Silber auf dem Weg zu 35 $/Unze, während Gold neue Höchststände erreicht

Der Silberpreis ist über die Marke von 34 Dollar pro Unze gestiegen und hat damit Höchststände erreicht, die seit Ende Oktober nicht mehr verzeichnet wurden.

Diese Aufwärtsbewegung erfolgt zeitgleich mit einem deutlichen Anstieg der Goldpreise, was auf eine mögliche Korrelation zwischen den beiden Edelmetallen hindeutet.

Verschiedene Faktoren könnten zu diesem jüngsten Preisanstieg beitragen, darunter wirtschaftliche Unsicherheit, geopolitische Spannungen oder eine veränderte Anlegerstimmung hin zu sicheren Anlagen wie Edelmetallen.

Der aktuelle Wert liegt nur etwa einen US-Dollar unter dem vor etwa fünf Monaten erreichten 12-Jahres-Hoch. Dies deutet darauf hin, dass der aktuelle Wert sich einem signifikanten Höchststand nähert und einen starken Aufwärtstrend in den letzten Monaten nahelegt.

„Angesichts des anhaltenden Goldpreisanstiegs dürfte dieses Niveau bald erreicht werden“, sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst der Commerzbank AG, in einer Mitteilung.

Silberpreisprognose

Angesichts der sich verändernden Marktdynamik und unserer neuesten Analyse hat die Commerzbank ihre Silberpreisprognose nach oben korrigiert.

Die deutsche Bank erwartet nun, dass der Silberpreis bis zum Jahresende 35 Dollar pro Unze erreichen wird. Dies ist eine Steigerung gegenüber der vorherigen Prognose der Bank von 33 Dollar pro Unze.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments lag der aktivste Silberkontrakt an der COMEX bei 34,270 US-Dollar pro Unze, ein Rückgang von 1,7 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs.

Angesichts der aktuellen Marktbedingungen und auf der Grundlage der Analyse der Commerzbank erwartet die Bank, dass Silber im Wert gegenüber Gold steigen wird.

Diese Verschiebung der Preisdynamik zwischen den beiden Edelmetallen wird zu einer Verringerung des Gold-Silber-Verhältnisses führen.

Fritsch prognostiziert, dass dieses Verhältnis auf etwa 81 sinken wird.

Diese Zahl stimmt mit dem durchschnittlichen Gold-Silber-Verhältnis der letzten fünf Jahre überein und deutet laut der deutschen Bank möglicherweise auf eine Rückkehr zu einem historisch typischeren Verhältnis zwischen den Preisen dieser beiden Edelmetalle hin.

Der Goldpreis steigt.

Der kürzlich geschwächte US-Dollar, der alle Gewinne seit dem Wahlsieg Donald Trumps Anfang November wieder verloren hat, hat seit Ende Februar teilweise zum Anstieg der Goldpreise beigetragen.

„Der Einfluss des US-Dollars auf den Goldpreis lässt sich auch daran erkennen, dass die Goldpreise in anderen Währungen wie Euro und Pfund Sterling…“, sagte Fritsch in einem Bericht.

Darüber hinaus haben die US-Aktienmärkte eine deutliche Korrektur erfahren und sind unter das Niveau von Anfang November gefallen.

Dies ging seit Mitte Februar mit einem deutlichen Rückgang der US-Anleiherenditen und steigenden Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve einher.

„Das liegt daran, dass Trumps unberechenbare Zollpolitik und die angekündigten Entlassungen von Bundesangestellten durch das von Trumps Berater Elon Musk geleitete Department of Government Efficiency (DOGE) große Unsicherheit auslösten, was zu einer Verschlechterung der Stimmung bei US-Unternehmen und US-Verbrauchern führte“, fügte Fritsch hinzu.

„Selbst eine Rezession in den USA wird vom Markt nicht mehr völlig ausgeschlossen.“

Inflationserwartungen

Die aktuellen und erwarteten US-Importzölle haben zu einem deutlichen Anstieg der Inflationserwartungen der Verbraucher geführt.

Darüber hinaus meldeten Einkaufsmanager US-amerikanischer Unternehmen einen starken Anstieg der Inputpreise, was die Fed vor ein Dilemma stellt.

Die sich verschlechternden Wirtschaftsaussichten sprechen für weitere Zinssenkungen. Steigende Inflationsdrücke deuten jedoch darauf hin, den aktuellen Leitzins beizubehalten.

Es wird daher interessant sein zu sehen, was Fed-Chef Powell auf der Pressekonferenz nach der Fed-Sitzung am Mittwoch zu sagen hat.

„Wir erwarten weniger Zinssenkungen als der Markt, der laut Fed Funds Futures derzeit 60 Basispunkte Zinssenkungen bis zum Jahresende erwartet“, so Fritsch. In der vergangenen Woche waren sogar bis zu 75 Basispunkte eingepreist.

Goldpreisprognose

Angesichts der deutlichen Preiserhöhungen und der hohen Unsicherheit hat die Commerzbank ihre Goldpreisprognose für das Jahresende ebenfalls nach oben auf 3.000 US-Dollar pro Unze von zuvor 2.700 US-Dollar pro Unze revidiert.

„Für das Jahresende erwarten wir einen Goldpreis von 2.850 USD (zuvor 2.650 USD)“, sagte Fritsch.

Er fügte hinzu:

Die Bank erwartet unterdessen, dass die Silberpreise weiterhin von der steigenden industriellen Nachfrage profitieren werden. Dazu gehören Photovoltaik und Elektromobilität.

Das Silver Institute berichtet, dass der Silbermarkt in diesem Jahr voraussichtlich ein erhebliches Angebotsdefizit aufweisen wird. Dies folgt auf vier Jahre der Unterversorgung aufgrund der rekordhohen industriellen Nachfrage.