Citi stuft Microsoft auf positive Katalysator-Beobachtung ein, da die Aktie den ATH erreicht: Hier ist der Grund

Microsoft (NASDAQ: MSFT) befindet sich im bullischen Rampenlicht, da die Analysten von Citi eine 90-tägige "positive Katalysatorbeobachtung" für die Aktie des Tech-Riesen eingeleitet haben.

Der Hauptgrund für die feste Überzeugung von Citi ist die Überzeugung, dass die aktuellen Schätzungen der Wall Street für die Cloud-Computing-Plattform Azure von Microsoft, insbesondere für das Geschäftsjahr 2026 (GJ26), deutlich zu niedrig sind.

Das Wachstum von Azure

Der Analyst von Citi, Tyler Radke, behielt das Kaufrating bei und gab ein Kursziel von 605 $ an, was einem Aufwärtspotenzial von 28% gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag entspricht.

Radke ist besonders optimistisch, was den Wachstumskurs von Azure angeht.

Die Analyse von Citi, die "Exit-Rate-Mathematik und Capex-ROI-Analysen" umfasst, deutet darauf hin, dass sich die Dynamik von Azure über die Konsenserwartungen hinaus beschleunigt.

Sie stellen fest, dass das Umsatzwachstum von Azure im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 (F3Q25) währungsbereinigt 35 % gegenüber dem Vorjahr erreichte, eine Leistung, die als eine der größten Steigerungen und erneuten Beschleunigungen im Quartalsvergleich in der Geschichte des Unternehmens beschrieben wird.

Darüber hinaus deuten ihre Daten auf einen "Wendepunkt im März" hin, mit einer beeindruckenden Wachstumsrate von 39 % im Jahresvergleich, was die eigene Prognose des Unternehmens für das Juniquartal von 34-35 % und den breiteren Konsens von 32 % für das GJ26 deutlich übertrifft.

Basierend auf dieser eingehenden Analyse hebt Citi seine Schätzung für das Basisszenario an und prognostiziert nun für das GJ26 ein währungsbereinigtes Wachstum von 36,1 % gegenüber dem Vorjahr für Azure, was einem deutlichen Anstieg im Vergleich zum aktuellen Konsens von 32,1 % entspricht.

Diese revidierte Prognose wird durch die Kapitalausgaben-Return-on-Investment-Analyse (ROI) von Citi weiter untermauert, die ein geschätztes Azure-Wachstum von 37 % im Vergleich zum Vorjahr unterstützt, was einen kumulierten Umsatz von 299 Milliarden US-Dollar über sechs Jahre aus zukünftigen KI-gesteuerten Einnahmequellen impliziert.

Umsatz im GJ26

Der wichtigste Katalysator für die Microsoft-Aktie wird laut Citi voraussichtlich die Veröffentlichung der Ergebnisse des Unternehmens für das vierte Quartal 2025 sein, die für Ende Juli 2025 erwartet wird.

Dieser Ergebnisbericht wird wichtige Einblicke in die Leistung von Microsoft und, was noch wichtiger ist, in die Prognose des Unternehmens für das GJ26 geben.

Citi geht davon aus, dass die bevorstehende Prognose den anhaltenden Anstieg der KI-Einnahmen sowohl mit Microsofts eigenen KI-Produkten als auch mit der strategischen Partnerschaft mit OpenAI widerspiegeln wird.

Das Unternehmen hob hervor, dass sich die Nutzung von Microsoft 365 Copilot im Vergleich zum Vorjahr bereits verdreifacht hat, was eine starke Akzeptanz seiner KI-gestützten Produktivitätstools im Unternehmenssektor zeigt.

Microsoft bleibt Citis "Top Pick in Software", ein Beweis für seine wahrgenommene Defensive in einem schwankenden makroökonomischen Umfeld, seinen beeindruckenden KI-Produktzyklus und die feste Überzeugung, dass das Potenzial von Azure vom Markt immer noch weitgehend unterbewertet wird.

Da das Unternehmen weiterhin KI-Funktionen nahtlos in sein umfangreiches Produktökosystem integriert und seine Cloud-Dominanz stärkt, erwarten Analysten, dass Microsoft seine führende Position behaupten und nachhaltige Renditen für Investoren erzielen wird.

Der Aktienkurs von Microsoft legte am Mittwoch um 0,88% auf 475,05 $ zu.  Die Aktie erreichte in der Sitzung auch ihr Allzeithoch von 475,45 $.

Die Microsoft-Aktie hat im Laufe des Jahres um 13% zugelegt und ist hinter Meta der zweitgrößte Gewinner unter den großartigen sieben Aktien.