Tesla-Aktie setzt trotz schwacher Ergebnisse ihren Aufwärtstrend fort: Kaufen, verkaufen oder halten?

Die Tesla-Aktien steigen trotz eines schwachen ersten Quartals, das von sinkenden Umsätzen, schrumpfenden Margen und einer weltweit nachlassenden Nachfrage nach seinen Elektrofahrzeugen geprägt war.

Der Umsatz des Unternehmens im Automobilbereich sank im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 20 %, während der Gesamtumsatz um 9 % zurückging. Der Nettogewinn brach um 70 % ein, was es zu einem der schwächsten Quartale von Tesla in den letzten Jahren machte.

Dennoch hält die Aktienrallye an, gestützt auf das Vertrauen der Anleger in Elon Musks Zukunftsvision.

Musk schlug während der Telefonkonferenz zum Quartalsergebnis einen optimistischen Ton an.

Wall Street bleibt jedoch vorsichtig; der aktuelle Aufschwung scheint eher auf einem erneuten Glauben an Musks Erzählung als auf fundamentalen Faktoren zu beruhen.

Die Aktie stieg am Donnerstag im frühen Handel um fast 3 % auf 258,14 $. Seit Jahresbeginn ist die TSLA-Aktie um rund 31 % gefallen.

Die Wall Street ist nicht überzeugt.

Teslas verfehlte Quartalszahlen und die zunehmenden Risiken durch Zölle haben eine Welle von Abwärtskorrekturen an der Wall Street ausgelöst. Analysten signalisieren, dass eine Erholung möglicherweise weiter entfernt ist als zuvor erwartet.

CFRA Research stufte Tesla auf „Halten“ herab und senkte das Kursziel auf 260 US-Dollar.

Das Unternehmen gab eine deutliche Warnung heraus: Der Gewinn je Aktie könnte frühestens 2027 wieder das Niveau von 2023 erreichen.

Diese Prognose, gepaart mit steigendem Kostendruck und nachlassender Nachfrage nach Elektrofahrzeugen, zeichnet das Bild einer langwierigen Erholung und nicht nur eines vorübergehenden Rückschlags.

Goldman Sachs senkte daraufhin das Kursziel auf 235 US-Dollar und begründete dies mit „kurzfristigen Risiken für die Bruttomargen im Automobilsektor“.

Während die Bank eine neutrale Haltung einnahm und das Vertrauen in Teslas langfristigen Vorteil bei der Technologie des autonomen Fahrens bekräftigte, räumte sie ein, dass dieser zukünftige Katalysator angesichts der Zahlen des ersten Quartals immer weiter in die Ferne rückt.

Wells Fargo nahm die pessimistischste Position ein, senkte sein Kursziel auf 120 US-Dollar und behielt die Einstufung „Untergewichtet“ bei.

Analyst Colin Langan wies auf sich verschlechternde Fundamentaldaten hin, insbesondere aufgrund der Zölle im Energiegeschäft von Tesla.

Er stellte auch den Inhalt des vom Unternehmen versprochenen erschwinglichen Modells in Frage und deutete an, dass es sich wahrscheinlich um ein kostengünstigeres Model Y handele.

Langan schloss mit den Worten: „Wir erwarten, dass die Aktie nachgibt.“

TD Cowen blieb trotz einer Senkung des Kursziels von 388 auf 330 US-Dollar optimistisch.

Analyst Itay Michaeli bekräftigte seine Kaufempfehlung und argumentierte, dass Teslas langfristige Innovationsstrategie – die sich auf neue Elektrofahrzeuge und Robotik konzentriert – trotz der sich verschlechternden kurzfristigen Fundamentaldaten weiterhin ein attraktives Aufwärtspotenzial bietet.

Er verglich die Situation mit dem Aufschwung nach dem Stimmungstief des letzten Jahres und sah den aktuellen Pessimismus als potenzielle antizyklische Chance.

Wird Elon Musks Rückzug aus der Regierung Teslas Probleme lösen?

Die Ankündigung von Tesla-CEO Elon Musk, seine Rolle im Department of Government Efficiency (DOGE) im nächsten Monat zurückzufahren und sich wieder auf Tesla zu konzentrieren, reicht möglicherweise nicht aus, um den bereits entstandenen Imageschaden zu beheben.

Musk teilte Investoren am Dienstagabend mit, dass er künftig nur noch ein oder zwei Tage pro Woche bei DOGE verbringen und mehr Zeit dem Elektrofahrzeughersteller widmen werde.

Doch die Folgen seiner umstrittenen politischen Annäherung an Präsident Donald Trump und seiner Führung bei DOGE haben bereits stark auf das Image von Tesla gewirkt.

Das Unternehmen sah sich Protesten vor seinen Ausstellungsräumen und Vandalismusvorfällen an seinen Anlagen ausgesetzt.

Noch bedeutender ist, dass Tesla im ersten Quartal den stärksten Umsatzrückgang seiner Geschichte verzeichnete, der auf einen starken Nachfrageeinbruch zurückzuführen ist – ein Rückschlag, der langfristige Auswirkungen haben könnte.

Dan Ives von Wedbush Securities – historisch einer der stärksten Unterstützer Teslas – warnte, dass „die Nachfrage nach Verkäufen aufgrund von Musks politischen Verstrickungen dauerhaft um 10 % sinken wird“.

Ives schrieb: