USD/JPY-Prognose: Risikoreiches Muster deutet auf weiteren Anstieg des japanischen Yen hin.

Der USD/JPY-Wechselkurs setzte diese Woche seinen starken Abwärtstrend fort, da die Bedenken hinsichtlich der USA und des US-Dollars zunahmen. Er ist in den letzten acht Tagen in Folge gesunken und bewegt sich auf seinem niedrigsten Stand seit dem 7. Mai dieses Jahres. Das Paar liegt zudem 10 % unter seinem Höchststand dieses Jahres.

Bedenken hinsichtlich der USA und des US-Dollars bleiben bestehen.

Das USD/JPY-Paar gab diese Woche nach, da die Anleger angesichts der Entscheidung von Moody's, das US-Schuldenrating letzte Woche zu senken, weiterhin Bedenken hinsichtlich der US-Wirtschaft hatten.

In einer Mitteilung stufte die Agentur das Kreditrating von Triple-A auf Aa1 herab und verwies dabei auf die steigende US-Schuldenlast, die steigenden Zinszahlungen und das Fehlmanagement der Wirtschaft durch die Politiker in Washington.

Diese Entscheidung war bemerkenswert, da die USA die letzte AAA-Bewertung verloren haben, was zu höheren Anleiherenditen führen könnte. Tatsächlich ist die 30-jährige Rendite auf 5,10 % gestiegen, während die 10-jährige Rendite auf 4,60 % angestiegen ist.

Die Herabstufung hatte unmittelbare Auswirkungen auf den Aktienmarkt, da Anleger US-Aktiva veräußerten. Daten zeigen, dass der Dow Jones Industrial Average und der S&P 500 um 815 bzw. 95 Punkte fielen.

Das Herabstufen der Kreditwürdigkeit hat die Trump-Regierung und die Republikaner im Kongress nicht ausgebremst. Die beiden verhandeln weiterhin über den sogenannten „Big, Beautiful Bill“, der Steuersenkungen und einige Ausgabenkürzungen vorsieht.

Analysten gehen davon aus, dass der Gesetzentwurf das Defizit in den nächsten zehn Jahren um 4 bis 5 Billionen US-Dollar erhöhen wird. Dies geschieht, obwohl die US-Staatsverschuldung weiter steigt und bei 36,8 Billionen US-Dollar liegt. Im Jahr 2020 belief sich die US-Staatsverschuldung auf weniger als 22 Billionen US-Dollar.

Theoretisch ist eine steigende Verschuldung nicht schlecht, solange die Wirtschaft wächst. In Wirklichkeit erwarten Analysten, dass die Wirtschaft in diesem Jahr aufgrund der Zölle von Donald Trump weiter schwächeln wird.

Daher gehen Analysten davon aus, dass die Federal Reserve bei ihren nächsten Zinssatzentscheidungen einen abwartenden Ansatz verfolgen wird. Einige Analysten erwarten die nächste Zinssenkung auf der Sitzung im September, während andere eine Senkung in diesem Jahr nicht erwarten.

Japan: Inflationsdaten stehen bevor

Das USD/JPY-Paar fiel, da Anleger auf die neuesten vorläufigen PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor reagierten. Laut Jibun Bank stieg der PMI-Wert für das verarbeitende Gewerbe von 48,7 im April auf 49,0 im Mai, während der Wert für den Dienstleistungssektor von 52,4 auf 50,8 sank.

Der mit Spannung erwartete zusammengesetzte PMI-Index sank von 51,2 auf 49,8. Diese Zahlen bedeuten, dass die Wirtschaft im Zuge der Auswirkungen von Trumps Zöllen zu schwächeln beginnt.

Der nächste wichtige Katalysator für das Paar wird am Freitag veröffentlicht, wenn Japan die nächsten Verbraucherpreisdaten bekannt gibt. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) von 3,6 % auf 3,7 % gestiegen ist, während der Kernwert von 3,2 % auf 3,3 % gestiegen ist.

Diese Zahlen und Erwartungen erklären den Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen. Dennoch gehen Analysten davon aus, dass die Bank of Japan die Zinssätze stabil halten wird, da über zwei Drittel der Unternehmen die Bank bitten, eine Pause einzulegen.

Technische Analyse USD/JPY

Das Tageschart zeigt, dass der USD/JPY-Wechselkurs in den letzten Wochen einen starken Abwärtstrend aufwies. Er ist von einem Höchststand von 158,85 im Januar auf derzeit 143,30 gefallen.

Das Paar verbleibt unterhalb der 50-Tage- und 100-Tage-Exponential- gleitenden Durchschnitte (EMA). Es gibt Anzeichen dafür, dass sich ein umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster gebildet hat, ein bekanntes bärisches Fortsetzungsmuster.

Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das wichtige Unterstützungsniveau bei 139,80 $ anvisieren, dem niedrigsten Stand dieses Monats.