen.

Daher ist der Weg des geringsten Widerstands nach unten gerichtet, wobei die nächste zu beobachtende Unterstützung die psychologische Marke bei 145 ist. Ein Kursanstieg über den Widerstand bei 150 würde die bärische Sichtweise widerlegen.