Europäische Märkte eröffnen: Stoxx 600 sinkt angesichts von Zölldiskussionen; Deutscher DAX, britischer FTSE -0,1%

Die europäischen Aktienmärkte erlebten am Dienstagmorgen einen Kursumschwung, wobei der paneuropäische Stoxx 600-Index nach einem anfänglich positiven Start ins Minus drehte.

Die erneuerte Vorsicht unter den Anlegern wurde weitgehend dem wieder auflebenden Schreckgespenst der US-Zölle zugeschrieben, das auf die jüngsten Äußerungen von Präsident Donald Trump folgte, obwohl die Marktteilnehmer gespannt auf wichtige Inflationsdaten aus der Eurozone warteten, die die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Europäischen Zentralbank beeinflussen könnten.

Kurz nach dem Eröffnungsgong zeigten europäische Aktien eine gewisse Widerstandsfähigkeit, doch dieser Schwung erwies sich als nur von kurzer Dauer.

Der Stoxx 600-Index lag um 8:30 Uhr in London 0,2 % im Minus.

Diese negative Stimmung spiegelte sich an den wichtigsten nationalen Börsen wider, wobei der britische FTSE 100, der französische CAC 40 und der deutsche DAX jeweils um etwa 0,1 % zurückgingen.

Der Hauptauslöser für diese Stimmungsumkehr war die Rückkehr der Sorgen um US-Zölle in den Vordergrund der Anlegergedanken.

Dies folgt auf die Erklärung von Präsident Donald Trump vom Freitag, dass er beabsichtigt, die Zölle auf Stahlimporte von 25 % auf 50 % zu verdoppeln, mit Wirkung zum 4. Juni.

Diese Entwicklung hat die Befürchtungen einer Eskalation der globalen Handelsspannungen neu entfacht.

Darüber hinaus beobachten Investoren aufmerksam alle neuen Entwicklungen in den laufenden Handelsgesprächen zwischen den USA und China, die sich letzte Woche zu verschlechtern schienen.

Ein Hoffnungsschimmer für einen möglichen Dialog tauchte jedoch auf, als der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrates, Kevin Hassett, am Sonntag andeutete, dass Präsident Trump und Chinas Präsident Xi Jinping noch diese Woche ein Gespräch führen könnten.

Inflationsdaten und EZB-Politik im Fokus

Investoren in Europa konzentrieren sich insbesondere auf die neuesten Inflationsdaten aus der Eurozone, die heute veröffentlicht werden sollen.

Es wird allgemein erwartet, dass die vorläufigen Daten aus dem Euro-Währungsgebiet zeigen werden, dass die Inflation im Mai auf das 2%-Ziel der Europäischen Zentralbank zurückgegangen ist.

Eine solche Interpretation würde der EZB wahrscheinlich den Weg ebnen, auf ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung am Donnerstag einen erwarteten Zinsschnitt um 25 Basispunkte vorzunehmen.

Es ist erwähnenswert, dass die Inflation in der Eurozone im April bei 2,2 % stabil blieb und damit die Erwartungen des Marktes auf einen Rückgang verfehlte, was die heutigen Zahlen umso wichtiger macht.

Globaler Marktüberblick: US-Futures sinken, Asien größtenteils im Plus

Auf der anderen Seite des Atlantiks gaben die US-Aktien-Futures am Dienstagmorgen nach, nachdem der Juni-Handel am Montag positiv begonnen hatte.

In der regulären Sitzung am Montag stieg der S&P 500 um 0,41 %, der Nasdaq Composite um 0,67 % und der Dow Jones Industrial Average um bescheidene 35,41 Punkte oder 0,08 %.

Die US-Aktien hatten am Montag trotz der steigenden Spannungen zwischen China und den Vereinigten Staaten mit einem Plus geschlossen, nachdem Peking die Vorwürfe von Präsident Trump, es habe ein vorläufiges Handelsabkommen verletzt, zurückgewiesen hatte.

Anleger hatten zuvor gehofft, dass die beiden Wirtschaftsmächte einen Handelsabschluss erzielen könnten, aber jüngste Entwicklungen deuten darauf hin, dass die Verhandlungen eine negative Wendung nehmen könnten.

Unterdessen legten die asiatisch-pazifischen Märkte über Nacht größtenteils zu. Diese positive Stimmung in Asien wurde teilweise auf Daten aus China zurückgeführt, die in einer privaten Umfrage zeigten, dass die Produktionsaktivität im Mai im schnellsten Tempo seit September 2022 zurückging.

Der Caixin/S&P Global Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe lag bei 48,3 und verfehlte damit die Schätzung von Reuters von 50,6 und sank deutlich von 50,4 im April.

Diese schwächer als erwarteten Zahlen wurden durch einen stärkeren Rückgang neuer Exportaufträge beeinflusst, was die Auswirkungen der US-Zölle deutlich macht.

In den Unternehmensnachrichten gab die Schweizer Bank Julius Bär Pläne bekannt, im Rahmen ihrer laufenden strategischen Überprüfung bis 2028 die Kosten um weitere 130 Millionen Schweizer Franken (158,8 Millionen US-Dollar) zu senken.

Die Bank erklärte, dass diese zusätzlichen Einsparungen zusätzlich zu dem bestehenden Ziel von 110 Millionen Schweizer Franken (134 Millionen US-Dollar) zur Senkung der Ausgaben erfolgen werden, das ursprünglich im Februar angekündigt wurde. Julius Baer rechnet nun damit, dieses ursprüngliche Ziel um 20 Millionen Schweizer Franken zu übertreffen.

Analysten begrüßten diese aktualisierte Strategie des neuen Vorstandsvorsitzenden der Bank, Stefan Bollinger, der zu Jahresbeginn das Ruder übernommen hatte, weitgehend.

"Die Wörter Disziplin/diszipliniert kommen in der Strategie-Update-Präsentation von Julius Baer unter dem neuen CEO Stefan Bollinger insgesamt 19 Mal vor, und das sendet unserer Ansicht nach angesichts der Probleme der letzten Jahre die richtige Botschaft an alle Interessengruppen", kommentierte Amit Ranjan von JPMorgan in einem Schreiben an Kunden.

Julius Baer gab außerdem Pläne bekannt, die Bruttogewinnmargen, das verwaltete Vermögen und die Rendite der CET1-Eigenkapitalreserven zu erhöhen.

Allerdings stellten einige Analysten eine gewisse Vorsicht bei den Zielen fest.

"Obwohl die Ziele konservativ erscheinen und Gewinne unter dem Konsens implizieren, ist dies verständlich, aber es wird wahrscheinlich Beweise für ein besseres Ergebnis und die Wiederaufnahme von Aktienrückkäufen erfordern, um ein Gewinnwachstum und Kursaufwertungen zu sehen", sagte Anke Reingen, Analystin bei RBC Capital.