USD/CHF-Prognose vor den Zinsentscheidungen der SNB und der Fed

Der USD/CHF-Wechselkurs ist in den letzten Monaten abgestürzt, da der Schweizer Franken aufgrund seines Status als sicherer Hafen und des anhaltenden Absturzes des US-Dollar-Index (DXY) an Dynamik gewann. Das Paar fiel letzte Woche auf ein Tief von 0,8054, seinen niedrigsten Swing seit dem 22. April.

Er ist von seinem Höchststand seit Januar um 11,72% gefallen, was den Schweizer Franken zu einer der Währungen mit der besten Performance in diesem Jahr macht. In diesem Artikel wird die USD/CHF-Prognose im Vorfeld der Zinsentscheide der Schweizerischen Nationalbank (SNB) und der Federal Reserve untersucht.

Zinsentscheid der Schweizerischen Nationalbank

Der USD/CHF-Wechselkurs wird diese Woche im Rampenlicht stehen, wenn die SNB am 19. Juni ihren geldpolitischen Entscheid trifft.

Von Bloomberg befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank beschließen wird, die Zinsen erneut zu senken. In diesem Fall wird die Bank die Zinsen auf null senken und damit einen Trend fortsetzen, der im vergangenen Jahr begonnen hat.

Einige Analysten glauben immer noch, dass sich die Bank in dieser Woche für eine Zinssenkung unter null entscheiden wird, während andere, darunter Goldman Sachs und Nomura, erwarten, dass die Bank die Zinsen im September unter null senken wird.

Die zurückhaltende Haltung der Bank ist vor allem auf ihre Ansicht zurückzuführen, dass der Schweizer Franken gegenüber dem Euro und dem US-Dollar stark überbewertet ist. Zinssenkungen als solche sollen die Währung für Investoren und Unternehmen unattraktiv machen.

Die SNB bevorzugt eine schwächere Währung, da das Land den grössten Teil seiner Einnahmen aus dem Export erzielt, hauptsächlich in die Europäische Union. Ein stärkerer Franken macht die Exporte weniger wettbewerbsfähig.

Ein Grund für die Zinssenkung wird die Intensivierung der Carry-Trade-Möglichkeiten zwischen den USA und der Schweiz sein. Ein Carry-Trade liegt vor, wenn Anleger Kredite aus einem Niedrigzinsland aufnehmen und in einem Land mit hohen Zinssätzen investieren.

In diesem Fall besteht ein risikofreier Handel darin, in der Schweiz Kredite aufzunehmen und in einem hochverzinslichen Land wie den Vereinigten Staaten zu investieren, wo die Zinssätze bei 4,50% bleiben.

Der andere Grund für die Zinssenkung der SNB wird darin bestehen, die Inflation in der Schweiz anzukurbeln. Jüngste Daten zeigen, dass die Gesamtinflation der Verbraucher zum ersten Mal seit 2021 negativ geworden ist, da der schwächere Schweizer Franken den Import wichtiger Produkte wie Öl billiger gemacht hat.

Zinsentscheidung der US-Notenbank

Der andere wichtige Katalysator für den USD/CHF-Wechselkurs wird die Zinsentscheidung der US-Notenbank am Mittwoch sein.

Die meisten Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen unverändert lassen und eine abwartende Haltung einnehmen wird.

Die Fed wartet auf weitere Daten, um mehr Aufschluss über den Stand der Inflation nach den gegenseitigen Zöllen von Donald Trump zu geben.

Die Polymarket-Daten zeigen, dass die meisten Händler nicht damit rechnen, dass die Fed die Geldpolitik vor September senken wird.

Die Zinsentscheidung in dieser Woche wird Donald Trump verärgern, der die Fed gedrängt hat, einen vollen Punkt zu liefern.

Der USD/CHF-Wechselkurs wird in dieser Woche auch auf mehrere wichtige Wirtschaftsdaten reagieren. Die USA werden die neuesten Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, der Produktion des verarbeitenden Gewerbes und der Industrieproduktion veröffentlichen.

USD/CHF technische Analyse

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der USD/CHF-Wechselkurs in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend befand. Er ist von einem Hoch von 0,9200 im Februar auf ein Tief von 0,8100 gestiegen, den niedrigsten Stand seit April.

Das Paar hat sich unter die 50- und 200-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) bewegt. Am 7. April bildete er ein Todeskreuz-Muster, ein Zeichen dafür, dass sich der Abwärtstrend fortsetzt.

Der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastische Oszillator sind alle nach unten gedriftet.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass das Paar weiter fällt, da die Verkäufer den psychologischen Punkt bei 0,800 anpeilen.

Es besteht jedoch Hoffnung, dass sich das USD/CHF-Paar erholen wird, da es mit einem Double-Bottom-Muster bei 0,8055 und einer Nackenlinie bei 0,8473 konfrontiert ist.