Russell 2000 erreicht innerhalb von 5 Monaten ein neues Allzeithoch: Mehr erfahren

Der Russell 2000 Index befand sich in den letzten drei Monaten bereits in einem starken Aufwärtstrend, aber Craig Johnson, der Chef-Markttechniker bei Piper Sandler, glaubt, dass die Small-Cap-Benchmark kurz vor einem Ausbruch steht, der sie in den kommenden Monaten noch viel weiter nach oben treiben könnte.

In einem kürzlichen CNBC-Interview sagte Johnson, er erwarte, dass die Small-Cap-Benchmark bis Mitte Oktober ein neues Allzeithoch erreichen werde, und verwies auf ein bullisches technisches Setup und sich verbessernde makroökonomische Bedingungen.

"Wir sehen ein Aufwärtspotenzial von etwa 16 Prozent", sagte Johnson. "Der Russell 2000 wird sehr wahrscheinlich einen neuen Höchststand erreichen – und das wahrscheinlich noch vor Mitte Oktober."

Der Russell 2000 hat ein bullisches Muster gebildet

Johnsons Optimismus wurzelt in einer klassischen technischen Formation: dem umgekehrten Kopf und den Schultern. Dieses Muster, das oft als zuverlässiges Signal für eine Trendumkehr angesehen wird, hat sich in den letzten zwei bis drei Jahren auf dem Wochenchart des Russell 2000 gebildet.

Laut Johnson stimmt die Zeit, die für die Erstellung des Musters benötigt wurde, mit dem prognostizierten Zeitplan für den Ausbruch überein.

Der Russell 2000, der 2.000 US-Small-Cap-Unternehmen abbildet, ist in den letzten Jahren hinter dem S&P 500 und dem Nasdaq zurückgeblieben. Aber Johnson glaubt, dass sich das bald ändern wird.

"Wenn Sie nach Möglichkeiten suchen, die noch nicht genutzt wurden, werden Sie das bei den Magnificent Seven wahrscheinlich nicht finden", sagte er und bezog sich dabei auf die Mega-Cap-Tech-Namen. "Du wirst diese Daunenkappe finden."

FOMO, Fed und Fundamentaldaten treiben Russell 2000 an

Abgesehen von den technischen Daten wies Johnson auf ein Zusammentreffen von Makro- und Verhaltensfaktoren hin, die Small Caps unterstützen.

Die US-Notenbank hat eine mögliche Verschiebung hin zu Zinssenkungen signalisiert, der Inflationsdruck lässt nach und die US-Wirtschaft hat sich als widerstandsfähiger erwiesen als von vielen erwartet. Diese Bedingungen begünstigen tendenziell kleinere Unternehmen, die empfindlicher auf Kreditkosten und inländisches Wachstum reagieren.

Er nannte auch die Rückkehr des "FOMO-Handels" – der Angst, etwas zu verpassen – als Haupttreiber.

"Es gibt viele Manager, die während des Abschwungs im April nicht aus dem Weg gegangen sind und im Mai oder Juni nicht wieder eingestiegen sind", sagte Johnson und fügte hinzu: "Da der Markt neue Höchststände erreicht, ist der Schmerzhandel deutlich gestiegen."

Johnson sieht den Verkehrsraum als Ausnahme

Interessanterweise bleibt Johnson in Transportaktien untergewichtet, obwohl sie sich auf das Inland konzentrieren. Er verwies auf schwache Trends und Margendruck im Lkw- und Airline-Bereich, der durch steigende Treibstoffkosten noch verschärft wird.

Stattdessen sieht er bessere Aussichten in Sektoren wie Industrie, Gesundheitswesen, Finanzen und Technologie – Bereiche, die im Russell 2000 stärker gewichtet sind.

Während sich der Index wichtigen Widerstandsniveaus nähert, werden Trader genau auf einen bestätigten Ausbruch über die Nackenlinie des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters achten. Sollte dies geschehen, könnte sich Johnsons Prognose eines neuen Höchststandes bis Oktober schnell von einer kühnen Vorhersage in die Marktrealität verwandeln.