QS-Aktie stürzt heute um 17% ab: Warum der Rückgang keine Überraschung war und was vor uns liegt

Der Aktienkurs von QS fiel am Montag um mehr als 17%, was einen großen Teil der Rallye der letzten Woche zunichte machte und die Anleger im gesamten EV-Sektor verunsicherte.

Der Rückgang war nicht ganz überraschend, da diese hochfliegenden Batterie-Startups, insbesondere solche ohne stetige Einnahmen, dazu neigen, stark in beide Richtungen zu schwingen.

Dennoch war die Umkehr scharf genug, um als Erinnerung zu dienen: In dieser Ecke des Marktes kann sich die Begeisterung genauso schnell verflüchtigen, wie sie sich aufbaut.

Warum wurde ein Absturz der QS-Aktie erwartet?

Der Ausverkauf am Montag sah nach einem parabolischen Lauf wie ein klassischer Fall von Gewinnmitnahmen aus.

Die Aktie von QuantumScape war innerhalb weniger Tage von unter 10 $ auf über 14,50 $ gestiegen, ein auffälliger Schritt, der Daytrader, Swingtrader und viele Leerverkäufer anzog, die nach einem Einstieg suchten.

Aber mit einem RSI von über 90 war dies ein klares Signal dafür, dass die Aktie überhitzt war und viele kurzfristige Akteure beschlossen, dass es an der Zeit war, sich auszuzahlen.

Dieser Ausstieg stieg schnell zu einem Schneeballeffekt und trieb das Volumen auf über 60 Millionen Aktien, etwa das Sechsfache der Norm, und verwandelte das, was als Verschnaufpause begann, in eine ausgewachsene Umkehr.

Bedenken hinsichtlich der Bewertung

Trotz der jüngsten technologischen Durchbrüche schwebt immer noch ein großes Fragezeichen über dem Weg von QuantumScape zur Kommerzialisierung.

Das Unternehmen erwirtschaftet noch keinen Umsatz und hat allein im ersten Quartal 2024 124,6 Mio. $ verbrannt.

Das Unternehmen beendete das Quartal mit etwas mehr als 1 Milliarde US-Dollar in bar, was dem Unternehmen etwas Luft verschafft, aber nicht für immer.

In der Zwischenzeit bleiben große kommerzielle Aufträge schwer fassbar. Auf dem Höhepunkt in der vergangenen Woche erreichte die Marktkapitalisierung des Unternehmens fast 7 Mrd. $, eine hohe Bewertung für ein Unternehmen, das vorerst noch kein Produkt auf dem Markt hat.

Analysten nennen es "gesunde Korrektur"

Die meisten Analysten bezeichneten den Ausverkauf der QuantumScape-Aktie am Montag eher als "gesunde Korrektur" denn als rote Fahne.

Angesichts des Status des Unternehmens als risikoreiche, renditestarke Wette sind große Kursschwankungen, die von der Anlegerstimmung, Schlagzeilen und spekulativen Aufregung angetrieben werden, mit dem Territorium verbunden.

Dieser jüngste Rückgang sieht eher nach einem Realitätscheck nach dem hypegetriebenen Anstieg der letzten Woche aus und nicht nach einer Anklage gegen die Fortschritte des Unternehmens.

Analysten betrachten diese Art von Rücksetzern im Allgemeinen als Teil des normalen Zyklus für Tech-Aktien in der Frühphase, insbesondere für solche ohne Umsatz.

Mit Blick auf die Zukunft wird der eigentliche Test für QuantumScape darin bestehen, ob das Unternehmen seine Cobra-Separatortechnologie skalieren und sinnvolle kommerzielle Geschäfte abschließen kann.

Das sind die Meilensteine, die Investoren sehen müssen, bevor sie sich ernsthaft mit dem langfristigen Potenzial des Unternehmens befassen können.

Alle Augen richten sich nun auf den Ergebnisbericht für das 2. Quartal, der für Mittwoch angesetzt ist.

Die Anleger hoffen auf neue Updates zu Kundentests, der Liquiditätslage des Unternehmens und einer Bewegung bei den Produktionszeitplänen.

Dieser Bericht könnte einen großen Beitrag dazu leisten, wie der Markt QuantumScape in naher Zukunft sieht.

Dennoch mahnen einige Analysten zur Vorsicht. Sie sagen, dass die Technologie vielversprechend ist, aber es wird wahrscheinlich Jahre dauern, dieses Versprechen in Gewinn umzuwandeln.

Und da das Unternehmen regelmäßig den Markt anzapft, um seine Forschung und Entwicklung zu finanzieren, könnten die Aktionäre auf dem Weg dorthin mit einer weiteren Verwässerung konfrontiert werden.