Indische Kleinanleger leiden am stärksten unter dem aktuellen Markteinbruch: Das sind die Gründe.

Kleinaktionäre am indischen Aktienmarkt haben erhebliche Verluste erlitten, da ihre bevorzugten Small-Cap-Aktien stärker eingebrochen sind als die von institutionellen Anlegern gehaltenen.

Daten von Bloomberg zeigen, dass im NSE 500-Universum Aktien mit einem Einzelhandelsanteil von über 20 % um 45 % von ihren Höchstständen gefallen sind.

Im Vergleich dazu sind Aktien mit ähnlichen Anteilen inländischer institutioneller Anleger (DIIs) um 34 % gefallen, während die von ausländischen institutionellen Anlegern (FIIs) gehaltenen Aktien um 29 % zurückgegangen sind.

Panikverkäufe und Margin Calls schaden Kleinanlegern.

Der Rückgang der von Einzelhandelswerten dominierten Aktien ist deutlich höher als der Rückgang der Benchmark-Indizes Nifty 50 und Sensex um 14,3 % bzw. 13,6 %.

Die Indizes für mittelgroße und kleine Unternehmen sind in den Bärenmarkt eingetreten und um fast 20 % von ihren Höchstständen gefallen.

Ajit Mishra, Senior Vice President für Research bei Religare Broking, führt die stärkeren Verluste bei Kleinanlegern auf Panikverkäufe, Margin Calls und das Fehlen institutioneller Unterstützung zurück.

„Im Gegensatz dazu halten sich Aktien mit starker DII- und FII-Beteiligung tendenziell besser, da Institutionen bei Korrekturen zum Kauf einsteigen“, sagte er.

Die Nachfrage des Einzelhandels nach Small-Caps bleibt hoch.

Trotz der Turbulenzen am Markt haben Privatanleger ihre aggressive Haltung gegenüber Small-Cap-Investitionen beibehalten.

Zum Quartal Dezember 2024 beliefen sich die Einzelhandelsbeteiligungen an Small-Cap-Unternehmen auf 10,3 Billionen Rupien – der höchste Wert nach den Anteilen der Gründer.

Daten von primeinfobase.com zeigen, dass Privatanleger mit 26,56 % einen Höchststand an Small-Cap-Aktien halten, während FIIs und DIIs 21,36 % bzw. 24,95 % halten.

Dieser Trend steht im Gegensatz zu Large-Cap-Unternehmen, bei denen institutionelle Anleger mit über 35 % Anteil dominieren, während Privatanleger nur 12,25 % halten.

Warum leiden Kleinanleger bei Markteinbrüchen am meisten?

G. Chokkalingam, Gründer und Forschungsleiter von Equinomics Research & Advisory, beobachtete, dass Kleinanleger bei Markteinbrüchen stets am stärksten betroffen sind.

Laut Chokkalingam lassen sich die meisten Anleger in einem Bullenmarkt vom Aktienmomentum beeinflussen.

Dieser Trend wurde weltweit über verschiedene Marktzyklen hinweg beobachtet und betrifft sowohl hochwertige als auch minderwertige Aktien.

Dies liegt daran, dass in vielen Fällen die Bewertungen überzogen sind, Gewinne und Wachstum schwach ausfallen, Unternehmen an Beständigkeit mangelt und es Governance-Probleme innerhalb der Unternehmen gibt.

Während marktweite Korrekturen auftreten, bemerkte Chokkalingam, dass Qualitätsaktien im Vergleich zu minderwertigen Aktien in der Regel weniger stark fallen.

Strategie zur Erholung

Marktexperten glauben, dass der Weg zur Erholung von der Qualität der gehaltenen Aktien abhängt.

Kranthi Bathini, Direktor für Aktienstrategie bei WealthMills Securities, betonte, dass Aktienkurse letztendlich den Gewinnen folgen.

„Letztendlich sind Aktienkurse Sklaven der Gewinne“, sagte er und fügte hinzu, dass die Aktienkurse wahrscheinlich wieder steigen werden, wenn die Gewinnaussichten positiv bleiben.

Ist die Ertragslage jedoch unklar, müssen Privatanleger ihre Positionen sorgfältig prüfen.

Für Händler betonte er die Bedeutung der Festlegung von Stop-Loss-Niveaus als entscheidende Risikomanagementstrategie.

Ähnlich schlug Mishra vor, dass es sich lohnen könnte, den Durchschnittspreis zu senken, wenn eine Aktie starke Fundamentaldaten aufweist und nur aufgrund der Marktstimmung gefallen ist.

Er empfahl jedoch, Verluste bei Unternehmen mit schwachen Finanzen, hoher Verschuldung oder schlechtem Management zu begrenzen.

Mangelnde institutionelle Unterstützung macht Kleinanleger anfällig.

Im Jahr 2025 waren ausländische Portfolioinvestoren (FPIs) Nettoverkäufer von 1,4 Billionen Rupien, was laut Daten der National Securities Depository Ltd. den schlechtesten Jahresbeginn aller Zeiten darstellt.

Im Gegensatz dazu kauften inländische Institutionen im gleichen Zeitraum Aktien im Wert von 1,7 Billionen Rupien und dämpften so einen weiteren Markteinbruch.

Da Privatanleger den größten Anteil an Small-Cap-Unternehmen halten, macht sie der Mangel an institutioneller Unterstützung anfälliger für Marktschwankungen.

Experten raten Privatanlegern zu einem disziplinierteren Ansatz, der sich auf fundamental starke Aktien konzentriert und spekulative Wetten vermeidet, um zukünftige Marktkorrekturen zu überstehen.