Argentinien nimmt mit der Expansion von Vaca Muerta den globalen Gasmarkt ins Visier

Das argentinische Schiefervorkommen Vaca Muerta erlebt einen bedeutenden Öl- und Gasboom, was die strategische Verschiebung des Landes hin zu Flüssigerdgasexporten (LNG) signalisiert.

Dieses Wachstum setzt die starke Leistung des letzten Jahres fort, wobei Rystad Energy für das erste Quartal 2025 einen Anstieg der Ölproduktion um 26 % gegenüber dem Vorjahr und einen Anstieg der Gasproduktion um 16 % schätzt.

Argentinien prüft auch zukünftige Möglichkeiten für die Monetarisierung und den Export von Gasreserven, unterstützt durch Investitionsanreize für Infrastruktur- und Speicherprojekte.

Produktion

Im März überstieg die Ölproduktion von Vaca Muerta 447.000 Barrel pro Tag.

Dies stellt einen deutlichen Anstieg gegenüber 354.000 Barrel pro Tag im gleichen Zeitraum des Vorjahres dar.

Das Wachstum wurde in erster Linie von YPF, dem staatlichen Flaggschiff-Betreiber, mit zusätzlicher Unterstützung von lokalen unabhängigen Unternehmen wie Vista Energy, Pluspetrol und Phoenix Global Resources angetrieben, so Rystad Energy.

Obwohl die Ölproduktion immer noch robust ist, zeigt das Becken Anzeichen für eine Verlangsamung, insbesondere bei den Bohrungen, so das in Norwegen ansässige Energieberatungsunternehmen.

Der geringfügige Anstieg der neuen Ölquellen, von denen 76 im letzten Quartal und 79 in diesem Quartal in Betrieb genommen wurden, ist auf die überlasteten Abnahmekapazitäten zurückzuführen.

Es wird erwartet, dass sich diese Einschränkung verringern wird, sobald die Erweiterung von Oldelval Duplicar im April in Betrieb genommen wird.

Die Trockengasproduktion von Vaca Muerta erreichte im ersten Quartal 2025 2,1 Milliarden Kubikfuß pro Tag (Bcfd), was einem Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorquartal und einem Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Radhika Bansal, Vice President, Upstream Research bei Rystad Energy, sagte in einem Bericht:

LNG-Projekt von Southern Energy

Das LNG-Projekt von Southern Energy ist entscheidend für Argentiniens Bestrebungen nach LNG-Exporten, die durch das stetige und zuverlässige Wachstum von Vaca Muerta angetrieben werden.

Mit zwei von Golar LNG gelieferten schwimmenden LNG-Schiffen (FLNG), der Hilli Episeyo und der MK II, zielt die Projektinitiative von Southern Energy darauf ab, Argentinien eine gemeinsame Exportkapazität von 6 Millionen Tonnen pro Jahr (Mtpa) zu verschaffen.

Diese Einheiten werden strategisch vor der Küste der Provinz Rio Negro positioniert.

Der endgültige Investitionsentscheid (FID) für MK II wird für das 3. Quartal 2025 erwartet.

Im Anschluss daran soll Hilli Episeyo Ende 2027 mit der Produktion beginnen, und MK II wird voraussichtlich Ende 2028 in Betrieb gehen.

Partnerschaft zwischen YPF und Shell

YPF leitet in Zusammenarbeit mit Shell (das Ende 2024 beigetreten ist) ein groß angelegtes, stufenweises Projekt, ARGFLNG 2, um das LNG-Exportpotenzial im Rahmen einer nationalen Anstrengung zu erschließen.

Es wird erwartet, dass diese zweite Phase eine Kapazität von 10 Mtpa erreichen wird.

ARGFLNG 3, die dritte Phase, hat das Potenzial, 12 Mtpa hinzuzufügen, wobei Eni ein potenzieller strategischer Partner ist.

YPF und andere Interessengruppen betrachten jede Phase zunehmend als integralen Bestandteil einer einheitlichen LNG-Exportvision, trotz der unterschiedlichen Partner und Kapazitäten, die an jeder Phase beteiligt sind.

Die Analyse von Rystad Energy deutet darauf hin, dass die FLNG-Entwicklungen bis Ende der 2030er Jahre ihre volle Kapazität erreichen werden.

Das Pipeline-Projekt Vaca Muerta Oil Sur (VMOS) kurbelt das langfristige Exportwachstum weiter an und stellt eine entscheidende Ergänzung zu diesen LNG-Initiativen dar.

VMOS soll 2027 in Betrieb gehen und über den Hafen von Punta Colorada eine direkte Verbindung zwischen dem Neuquen-Becken und der Atlantikküste schaffen.

"Dieser neue Korridor wird Engpässe im Landesinneren lindern und die Exportlogistik verbessern, wodurch die langfristige Rentabilität von Vaca Muerta als globaler Energieknotenpunkt erheblich gestärkt wird", sagte Rystad.

Schiefer bleibt entscheidend

Das Schiefergebiet Vaca Muerta zieht weiterhin erhebliche strategische Investitionen an, wobei die Upstream-Fusions- und -Akquisitionsaktivitäten im ersten Quartal 2025 erhebliche 43 % des gesamten lateinamerikanischen Upstream-Transaktionswerts für diesen Zeitraum ausmachten.

Dies unterstreicht nicht nur Argentiniens LNG-Ambitionen, sondern auch die anhaltende Attraktivität seiner Schieferressourcen.

Die strategische Positionierung in Vaca Muerta entwickelt sich weiter und geht über das reine Abschließen von Geschäften hinaus.

In der Zwischenzeit hat der norwegische Energieriese Equinor seine frühere Entscheidung, aus dem Schiefergeschäft auszusteigen, rückgängig gemacht und wird nun in der Region bleiben.

Die Umkehr ist auf die Aufhebung der monetären Beschränkungen sowie auf Verbesserungen der Infrastruktur und der Exportrentabilität zurückzuführen.

Analysten von Rystad sagten: