IBM-Wende: Erwacht der Gigant?

IBM (NYSE: IBM) entwickelt sich unter der Führung von Arvind Krishna zu einer erfolgreichen Turnaround-Story, sagt Wamsi Mohan – ein Senior Analyst bei Bank of America Securities.

Krishna „verändert das Wachstumsprofil des Unternehmens“, indem er seine ruhenden Vermögenswerte veräußert und sie durch solche ersetzt, die nun einen bedeutenden Beitrag zur finanziellen Stärke leisten, sagte er heute in einem Interview mit CNBC.

Laut dem BofA-Analysten bietet der Kursrückgang der IBM-Aktie nach den Quartalszahlen eine „wirklich überzeugende Gelegenheit“, eine Position in einem Qualitätsunternehmen mit einem erheblichen Abschlag aufzubauen.

Warum ist die Bank of America optimistisch in Bezug auf IBM-Aktien?

IBM übertraf im ersten Quartal des Geschäftsjahres die Erwartungen der Analysten deutlich und hielt trotz des zunehmend schwierigen makroökonomischen Umfelds an seiner Prognose für das Gesamtjahr fest.

Die IBM-Aktien standen unter Druck, wobei ein Teil der Schwäche auf Skepsis hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens zurückzuführen ist, seine Prognose für 2025 zu erfüllen.

Das Management prognostiziert ein Umsatzwachstum von über 5 % auf Basis konstanter Wechselkurse, doch die Anleger scheinen angesichts anhaltender makroökonomischer Gegenwinde und Umsetzungsrisiken zunehmend an der Machbarkeit dieses Ziels zu zweifeln.

Der Analyst der Bank of America ist jedoch weiterhin überzeugt, dass die kürzlich abgeschlossene 6,4 Milliarden Dollar schwere Übernahme von HashiCorp durch IBM ein wichtiger Wachstumstreiber in der Zukunft sein wird.

Mohan erwartet, dass IBM sein Jahresziel erreichen wird, da „es ein Jahr mit Mainframe-Einführung ist – und der Mainframe immer noch sehr relevant ist“.

Trumps Zölle sind keine Bedrohung für IBM-Aktien.

Mohan von der BofA sieht derzeit ein Aufwärtspotenzial für IBM-Aktien auf 270 US-Dollar, was ein mögliches Plus von etwa 20 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet, auch weil IBM ein „großer Gewinner bei Zöllen“ sei.

Das einzige Hardwareprodukt, das nennenswert zum Umsatz von IBM beiträgt, ist der Großrechner – und „ein Großteil davon wird tatsächlich hier in den USA hergestellt“, argumentierte er heute Morgen in der Sendung „Squawk Box“.

Darüber hinaus erwartet der Analyst, dass die Schwäche im Softwarebereich im ersten Quartal ebenfalls „vorübergehend“ sein wird.

Wamsi Mohan empfiehlt, nach dem Kursrückgang nach den Quartalszahlen in IBM zu investieren, da es sich um eine Dividendenaktie mit einer aktuellen Rendite von 2,91 % handelt, was sie angesichts des äußerst unsicheren makroökonomischen Umfelds im Jahr 2025 noch attraktiver macht.

IBM wird angesichts der makroökonomischen Unsicherheit als defensive Aktie bezeichnet.

IBM konzentriert sich stark darauf, mehr Cashflow zu generieren, um diesen für Fusionen und Übernahmen zu verwenden und so sein Wachstumsprofil weiter zu verbessern.

Am Donnerstag bezeichnete der Analyst der Bank of America IBM in einem CNBC-Interview sogar als „defensive Aktie“ und verwies dabei auf die „wiederkehrenden Einnahmen und die Dividendenrendite“.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass IBM „in einen sehr starken Produktzyklus eintritt“, der in diesem Jahr zu einem deutlichen Kursanstieg beitragen könnte, schloss er.

Andere Wall-Street-Analysten stimmen BofA-Analyst Mohan in Bezug auf IBM-Aktien zu. Die Konsensbewertung der Technologieaktie liegt derzeit bei „Übergewichtet“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 254 US-Dollar, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von fast 13 % bedeutet.