Stoxx 50 Index bildet vor Trumps Befreiungstag bullisches Muster

Der Stoxx 50 Index hat sich vor Donald Trumps „Befreiungstag“-Zöllen von seinem Allzeithoch zurückgezogen. Der Index, der die größten europäischen Unternehmen abbildet, fiel diese Woche auf 5.375 €, was einem Rückgang von 3,5 % gegenüber seinem Höchststand in diesem Monat entspricht. Wie sieht also der Ausblick für den Stoxx 50 Index vor dem „Befreiungstag“ aus?

Donald Trumps Befreiungstag naht.

US-Präsident Trump hat in diesem Jahr eine äußerst aggressive Handelspolitik verfolgt und mit der Verhängung hoher Zölle gegen Verbündete und Gegner gedroht.

Seine wichtigste handelspolitische Maßnahme wird er am 2. April in seiner sogenannten Befreiungstagsrede bekannt geben. Diese Rede wird verdeutlichen, wie die USA neue Zölle auf ihre wichtigsten Handelspartner, darunter auch europäische Länder, erheben werden.

Sein Ziel ist die Einführung von Gegenzöllen, bei denen die USA die gleichen Zölle erheben, die auf ihre Exporte erhoben werden. Theoretisch wäre dies für europäische Unternehmen kein großes Problem, da sie niedrige Zölle auf US-Waren erheben.

Trump betrachtet jedoch nicht nur die an den Einreisehäfen erhobenen Steuern. Stattdessen konzentriert er sich auch auf andere Steuern, die auf amerikanische Waren erhoben werden, wie z. B. die Mehrwertsteuer, die alle europäischen Länder erheben. Das Problem ist, dass diese Steuern auch auf in Europa hergestellte Produkte angewendet werden.

Trumps Befreiungstag kam früher, nachdem er Zölle auf Autoimporte , darunter auch solche aus Europa, angekündigt hatte. Dies ist bemerkenswert, da europäische Automobilhersteller einen großen Anteil am Stoxx 50 Index haben. Dazu gehören Namen wie Ferrari, Mercedes-Benz, BMW und Volkswagen.

Die Zölle zum Befreiungstag nächste Woche werden sich stark auf den Stoxx 50 Index auswirken, da viele seiner Bestandteile umfangreiche Geschäfte in den USA tätigen. Dazu gehören Unternehmen wie LVMH, Hermes, ASML, L'Oréal, Inditex, Airbus und EssilorLuxottica.

Daher werden Handelshemmnisse gegenüber den USA in einer Zeit, in der die chinesische Wirtschaft nicht sehr gut dasteht, Auswirkungen auf diese Unternehmen haben.

EZB zur Rettung?

Der Stoxx 50 Index könnte auch durch den starken Euro beeinflusst werden, der neben den Zöllen europäische Waren verteuern wird. Der EUR/USD-Wechselkurs ist von 1,0182 im Januar auf heute 1,0800 gestiegen.

Darüber hinaus hat der Stoxx 50 Index seine Widerstandsfähigkeit auch aufgrund der Ausgabebereitschaft der europäischen Regierungen bewahrt. Deutschland hat kürzlich ein 500 Milliarden Euro umfassendes Ausgabenpaket zur Stärkung seiner Sicherheit und Infrastruktur verabschiedet.

Der Index hat sich auch gut entwickelt, weil die Europäische Zentralbank sehr taubenhaft geworden ist. Sie hat mehrere Zinssenkungen vorgenommen, und Analysten erwarten weitere Senkungen in den kommenden Monaten, falls das Wirtschaftswachstum ins Stocken gerät.

Top-Gewinner und -Verlierer des Stoxx im Jahr 2025

Die meisten Unternehmen im Index haben in diesem Jahr gut abgeschnitten. Die besten Performer sind Banken, deren Aktien ihren Aufwärtstrend fortgesetzt haben. Der Aktienkurs der Banco Santander ist in diesem Jahr um 45 % gestiegen, während Unicredit, BBVA, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo und ING zu den größten Gewinnern gehörten.

Die weiteren Top-Gewinner im Stoxx 50 Index in diesem Jahr sind Deutsche Börse, Allianz, Vinci, AB InBev und Bayer. Die größten Verlierer hingegen sind Unternehmen wie Pernod Ricard, Kering, Stellantis und LVMH.

Euro Stoxx 50 Indexanalyse

Stoxx -Chart von TradingView

Das Wochenchart zeigt, dass der Euro Stoxx 50 Index in den letzten Tagen unter Druck geblieben ist. Er hat sich über der wichtigen Schlüsselunterstützung bei 5.118 €, dem höchsten Schwungpunkt des Jahres 2024, gehalten.

Der Index ist über allen gleitenden Durchschnitten geblieben. Er hat auch ein bullisches Flaggenmuster gebildet, ein beliebtes bullisches Signal am Markt. Daher wird der Index wahrscheinlich weiter steigen, da die Bullen den wichtigen Widerstandspunkt bei 6.000 € anpeilen. Ein Rückgang unter die Unterstützung bei 5.000 € würde die bullische Sichtweise widerlegen.