Oracle-Aktie auf Rekordhoch: Zeit, Gewinne mitzunehmen oder laufen zu lassen?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) stieg um weitere 2,0% und erreichte am Donnerstag ein neues Allzeithoch, nachdem es eine wegweisende Cloud-Infrastrukturvereinbarung mit OpenAI bekannt gegeben hatte.

In einer Pressemitteilung heute Morgen teilte das multinationale Unternehmen mit, dass OpenAI zugestimmt hat, im Rahmen seiner 500-Milliarden-Dollar-Stargate-Initiative 4,5 Gigawatt Strom für US-Rechenzentren von ihm zu leasen.

Die Anleger begrüßten die heutige Offenlegung, da dieses beispiellose Engagement ab dem Geschäftsjahr 2028 einen Jahresumsatz von mehr als 30 Milliarden US-Dollar für ORCL generieren könnte.

Einschließlich des heutigen Gewinns ist die Oracle-Aktie gegenüber ihrem jüngsten Tiefstand um rund 90% gestiegen, so dass sich die Anleger fragen, ob jetzt ein guter Zeitpunkt ist, um zumindest einige Gewinne vom Tisch zu nehmen.

Die Oracle-Aktie könnte viele gute Nachrichten einpreisen

Das Engagement von OpenAI markiert einen entscheidenden Moment in der laufenden Transformation von Oracle von einem Anbieter von Legacy-Software zu einem wichtigen Akteur in der KI-Infrastruktur.

Dennoch deuten die jüngsten Notizen einiger Analysten, wenn auch oberflächlich positiv, darauf hin, dass Anleger beim Besitz von ORCL-Aktien auf dem aktuellen Niveau Vorsicht walten lassen sollten.

Die Experten von Bernstein zum Beispiel bekräftigten heute Morgen die Ratingstufe "Outperform" für Oracle, sahen aber davon ab, ihr Kursziel von 225 $ anzuheben, was etwa 4,0% unter dem aktuellen Aktienkurs des Unternehmens liegt.

Es impliziert, dass die Investmentfirma glaubt, dass ein Großteil des Aufwärtspotenzials aus dem OpenAI-Deal bereits auf dem aktuellen Niveau in die Oracle-Aktie eingeflossen sein könnte.

Bernstein würdigte die strategische Positionierung von Oracle in seinem jüngsten Bericht und stellte ein aufregendes Wachstum im Multi-Cloud-Datenbankgeschäft fest, verzichtete jedoch darauf, sein Finanzmodell zu überarbeiten, und verwies auf die Notwendigkeit weiterer Analysen.

Die Bewertung der ORCL-Aktie wird angespannt

Trotz der anhaltenden Dynamik und positiver Entwicklungen wie der OpenAI-Vereinbarung, die heute Morgen bekannt gegeben wurde, sollten Anleger beachten, dass Oracle aus Bewertungssicht etwas überfordert aussieht.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels strebt die ORCL-Aktie ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 42 an, was das Multiplikator einiger KI-Aktien übertrumpft, sogar einschließlich Nvidia, das nur bei etwa 38 gehandelt wird.

Die Prämie für Oracle deutet darauf hin, dass das Unternehmen außergewöhnlich leistungsfähig sein muss, um seine Bewertung zu rechtfertigen.

Anzeichen für eine Verlangsamung des Cloud-Wachstums, Margenkompression oder Investitionsüberschreitungen könnten zu einer raschen Neubewertung des Marktes führen.

Einfach ausgedrückt ist der Stargate-Gewinn von Oracle unbestreitbar ein Meilenstein, aber die Anleger müssen die Bewertungsrisiken abwägen, bevor sie weiteren Aufwärtstrend verfolgen.

Erwähnenswert ist auch, dass Bernstein nicht der einzige Wall-Street-Shop ist, der ein Kursziel unter dem aktuellen Preis von ORCL hat.

Während das Konsensrating für die Tech-Aktie bei "Overweight" bleibt, deutet das mittlere Ziel von etwa 220 $ auf ein mögliches Abwärtspotenzial von mehr als 5,0% hin.

Selbst ein Kursziel von 250 $ deutet auf ein Aufwärtspotenzial der Oracle-Aktie von deutlich weniger als 10% hin.