Lululemon-Aktie stürzt an wichtige Unterstützung ab: Ist es sicher, den Dip zu kaufen?

Der Aktienkurs von Lululemon stürzte von seinem Allzeithoch im Jahr 2024 auf ein Tief von 225 $ ab, den niedrigsten Stand seit dem 20. Mai. Die LULU-Aktie stürzte von ihrem Höchststand im Jahr 2023 um über 55% ab und brachte ihre Marktkapitalisierung auf 29 Mrd. $, was unter dem Allzeithoch von 68 Mrd. $ liegt.

Warum die Aktie von Lululemon Athletica abgestürzt ist

Lululemon Athletica war einst einer der Top-Lieblinge unter den Wall-Street-Investoren, als das Wachstum des Unternehmens sprunghaft anstieg. Dieses Wachstum erfolgte, als das Unternehmen Marktanteile in der Athleisure-Branche in den Vereinigten Staaten und anderen Märkten wie China gewann.

Das Wachstum von LULU verstärkte sich während der COVID-19-Pandemie, da sich viele Menschen während des Lockdowns Athleisure-Artikeln zuwandten. Infolgedessen stieg der Jahresumsatz von 3,97 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf 4,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 und 6,25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022.

In jüngster Zeit hat diese Wachstumsdynamik jedoch aus mehreren Gründen nachgelassen. Die Inflation nach der Pandemie hat viele Verbraucher dazu veranlasst, ihre Einkäufe zu verlangsamen.

Am wichtigsten ist, dass das Wachstum des Unternehmens in der Athleisure-Branche Nachahmer anzog, die Marktanteile gewonnen haben. Die bemerkenswertesten dieser Konkurrenten sind Fabletics, Athleta, Nike, Adidas und Under Armour.

Dieser Wettbewerb hat zu einem langsamen Umsatzwachstum geführt, insbesondere in Kernmärkten wie Kanada und den Vereinigten Staaten. Der Jahresumsatz im Jahr 2024 stieg nur um 9,6 % auf 10,58 Mrd. $. Eine Wachstumsrate von 9,6 % ist zwar gut, aber für ein Unternehmen, das an zweistellige Beschleunigungen gewöhnt war, niedriger.

Die jährliche Wachstumsrate von Lululemon lag im Vorjahr bei 18 % und damit unter den 29 % und 42 % der beiden Vorjahre. Analysten gehen davon aus, dass sich die Verlangsamung in diesem Jahr fortsetzen wird. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten geht davon aus, dass der Jahresumsatz 11,25 Mrd. $ betragen wird, was einem Anstieg von 6,25% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Download der Ergebnisse des ersten Quartals

Lululemon hat kürzlich seine Finanzergebnisse veröffentlicht, und die Zahlen zeigten, dass sich die Verlangsamung fortsetzt. Der Nettoumsatz stieg im ersten Quartal um 7 % auf 2,4 Milliarden US-Dollar.

Im wichtigsten Segment Americas stieg der Umsatz nur um 3 %, während das Segment Americas um rund 19 % zulegte. Die genau beobachteten vergleichbaren Umsätze von LULU stiegen nur um 1 %.

Ein potenzielles Risiko, dem das Unternehmen ausgesetzt ist, besteht darin, dass es seine Produkte in asiatischen Ländern wie Vietnam, Kambodscha, Sri Lanka, Indonesien und Bangladesch herstellt.

Donald Trump hat weitreichende Zölle auf Waren aus diesen Ländern eingeführt, die Lululemon dazu veranlassen könnten, in diesem Jahr einige Preise zu erhöhen. Höhere Preise könnten sich in einer Zeit, in der sich das Wachstum verlangsamt, auf die Nachfrage auswirken.

Positiv zu vermerken ist, dass der anhaltende Absturz des Aktienkurses von Lululemon das Unternehmen zu einem Schnäppchen gemacht hat. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist auf 15 gestiegen und liegt damit unter dem Sektor-Median von 16. Die EV-zu-EBITDA-Bewertungskennzahl ist auf 9,5 gestiegen und liegt damit unter dem Branchendurchschnitt von 10.

Darüber hinaus hat das Management in den letzten Jahren weiterhin Aktien zurückgekauft. Im letzten Quartal wurden 1,4 Millionen Aktien zu einem Preis von rund 430 Millionen US-Dollar zurückgekauft. Die ausstehenden Aktien stürzten von 125,12 Millionen im Jahr 2020 auf 114,90 Millionen ab.

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Analyse des Aktienkurses von Lululemon

Das Tages-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von LULU auf ein Tief von 226 $ abgestürzt ist, was unter dem Höchststand von 517 $ im letzten Jahr liegt. Er hat ein Todeskreuzmuster als 50- und 200-Tage exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA) gebildet.

Der Aktienkurs von LULU hat die wichtige Unterstützung bei 226 $, dem niedrigsten Stand im August letzten Jahres, erneut getestet. Er hat ein Double-Bottom-Muster gebildet, dessen Nackenlinie bei 423 $ liegt. Ein Double-Top ist eines der bullischsten Umkehrmuster.

Daher ist es wahrscheinlich, dass sich der Aktienkurs von Lululemon in den kommenden Wochen wieder erholen wird. Die bullische Prognose wird so lange bestehen bleiben, wie sie über dem Double-Bottom-Punkt bei 226 $ liegt. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde auf ein weiteres Abwärtspotenzial unter 200 $ hindeuten.