TSLA-Aktie stürzt um 8% ab: Was Analysten von Teslas Q2-Zahlen halten

Die Tesla-Aktie stürzte am frühen Donnerstagmorgen um über 8% ab. Der EV-Major hatte im vergangenen Jahr mit mehreren Herausforderungen zu kämpfen.

Die Tesla-Aktie ist in diesem Jahr um fast 20% gefallen.

Tesla meldete schwächer als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal und verfehlte sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnschätzungen, da der Automobilumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 16% auf 16,7 Mrd. $ zurückging.

In der Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung der Ergebnisse warnte CEO Elon Musk die Investoren, dass das Unternehmen "wahrscheinlich ein paar schwierige Quartale vor sich haben könnte", und nannte das Auslaufen der Steuergutschriften für Elektrofahrzeuge als möglichen Gegenwind.

"Ich sage nicht, dass wir es tun werden, aber wir könnten", fügte Musk hinzu.

Das Unternehmen sieht sich in Schlüsselregionen wie China und Europa weiterhin einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt, insbesondere durch kostengünstigere chinesische Hersteller von Elektrofahrzeugen.

Neue Daten des Verbands der europäischen Automobilhersteller (ACEA), die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigten einen Rückgang der Neuzulassungen von Tesla in Europa für den Monat Juni.

Teslas Q2-Zahlen

Tesla meldete im zweiten Quartal einen Rückgang der Automobilumsätze um 16 % im Vergleich zum Vorjahr, wobei die Verkäufe im zweiten Quartal in Folge zurückgingen und erneut die Erwartungen der Wall Street verfehlten.

Der Umsatz im Kernsegment Automotive sank auf 16,7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 19,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal.

Das Unternehmen verzeichnete auch einen starken Rückgang der Einnahmen aus dem Verkauf von regulatorischen Krediten, die von 890 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 439 Millionen US-Dollar sanken.

Der Nettogewinn für das Quartal sank auf 1,17 Milliarden US-Dollar oder 33 Cent pro Aktie, gegenüber 1,4 Milliarden US-Dollar oder 40 Cent pro Aktie im Vorjahresquartal.

Anfang Juli meldete Tesla für das zweite Quartal einen Rückgang der Fahrzeugauslieferungen um 14% gegenüber dem Vorjahr , wobei die Gesamtauslieferungen auf 384.000 Einheiten zurückgingen.

Analysten zu Teslas Q2

Die Analysten der Wall Street äußerten sich nach dem Ergebnisbericht für das zweite Quartal gemischt über Tesla, was einen geteilten Ausblick auf den kurzfristigen Gegenwind und das längerfristige Innovationspotenzial des Unternehmens widerspiegelt.

Goldman Sachs behielt sein neutrales Rating bei, hob aber sein 12-Monats-Kursziel von 285 $ auf 300 $ an.

Analyst Mark Delaney sagte, er erwarte ab 2026 Verbesserungen beim Umsatzwachstum und der Rentabilität von Tesla.

Er wies jedoch darauf hin, dass seine Schätzungen für die Jahre 2025 bis 2027 unter dem Konsens liegen.

"Wir glauben, dass ein Hauptaugenmerk der Anleger in Zukunft auf der Fähigkeit liegen wird, Umsatz und Gewinn wieder zu beschleunigen, angetrieben von Teslas KI-fähigen Produkten (z. B. Robotaxis, FSD) und der Einführung neuer Fahrzeuge in einem schwierigeren politischen Umfeld und angesichts des Wettbewerbs", schrieb Delaney.

Wells Fargo bekräftigte sein Underweight-Rating und hielt an seinem rückläufigen Kursziel von 120 $ fest.

Analyst Colin Langan sagte, dass sich die Fundamentaldaten in der zweiten Jahreshälfte wahrscheinlich verschlechtern werden, auch wenn das Unternehmen im Quartal die operativen Margen übertroffen hat.

Sein Ziel impliziert einen potenziellen Rückgang von fast 64% gegenüber Teslas letztem Schlusskurs von 332,56 $.

"Der Aktienkurs von Tesla ist im Handel nach den Ergebnissen gefallen, obwohl die Marge im 2. Quartal gestiegen ist, da die Fundamentaldaten im 2. Halbjahr schlechter aussehen", sagte Langan.

Morgan Stanley bekräftigte unterdessen seine übergewichtete Haltung mit einem Kursziel von 410 $, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 23% hindeutet.

Analyst Adam Jonas, ein langjähriger Tesla-Bulle, sagte, das Quartal sei ein "leichter Schlag" gewesen, mit einem freien Cashflow nahe der Gewinnschwelle.

Seine EPS-Schätzung für 2025 senkte er jedoch aufgrund schwächerer Lieferprognosen und erhöhter Kosten um 14%.

"Tesla überwindet die Kluft zur Autonomie und absorbiert gleichzeitig ein langsameres Volumen, die Abschaffung von EV-Anreizen, Zölle und investiert in neue Initiativen, die möglicherweise jahrelang keine Margen bringen", so Jonas.

Teslas Probleme in Europa

Die Probleme von Tesla in Europa verschärften sich im Juni, als der US-amerikanische Elektrofahrzeughersteller den sechsten Monat in Folge Marktanteile verlor.

Laut den am Donnerstag von der European Automobile Manufacturers Association (ACEA) veröffentlichten Daten sank der Anteil von Tesla an den Märkten in der EU, im Vereinigten Königreich und in der EFTA von 3,4 % im Vorjahr auf 2,8 %.

Die Neuzulassungen des Unternehmens gingen im Juni deutlich auf 34.781 Einheiten zurück, was einem Rückgang von 22,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Daten unterstreichen den anhaltenden Gegenwind für Tesla in der Region, wo das Unternehmen weiterhin mit starker Konkurrenz durch etablierte und chinesische Autohersteller konfrontiert ist.

Das Unternehmen hat auch mit Reputationsschäden zu kämpfen, die mit den zunehmend umstrittenen politischen Äußerungen von CEO Elon Musk und seinen Verbindungen zur Trump-Regierung zusammenhängen.

Der Rückgang im Juni war nicht nur bei Tesla zu beobachten. Die vier umsatzstärksten Automobilhersteller Europas meldeten allesamt niedrigere Neuzulassungen.

Volkswagen und Stellantis verzeichneten im Vergleich zum Vorjahr Rückgänge von 6,1 % bzw. 12,3 %, während Renault und Hyundai ebenfalls schwächere monatliche Verkäufe verzeichneten.