Nvidia Q2-Ergebnisse heute Abend: Analyst sieht $97.8B Umsatz und 55% Kurspotenzial

Nvidia veröffentlicht die Ergebnisse des zweiten Quartals nach US-Börsenschluss am Mittwochabend; Wall Street erwartet ein Rekordquartal.

Die größere Prüfung ist, ob der Halbleiterhersteller eine Messlatte überspringen kann, die mehrere optimistische Analysten deutlich über das Konsensniveau gelegt haben.

FactSet erwartet einen Umsatz von etwa $92.3 billion und bereinigte Gewinne von $2.09 je Aktie.

KeyBanc-Analyst John Vinh geht aggressiv vor, prognostiziert $97.8 billion Umsatz und hält an einem Kursziel von $330 fest, was ein Kurspotenzial von 55% gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag impliziert.

Das heißt, ein weiteres routinemäßiges Übertreffen der Schätzungen könnte nicht ausreichen.

KeyBanc hält Wall Street für fast $6 billion zu niedrig

Vinh erwartet, dass Nvidia im Fiskal-Q2 einen Umsatz von $97.8 billion meldet, gegenüber seiner vorherigen Schätzung von $93.1 billion und damit fast $6 billion über dem in seiner Mitteilung zitierten Konsens von $92.2 billion.

„Wir erwarten, dass NVDA starke Ergebnisse und einen starken Ausblick berichten wird“, sagte Vinh gegenüber Investoren, so TipRanks.

Seine These hängt zunehmend davon ab, was nach dem Juli‑Quartal passiert.

Vinh erwartet, dass der Umsatz im Fiskal‑Q3 $110 billion erreichen wird, verglichen mit einem Konsens nahe $104.2 billion, da die Lieferungen der Rubin‑Generation anziehen.

„Wir erwarten, dass der Hochlauf der Rubin‑GPU‑Lieferungen wesentliche Treiber des Aufwärtspotenzials sein wird“, sagte er.

KeyBanc erwartet nun in diesem Jahr ungefähr 1,9 bis 2 Millionen Rubin‑Prozessoren, zuvor 1,75 Millionen, unterstützt durch eine verbesserte HBM4‑Versorgung von SK Hynix. Außerdem werden für dieses Jahr 5.000 bis 6.000 Vera‑Rubin‑Racks erwartet.

KeyBanc setzt auf mehr als nur einen weiteren Blackwell‑getriebenen 'Beat'. Rubin rückt in das Zentrum des bullischen $330‑Szenarios.

Andere Bullen blicken bereits auf $110 billion

Vinh ist aggressiv, doch er ist nicht allein, denn UBS‑Analyst Timothy Arcuri erwartet für das Juli‑Quartal einen Umsatz von rund $94 billion bis $95 billion, mehrere Milliarden über dem Konsens.

Wichtiger ist, dass er glaubt, der Umsatz im Oktober‑Quartal könne $110 billion oder mehr erreichen, da die Nachfrage nach Blackwell stark bleibt und Rubin beginnt beizutragen.

„Die Zahlen sind wichtiger als die Erzählung“, sagte Arcuri. UBS hält ein Buy‑Rating und ein Kursziel von $280.

Jefferies‑Analyst Blayne Curtis erwartet ebenfalls ein Quartal mit „beat and raise“. Er beschrieb die Nachfrageindikatoren als „sehr solide“ und verwies auf beschleunigte Cloud‑Umsätze bei Microsoft und Amazon, OpenAIs Anforderungen an langfristige Rechenkapazitäten sowie andere AI‑Infrastrukturzusagen.

Das verlagert die Debatte über das bloße Überschreiten von $92 billion hinaus.

Die wesentlichere Frage ist, ob das Management die Anleger in Richtung des annähernd $110 billion Quartalsumsatzes führt, den KeyBanc und UBS bereits sehen. Sollte dies der Fall sein, könnte Wall Street eine weitere Runde von Schätzerhöhungen benötigen.

Nvidia könnte stark überraschen und dennoch Anleger enttäuschen

Die Gefahr besteht darin, dass ein Großteil des erwarteten Aufwärtspotenzials bereits als bekannt gilt.

Jefferies warnte, dass das mögliche Gewinnaufwärtspotenzial „offenbar gut verstanden“ sei — eine wichtige Einschränkung angesichts Nvidias jüngerer Geschichte.

Die Nvidia‑Aktie ist nach jeder der bisherigen vier Gewinnveröffentlichungen gefallen, trotz eines Übertreffens der Schätzungen.

Investoren könnten den Bericht vom Mittwoch daher weniger danach beurteilen, ob Nvidia den Konsens übertrifft, sondern stärker nach der Größe des Beats, dem Ausblick und Jensen Huangs Äußerungen zum Wettbewerb.

JPMorgan‑Analyst Harlan Sur sagte MarketWatch, dass der Earnings‑Call genauso wichtig sein könnte wie der Schlagzeilenausblick, die Ansichten des Managements zu kundenspezifischem AI‑Silicon, aufkommende Wettbewerber und Nvidias Fähigkeit, seinen Full‑Stack‑Vorsprung zu verteidigen. China und die HBM‑Versorgung werden ebenfalls beobachtet.

Optionshändler preisen eine implizite Kursbewegung nach den Zahlen von nur etwa 5.4%, die kleinste erwartete Reaktion auf Nvidia seit 2021.