Loop Capital hebt Disney-Kursziel für die Hulu-Integration an

Das Maklerunternehmen Loop Capital erhöhte sein Kursziel für Walt Disney, da sich das Unternehmen der Übernahme von Hulu nähert.

Hulu fügt weitere Disney+-Inhalte hinzu

Alan Gould, Analyst bei Loop Capital, behielt seine Kaufempfehlung für das Unternehmen bei und erhöhte das Kursziel von 125 $ auf 130 $.

Das Kursziel deutet auf ein Aufwärtspotenzial der Aktie von 12% gegenüber dem Schlusskurs des Vortages hin.

Das Upgrade erfolgt, nachdem Disney angekündigt hat, 438,7 Millionen US-Dollar an Comcast für den restlichen Anteil am Streaming-Dienst Hulu zu zahlen.

Dieser Betrag ist deutlich geringer als die maximale Haftung von 5 Milliarden US-Dollar, die ein Streitpunkt war, was eine klare Lösung und ein günstigeres Ergebnis für Disney bedeutete.

Laut Loop Capital verschafft diese "weit weniger" Zahlung als erwartet Disney die nötige Klarheit, um Hulu vollständig in sein aufkeimendes Streaming-Ökosystem zu integrieren, insbesondere in Disney+ und den kommenden ESPN-Streaming-Dienst.

Mit dem Kauf wird auch ein einjähriger Bewertungsprozess abgeschlossen.

Gould sagte, der Deal würde es Disney ermöglichen, die Programme von Hulu vollständig in Disney+ und den kommenden Streaming-Dienst von ESPN zu integrieren.

Disneys Hulu-Wette

Disney kündigte im Jahr 2023 an, die restlichen 33 % der Anteile an Hulu von Comcast zu kaufen.

Das Unternehmen hatte einen Zweidrittelanteil an Hulu erworben, als das Unternehmen 2019 die Vermögenswerte der Fox Studios integrierte.

Disney hatte im Jahr 2023 8,6 Milliarden US-Dollar gezahlt und Hulu mit 27,5 Milliarden US-Dollar bewertet. Im Anschluss an die Zahlung traten Disney und Comcast in ein Bewertungsverfahren ein.

Ursprünglich sollte dies bis 2024 abgeschlossen sein.

Disney sagte, dass Hulu am 29. März 50 Millionen Abonnenten hatte. Disney hat insgesamt 180,7 Millionen Streaming-Abonnenten.

Es wird erwartet, dass die endgültige Transaktion vor oder am 24. Juli abgeschlossen wird.

Disney sagte, dass sie die Zahlung in ihren "Nettogewinn, der nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen ist", eingerechnet haben.

Dies wird den "Disney zurechenbaren Nettogewinn" im Jahresabschluss des Unternehmens für das dritte Quartal reduzieren.

Das Unternehmen fügte hinzu, dass der Deal voraussichtlich keinen Einfluss auf die bisherige Prognose des Unternehmens für den bereinigten Gewinn im Jahr 2025 haben wird.

Im November 2024 unterzeichneten Hulu und Fox Entertainment eine 4-jährige Verlängerung eines Streaming-Vertrags, die sicherstellt, dass beliebte Fox-Serien wie Die Simpsons, Family Guy und The Masked Singer auf Hulu bleiben.

Nachwirkungen des Deals

Es wird erwartet, dass dieser strategische Schritt erhebliche Synergien freisetzen und Disneys Direct-to-Consumer-Angebote (DTC) rationalisieren wird.

Mit der vollständigen Eigentümerschaft kann Disney nun nahtlos Inhalte bündeln, Werbestrategien plattformübergreifend optimieren und die Abwanderung von Abonnenten reduzieren.

Die Möglichkeit, Inhalte zwischen Disney+, der allgemeinen Unterhaltungsbibliothek von Hulu (einschließlich beliebter Shows von ABC und FX) und dem erwarteten ESPN-Streaming-Dienst zu bewerben, schafft ein konkurrenzloses Wertversprechen für die Verbraucher.

Nach den Schätzungen von Loop Capital für das Geschäftsjahr 2025 liegt die Bewertung des Deals beim 3,3-fachen seines Umsatzes und unter 500 US-Dollar pro Abonnent für Hulu Subscription Video on Demand (SVOD).

Die Disney-Aktie stieg vorbörslich nach der Erhöhung des Kursziels leicht an.

Die Aktie hat im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 4% zugelegt.

Die meisten der von LSEG befragten Analysten sind optimistisch für die Aktie, wobei 26 von 33 Analysten sie als "Buy" oder "Strong Buy" bewerten.