Dow verliert 400 Punkte, Ölpreise steigen und Fed-Hike-Wetten nehmen zu

US-Aktien fielen am Dienstag zu Beginn des Septembers, da Anleger mit steigenden Ölpreisen, höheren weltweiten Anleiherenditen und wiederauflebenden Inflationssorgen konfrontiert waren.

Der Dow Jones Industrial Average verlor 0,79 %, während auch der S&P 500 und der Nasdaq Composite niedriger schlossen, da die Märkte die möglichen Auswirkungen erneuter US‑Iran‑Feindseligkeiten auf die Energiepreise und die Politik der Federal Reserve bewerteten.

Aktien fallen, da Ölpreise Inflationssorgen schüren

Der Dow gab 419,02 Punkte bzw. 0,79 % nach und schloss bei 52.766,88 Punkten. Der S&P 500 fiel um 0,71 % auf 7.631,47 Punkte, während der Nasdaq Composite 1,03 % auf 26.099,77 Punkte verlor.

Die Ölpreise stiegen deutlich, nachdem die USA neue Angriffe auf Ziele der Islamischen Revolutionsgarde im Iran gestartet hatten.

US West Texas Intermediate-Rohöl gewann 5,2 % und schloss bei $90,22 je Barrel, während Brent-Futures um 4,6 % zulegten und bei $94,65 schlossen.

Der jüngste Anstieg setzte die Rallye des Öls fort, nachdem die militärischen Auseinandersetzungen zwischen den USA und dem Iran wieder aufgenommen worden waren. Ein Tanker, der durch die Straße von Hormus fuhr, wurde am Montag zudem von drei unbekannten Geschossen getroffen.

Die Eskalation verstärkte die Befürchtungen, dass Unterbrechungen der Energieversorgung andauern könnten, was den Inflationsdruck erhöht und zusätzliche Unsicherheit für die Finanzmärkte schafft.

Der Energiesektor war unter den 11 wichtigsten S&P-500-Sektoren der stärkste Gewinner, gestützt durch höhere Rohölpreise.

Der Dow Jones Transportation Average gehörte zu den größten Verlierern, während alle Bestandteile des Philadelphia Semiconductor Index tiefer schlossen.

Weltweite Anleiherenditen steigen, Wetten auf Fed-Anhebung nehmen zu

Anleiherenditen stiegen in den größten Volkswirtschaften weiter an und erhöhten den Druck auf Aktien.

Die Rendite der zehnjährigen US-Treasuries erreichte Niveaus, die seit Januar 2025 nicht mehr gesehen wurden, während die zehnjährige Rendite Japans ihr höchstes Niveau seit August 1996 erreichte. Auch die Benchmarkrendite Deutschlands kletterte auf einen Stand, der seit 2011 nicht mehr erreicht worden war.

Die Märkte befürchten, dass erhöhte Ölpreise die Inflation auf einem höheren Niveau halten und die Entscheidungen der Zentralbanken beeinflussen könnten.

Die Federal Reserve wird später in diesem Monat tagen; die Anleger rechnen zunehmend mit der Möglichkeit einer Zinserhöhung.

Das FedWatch-Tool der CME zeigte eine etwa 68-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung im September, nach 39,6 % eine Woche zuvor.

Aktuelle Wirtschaftsdaten lieferten gemischte Signale.

Der JOLTS-Bericht des Arbeitsministeriums zeigte eine geringere Fluktuation auf dem Arbeitsmarkt, während die Industrieaktivität nachgelassen hat und die Ausgaben für den Wohnungsbau zurückgegangen sind.

Die Daten wiesen außerdem auf anhaltenden Preisdruck und Unsicherheit im Zusammenhang mit Zöllen und geopolitischen Spannungen hin.

September beginnt mit saisonalen und geopolitischen Risiken

Der Marktrückgang fällt mit dem Beginn eines Monats zusammen, der historisch gesehen für Aktien besonders herausfordernd ist.

Laut von Fisher Investments zitierten Daten verzeichnet der September seit 1926 die schwächste durchschnittliche Aktienmarktperformance aller Monate.

Die erneuten Kämpfe zwischen den USA und dem Iran haben eine weitere Unsicherheitsquelle hinzugefügt.

Die USA führten neue Luftangriffe rund um die Straße von Hormus durch, während der Iran warnte, er könnte Ölexporte aus dem Golf verhindern. Die USA deuteten außerdem an, dass zusätzliche Sanktionen gegen den Iran angekündigt werden könnten.

Anleger erwarten nun den Bericht zu den Nonfarm Payrolls für August, der am Freitag veröffentlicht wird, sowie weitere Wirtschaftsdaten, um Hinweise auf die nächste Entscheidung der Federal Reserve zu erhalten.

Mit steigenden Ölpreisen und kletternden Anleiherenditen bleiben die Märkte empfindlich gegenüber jedem Hinweis, dass die Inflation auf einem erhöhten Niveau bleiben könnte.

Die Kombination aus geopolitischen Risiken, engeren finanziellen Bedingungen und Unsicherheit bezüglich der Geldpolitik belastete die Aktien zum Monatsbeginn.