US-Aktienfutures steigen, nachdem die USA und China einer Rücknahme von Zöllen zugestimmt haben.

Die Aktienfutures an der Wall Street stiegen am Montag sprunghaft an, der Dollar legte zu und die Goldpreise fielen stark, nachdem die Vereinigten Staaten und China eine überraschende Vereinbarung zur vorübergehenden Senkung der Strafzölle und zur Wiederaufnahme der Handelsverhandlungen getroffen hatten, was die Anlegerstimmung weltweit verbesserte.

Nach hochrangigen Gesprächen in Genf am Wochenende gaben beide Seiten einen 90-tägigen Waffenstillstand bei weiteren Zollerhöhungen bekannt.

Im Rahmen der Vereinbarung werden die USA die Zölle auf chinesische Importe von 145 % auf 30 % senken, während China seine Vergeltungszölle von 125 % auf 10 % reduzieren wird.

In einer sorgfältig formulierten gemeinsamen Erklärung erkannten Washington und Peking die Bedeutung ihrer Handelsbeziehungen nicht nur für das inländische Wachstum, sondern auch für die globale wirtschaftliche Stabilität an – eine Formulierung, die nach Ansicht von Analysten eine deutliche Verbesserung des Tons markierte.

S&P 500 Futures steigen um mehr als 3 %, Nasdaq 100 Kontrakte um 4 %, Dow Futures um 2,5 %.

Die Märkte, die lange unter den Unsicherheiten des Handelskrieges gelitten hatten, reagierten mit Begeisterung.

Futures, die an den S&P 500 Index gekoppelt sind, stiegen um mehr als 3 %, während Nasdaq 100 Kontrakte um über 4 % zulegten, was auf die stärkste Performance des technologieorientierten Benchmarks seit über einem Monat hindeutet.

Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average Index stiegen um 2,53 %.

Der Dollar-Index (DXY) stieg um 1,44 % und entfernte sich damit weiter von seinem jüngsten Dreijahrestief, während die globalen Aktienmärkte von Hongkong bis Frankfurt in einer breiten Erholungsrallye solide Gewinne verzeichneten.

„Diese Ankündigung ist nicht nur besser als erwartet, sondern auch besser als der Markt im März erwartet hätte“, schrieben Strategen der Deutschen Bank in einer Mitteilung an ihre Kunden.

Kit Juckes, Chef-Devisenstratege der Société Générale, bezeichnete den Waffenstillstand als „erhebliche Erleichterung“, insbesondere nach monatelangen Eskalationen, die Unternehmen und Verbraucher gleichermaßen verunsichert hatten.

Am Wochenende veröffentlichte chinesische Daten zeigten, dass die Erzeugerpreise so stark wie seit sechs Monaten nicht mehr gefallen sind. Dies unterstreicht die Auswirkungen der Handelsspannungen auf die Stimmung und die Ausgaben in der Weltwirtschaft.

Hongkong und chinesische Aktien werden ebenfalls profitieren; Citi wählt Tencent, BYD und AIA als Top-Picks.

Citi Research erklärte, die Rücknahme der Maßnahmen sollte den chinesischen und Hongkonger Aktienmärkten einen deutlichen Schub verleihen.

Analysten nannten Sektoren wie Kommunikationsinfrastruktur, Technologiehardware, Solarausrüstung und Halbleiter als Hauptprofiteure, insbesondere Unternehmen mit starker US-Präsenz, wie Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko und JA Solar.

Citi bleibt bei Internet-, Technologie- und Konsumgüteraktien übergewichtet, wobei Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA und Anta zu den Top-Picks gehören.

Die Bank bevorzugt H-Aktien gegenüber A-Aktien aufgrund der Erwartung weiterer Zinssenkungen in den USA, die der Hongkong-Dollar-Währung zugutekommen würden.

Warum ist Vorsicht geboten?

Trotz der optimistischen Marktreaktion mahnten viele Analysten zur Vorsicht und wiesen darauf hin, dass die grundlegenden Probleme im Handelsverhältnis zwischen den USA und China weiterhin ungelöst sind.

„Die Märkte haben das vorläufige Handelsabkommen zwischen den USA und China mit offenen Armen aufgenommen“, sagte Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, warnte jedoch davor, dass Präsident Trump in der Vergangenheit die Bereitschaft gezeigt habe, solche Abkommen abrupt zu beenden.

„Die nächsten 90 Tage werden entscheidend sein. Ein einziger Fehltritt würde genügen, damit die USA das Abkommen aufkündigen und zu Strafzöllen zurückkehren“, sagte Mould.

Sheldon MacDonald, Chief Investment Officer bei Marlborough, sagte ebenfalls, dass die Volatilität möglicherweise noch nicht vorbei sei.

„Selbst wenn die Zölle auf 30 % sinken, ist das immer noch eine hohe Belastung für Handel und Wachstum. Die Rezessionsängste sind noch nicht ganz ausgeräumt“, sagte er.

Simon Edelsten von Goshawk Asset Management sagte ebenfalls, dass der Deal fragil sei und jederzeit scheitern könne.

„China könnte den Renminbi abwerten, um die veränderten Handelsbedingungen auszugleichen, was eine alte Debatte neu entfachen würde. Das ist wie eine Mischung aus chinesischer Oper und Seifenoper mit farbenfrohen Charakteren und einer Handlung, die sich über Jahre hinzieht“, sagte er.