TSMC-Aktie: 3 wichtige Gründe, warum die sinkenden Margen von Taiwan Semi nicht besorgniserregend sind

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) legte am Donnerstag leicht zu, nachdem es für sein zweites Geschäftsquartal besser als erwartete Ergebnisse erzielt hatte.

Das Management verzeichnete jedoch einen geringfügigen Rückgang der Bruttomargen und sagte, dass der Gegenwind durch Wechselkurse und die geringere Rentabilität der ausländischen Fabriken zu einem weiteren Rückgang der Margen im 3. Quartal führen könnten.

Nach Angaben des weltgrößten Auftragschipherstellers könnte die Bruttomarge im dritten Quartal um weitere 300 Basispunkte auf 55,6 % sinken.

Sinkende Margen sind jedoch nicht unbedingt ein Warnsignal für diejenigen, die in TSMC investiert haben.

Tatsächlich gibt es drei zwingende Gründe, die Aktie auf dem aktuellen Niveau optimistisch zu halten.

TSMC-Aktie profitiert von außergewöhnlicher US-Nachfrage

In der Telefonkonferenz sagte C.C. Wei, der Vorstandsvorsitzende von TSMC, dass das Unternehmen seinen Zeitplan für die Chipproduktion aufgrund des "starken Interesses" führender US-Kunden um mehrere Quartale verkürzt.

Dies signalisiert eine robuste Nachfrage von renommierten Namen, wahrscheinlich darunter Apple, Nvidia und AMD, die sich auf die fortschrittlichen Knoten von TSMC für KI- und High-Performance-Computing-Chips verlassen.

Die Dringlichkeit, die Massenproduktion hochzufahren, spiegelt das Vertrauen in zukünftige Aufträge wider und unterstreicht die strategische Bedeutung des Halbleiterunternehmens in der globalen Lieferkette.

Selbst inmitten eines Margendrucks ist die Fähigkeit, schnell auf die Kundennachfrage zu reagieren, ein positives Signal für langfristiges Wachstum.

Außerdem zahlen die TSMC-Aktien derzeit eine Dividendenrendite von 1,17 %.

Das Engagement für die Minderung von Zollrisiken könnte der TSMC-Aktie helfen

Das jüngste Versprechen von TSMC, 165 Milliarden US-Dollar in die fortschrittliche Halbleiterfertigung in den USA zu investieren, ist mehr als eine Wachstumsinitiative - es ist eine geopolitische Absicherung.

Mit sechs Waferfabriken, zwei Verpackungsanlagen und einem Forschungs- und Entwicklungszentrum in Arizona positioniert sich das in Taiwan ansässige Unternehmen, um potenzielle Handelsunterbrechungen zu vermeiden.

Dies ist besonders relevant, da Präsident Trump mit hohen Zöllen gegen Taiwan gedroht hat.

Durch die Lokalisierung der Produktion stärkt TSMC nicht nur seine Beziehungen zu US-Kunden, sondern reduziert auch die Anfälligkeit für zollbedingte Schocks, was seine langfristigen Margenaussichten widerstandsfähiger macht.

Beachten Sie, dass die TSMC-Aktie derzeit um rund 75% gegenüber ihrem April-Tief gestiegen ist.

Barclays erhöht Kursziel für TSMC

Am Donnerstag stimmte auch der berühmte Investor Jim Cramer zu, dass die Margenaussichten für TSMC-Investoren "überhaupt nicht" ein Problem darstellen, da das Unternehmen in der Vergangenheit zu wenig versprochen und zu viel geliefert hat.

Die Analysten von Barclays hoben nach den heutigen Q2-Ergebnissen auch ihr Kursziel für die Halbleiteraktie an und verwiesen auf die einwandfreie Ausführung, Produktivitätssteigerungen und die anhaltende Nachfrage nach KI-Chips.

Die Investmentfirma sieht nun Aufwärtspotenzial für die TSMC-Aktie auf 275 $, was auf ein weiteres Plus von 12% hindeutet.

Als Gründe für die positive Einschätzung wurde unter anderem die Führungsrolle von Taiwan Semi bei fortschrittlichen Knoten genannt.

Die drei oben genannten Gründe unterstreichen zusammen, dass das längerfristige Wachstumspotenzial von TSMC kurzfristige Margenrisiken leicht in den Schatten stellt.