Glencore-Aktienkurs auf der Kippe, da Kohle und Kupfer vor den Ergebnissen auseinanderklaffen

Der Aktienkurs von Glencore ging leicht zurück, da die Anleger auf die Finanzergebnisse warteten. Er fiel am Montag auf ein Tief von 315 Pence und lag damit unter dem Hoch von 327 Pence in diesem Monat. Er liegt immer noch etwa 56 % über dem niedrigsten Stand in diesem Jahr.

Glencore-Aktienkurs fällt inmitten der Kupferschwäche

Der Aktienkurs von Glencore ist in den letzten Tagen zurückgegangen, da der Kupfermarkt schwächer wird. Die Daten zeigen, dass der Kupferpreis von seinem Höchststand in diesem Monat um über 6 % gefallen ist. Er liegt weiterhin 38 % über seinem Tiefststand in diesem Jahr.

Der anhaltende Rückgang erfolgte, nachdem der Kupferpreis innerhalb weniger Tage in die Höhe geschnellt war, nachdem Trump mit einem Zoll von 50 % auf alle Importe gedroht hatte. Ein solcher Schritt würde die USA betreffen, ein Land, das den größten Teil seines Kupfers importiert.

Kupfer ist zurückgegangen, da Händler nach dem Short-Squeeze in diesem Monat Gewinne verbuchen. Dies ist bemerkenswert, da Glencore einer der größten Akteure im Kupfergeschäft ist.

Kupfer, das als Barometer für die Weltwirtschaft gilt, ist zurückgegangen, da die Anleger auf die Zölle von Donald Trump reagieren. Er kündigte letzte Woche ein Handelsabkommen mit Japan und diese Woche ein weiteres mit der Europäischen Union an.

Ein Schlüsselthema, das sich herauskristallisiert hat, ist, dass Trump eine Grundlage für einen Zoll von 15 % für alle Waren festgelegt hat, die in die Vereinigten Staaten gelangen. Ein Zoll von 15 % ist erheblich und könnte zu einer erheblichen Konjunkturabschwächung führen.

Positiv zu vermerken ist, dass sich die Kohlepreise erholen, was Glencore zugute kommen könnte. Die Daten zeigen, dass die australischen Newcastle-Futures am Dienstag auf 115,50 $ pro Tonne gestiegen sind, den höchsten Stand seit Februar dieses Jahres.

Gleichzeitig ist die Kohleverstromung in Japan, einem wichtigen Kohleimporteur, auf den höchsten Stand seit zehn Monaten gestiegen. Die anhaltende Erholung der Kohle ist wichtig, da die Preise Anfang des Jahres abgestürzt sind.

Die Analysten von Goldman Sachs gehen davon aus, dass die Kohlepreise aufgrund der überdurchschnittlichen Temperaturen in China, Japan und Südkorea sprunghaft ansteigen könnten. Darüber hinaus deuten jüngste Daten darauf hin, dass die Kohlevorräte in China seit Juni zurückgegangen sind, was möglicherweise zu einer erhöhten Nachfrage führt.

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Künftige Gewinne

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von Glencore sind die Gewinne, die am Mittwoch dieser Woche veröffentlicht werden. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Glencore im vergangenen Jahr um 6 % auf 230 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.

Die bereinigte EBITDA-Kennzahl des Unternehmens sank jedoch um 16% auf 14,365 Mrd. $, während der Nettoverlust auf 1,6 Mrd. $ anstieg. Sie führte ihre Verluste auf die Schwäche der Energiekohlepreise zurück. Daher könnten die steigenden Kohlepreise dazu beitragen, die Gewinne in diesem Jahr zu steigern.

Der jüngste Produktionsbericht zeigte, dass die Energiekohleproduktion im ersten Quartal um 7 % auf 23,4 Tonnen gesunken ist. Dieser Rückgang wurde durch einen Anstieg der Stahlkohle um 493 % ausgeglichen. Auch die Kupferproduktion sank um 30 % auf 167,9 Kilotonnen.

Diese Zahlen bedeuten, dass die Umsätze und Gewinne von Glencore unter dem Niveau des Vorjahreszeitraums liegen werden.

Analyse des Aktienkurses von Glencore

GLEN Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der Aktienkurs von GLEN in den letzten Monaten erholt hat und von einem Tiefstand von 200 Pence im April auf heute 316 Pence gestiegen ist. Er bildete kürzlich ein steigendes Keilmuster, ein beliebtes bärisches Umkehrzeichen.

Die Aktie hat sich über den 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) bewegt. Er hat jedoch am gleitenden 200-Tage-Durchschnitt erheblichen Widerstand gefunden.

Daher deutet der steigende Keil auf einen Pullback nach den Ergebnissen hin. In diesem Fall wird der nächste Punkt, den es zu beobachten gilt, der psychologische Punkt bei 300 Pence sein. Ein Anstieg über den Widerstand bei 327 Pence würde den rückläufigen Ausblick ungültig machen.