Shell räumt Aktienrückkäufen Vorrang vor BP-Übernahmegerüchten ein

Shell gab am Donnerstag ein endgültiges Dementi ab und erklärte, dass es kein Angebot für BP habe und auch nicht aktiv in Betracht ziehe.

Das Unternehmen wies ferner darauf hin, dass es nun den britischen Vorschriften unterliegt, die es ihm verbieten, in den nächsten sechs Monaten für BP zu bieten.

Wiederkauf vorteilhafter

"Als Reaktion auf die jüngsten Spekulationen in den Medien möchte Shell klarstellen, dass es nicht aktiv in Erwägung gezogen hat, ein Angebot für BP abzugeben, und bestätigt, dass es sich nicht an BP gewandt hat und keine Gespräche mit BP in Bezug auf ein mögliches Angebot stattgefunden haben", sagte das Unternehmen in einer offiziellen Erklärung.

Am Mittwoch berichtete das Wall Street Journal unter Berufung auf ungenannte Quellen, dass Shell Gespräche über eine Übernahme von BP führe.

Der CEO von Shell, Wael Sawan, hat immer wieder darauf hingewiesen, dass der Rückkauf von Shell-Aktien eine vorteilhaftere Verwendung des Kapitals darstellt als die Verfolgung eines Angebots für BP.

Shell sagte:

Das sechsmonatige Verbot, ein Angebot für mehr als 30 % der BP-Aktien abzugeben, wie es der britische Übernahmekodex vorsieht, kann reduziert werden.

Diese Verkürzung des Verbots ist nach den Vorschriften zulässig, wenn sich ein neuer Bieter für BP meldet oder wenn BP selbst eine Einladung zur Abgabe eines Angebots ausspricht, gemäss den Vorschriften.

Rückstand

Die strategische Ausrichtung von BP auf erneuerbare Energiequellen im Jahr 2020 war zwar umweltbewusst, brachte das Unternehmen aber unbeabsichtigt in einen Nachteil, als die weltweiten Öl- und Gaspreise deutlich anstiegen.

Diese Verschiebung des Schwerpunkts führte zu einer deutlichen Underperformance der BP-Aktie im Vergleich zu ihren Branchenkollegen.

Die rasche Umstellung des Unternehmens von fossilen Brennstoffen auf grüne Energie (Sonne, Wind, Biokraftstoffe) führte dazu, dass das Unternehmen nicht in der Lage war, von den steigenden Rohstoffpreisen voll zu profitieren, im Gegensatz zu Wettbewerbern, die an konventionellen Energieinteressen festhielten.

Diese Divergenz in der Strategie führte zu einer Phase, in der die finanziellen Renditen von BP hinterherhinkten, da der Markt Unternehmen bevorzugte, die direkt von der gestiegenen Nachfrage und den gestiegenen Preisen für Öl und Gas profitierten.

Dies unterstreicht die unmittelbaren wirtschaftlichen Folgen einer raschen Energiewende in einem volatilen globalen Markt.

Trotz hartnäckiger Übernahmegerüchte deutet eine Untersuchung der Finanzberichte von BP darauf hin, dass das britische Energieunternehmen möglicherweise nicht so unterbewertet ist, wie seine Marktkapitalisierung vermuten lässt.

"Jede Fusion würde eine Neufassung des Shell-Investitionsszenarios erfordern, was unserer Meinung nach zumindest anfänglich zum Nachteil des Vertrauens der Aktionäre führen würde", wurde UBS-Aktienanalyst Joshua Stone in einem Reuters-Bericht zitiert.