PayPal-Aktienkursanalyse: Vorsicht vor einem großen Risiko

Der Aktienkurs von PayPal hat sich erholt, nachdem er im April dieses Jahres bei 55,8 $ seinen Tiefpunkt erreicht hatte. Er stieg auf 77,23 $ und damit auf den höchsten Stand seit dem 26. Februar. Er ist von seinem Tiefststand um über 38% gestiegen. In diesem Artikel wird erklärt, warum Stablecoins eine große Bedrohung für das Geschäftsmodell von PayPal darstellen.

Stablecoins sind eine existenzielle Bedrohung für PayPal

PayPal ist ein führendes Fintech-Unternehmen, das Millionen von Kunden weltweit eine breite Palette von Finanzdienstleistungen anbietet. Zum Beispiel bietet der Wallet-Service Lösungen, die die Art und Weise vereinfachen, wie Menschen und Unternehmen weltweit Geld bewegen.

Das Unternehmen bietet auch markenlose Lösungen an, die Unternehmen dabei helfen, Zahlungen digital und in Einzelhandelsgeschäften zu erhalten. Bei all diesen Transaktionen wird dann eine kleine Provision erhoben.

Dieses Geschäft ist mit einer großen Bedrohung in Form von Stablecoins konfrontiert. Ein Stablecoin ist eine digitale Währung, die vollständig durch eine Fiat-Währung gedeckt ist, in der Regel den US-Dollar oder eine andere nationale Währung.

Diese Stablecoins werden über Blockchain-Netzwerke wie Ethereum, Tron, Polygon und Arcruum betrieben. In den meisten Fällen sind diese Transaktionskosten oft vernachlässigbar. Zum Beispiel kann das Senden von 1 Million USDT auf Tron weniger als 10 US-Dollar kosten. Die Transaktionen sind in Sekundenschnelle abgeschlossen.

PayPal hat seine Kosten im Laufe der Jahre erhöht. Zum Beispiel hat eine internationale persönliche Transaktion Transaktionskosten von 5 % und einen Höchstbetrag von 4,99 USD. Es fallen auch eine Währungsumrechnungsgebühr und zusätzliche Kosten beim Wechsel zu Kredit- oder Debitkarten an.

In einigen Fällen, wenn ein Benutzer Geld von PayPal erhält, wird das Bargeld 24 Stunden lang aufbewahrt. Darüber hinaus kann es einige Tage dauern, bis der Benutzer sein Geld erhält.

Das Gleiche passiert in seinem markenlosen Geschäft, wo es eine kleine Provision für alle Transaktionen nimmt, die es abwickelt.

Stablecoins gehen diese Herausforderung an, indem sie sicherstellen, dass Transaktionen schnell, einfach zu verarbeiten und kostengünstig sind. Infolgedessen besteht die Wahrscheinlichkeit, dass das Geschäft gestört wird, wenn diese Zahlungen an Fahrt gewinnen. In der Tat haben Unternehmen wie Walmart und Amazon gesagt, dass sie den Bereich erkunden.

Stablecoins wachsen, aber PYUSD nicht

Die von Visa zusammengestellten Daten zeigen, dass die Transaktionen mit Stablecoins in diesem Jahr stark ansteigen. In den letzten 12 Monaten gab es über 36,1 Billionen US-Dollar Transaktionen, wobei die bereinigte Zahl 7,5 Billionen US-Dollar beträgt.

Die bereinigte Transaktionszahl stieg auf 1,7 Milliarden, während die Anzahl der eindeutigen Adressen auf über 271 Millionen gestiegen ist.

Man kann also argumentieren, dass das Geschäft von PayPal bereits von diesem Stablecoin-Wachstum betroffen ist, da einige dieser Transaktionen in seinem Netzwerk geflossen wären.

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Schlimmer für das Unternehmen ist, dass sein Stablecoin PYUSD in der Branche nicht wesentlich an Zugkraft gewonnen hat. Die Daten zeigen, dass das Angebot an PYUSD zwei Jahre nach seiner Einführung bei 891 Millionen US-Dollar liegt. Das Angebot ist in den letzten 30 Tagen um 10 % gesunken.

Im Gegensatz dazu hat der kürzlich eingeführte Stablecoin Ripple USD (RLUSD) die 500-Millionen-Dollar-Marke überschritten.

Die Zahl der PYUSD-Stablecoin-Adressen stieg um 5,36 % auf 97.000, während die Anzahl der Transaktionen um 13 % auf 1,6 Millionen sank.

Damit PayPal von PYUSD profitieren kann, muss es Milliarden von Dollar in bar anziehen, die es dann investiert und eine jährliche Rendite erwirtschaftet.

Obwohl die PayPal-Aktie zwar günstig ist, besteht daher die Wahrscheinlichkeit, dass sie angesichts dieser Stablecoin-Risiken unter Druck bleiben wird. PayPal wird zu einer relativ günstigen Bewertung gehandelt, wobei das Forward-KGV bei 15,27 liegt und damit unter dem S&P 500-Durchschnitt von 22 liegt.