Nvidia ist bereit für weiteren Aufwärtstrend, da die KI-Nachfrage steigt, sagt Morgan Stanley

Morgan Stanley hat seine Prognose für mehrere führende Chiphersteller angehoben und begründet dies mit der anhaltenden Stärke der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI), die sich sowohl bei den Angebots- als auch bei den Kundenpipelines beschleunigt.

Analyst Joseph Moore bekräftigte seine optimistische Haltung zu Nvidia und Broadcom und hob seine Erwartungen für Advanced Micro Devices (AMD) leicht an und unterstrich den Optimismus für die zweite Jahreshälfte, da der KI-Sektor weiterhin in rasantem Tempo wächst.

Nvidia sieht Schwung vor dem Blackwell-Start

Nvidia (NASDAQ: NVDA) bleibt ein herausragender Anbieter im Bereich der KI-Halbleiter, wobei Moore sein Kursziel für die Aktie von 170 $ auf 200 $ anhob, was ein Aufwärtspotenzial von rund 14% gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag bedeutet.

Der Analyst behielt sein "Overweight"-Rating bei und verwies auf starke Trends sowohl bei Angebot als auch bei Nachfrage.

"Die Stärke der KI ist sowohl bei Angebot als auch bei Nachfrage außergewöhnlich. Alle unsere Datenpunkte und Kontakte sagen uns, dass die Kunden mehr Rechenleistung benötigen", so Moore in seinem Bericht.

Er betonte auch eine Beschleunigung der Inferenz-Workloads, die zu einem wichtigen Treiber für die Chipnutzung geworden ist, da immer mehr KI-Modelle in die Einsatzphasen übergehen.

Moore sieht in der zweiten Jahreshälfte erhebliches Aufwärtspotenzial, das vor allem auf den bevorstehenden Blackwell-Produktzyklus zurückzuführen ist, der Prozessoren der nächsten Generation sowie Verbesserungen bei Konnektivitäts-, Netzwerk- und Speicherlösungen umfasst.

Der Aktienkurs von Nvidia ist seit Jahresbeginn bereits um fast 31% gestiegen.

Anfang dieses Monats kündigte das Unternehmen an, dass es nach exportbedingten Rückschlägen "bald" mit der Auslieferung seiner H20-GPUs (General Processing Units) nach China beginnen wird.

Bereits im April kündigte Nvidia an, dass es aufgrund von Exportbeschränkungen nach China eine vierteljährliche Belastung von 5,5 Mrd. $ in Kauf nehmen würde, aber die Wiederaufnahme einiger Produktströme scheint ein neuer Rückenwind zu sein.

Die Nvidia-Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um 26% gestiegen.

AMD profitiert von Produktdynamik und Rückenwind in China

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) hat Nvidia im Jahr 2025 mit einem Plus von 47% seit Jahresbeginn bisher überholt.

Während Moore ein "Equal Weight"-Rating für AMD beibehielt, hob er sein Kursziel von 121 $ auf 185 $ an, was ein Potenzial für zusätzliches Aufwärtspotenzial von mehr als 4% signalisiert.

"Die Wiedereinführung von Produkten für den chinesischen Markt hat AMD/NVDA in der zweiten Jahreshälfte neuen Rückenwind gegeben", schrieb Moore.

Er äußerte sich optimistisch über den Mi350-Produktzyklus von AMD, von dem er glaubt, dass er ein erhebliches Aufwärtspotenzial bieten wird, da die Anbieter von Cloud-Infrastrukturen ihre Ausgaben weiter erhöhen.

Obwohl Moore Nvidia als Hauptnutznießer der steigenden KI-Investitionen favorisiert, ist AMD in der Lage, inkrementelle Gewinne aus dem breiteren Nachfrageschub und den neu verfügbaren Möglichkeiten auf dem chinesischen Markt zu erzielen.

Broadcom profitiert von der Nachfrage nach KI-gesteuerten Netzwerken

Broadcom (NASDAQ: AVGO) erhielt ebenfalls ein optimistisches Update von Moore, der sein Kursziel von 270 $ auf 338 $ anhob, was einem Aufwärtspotenzial von mehr als 13% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Er bekräftigte sein "Overweight"-Rating für die Aktie, die seit Jahresbeginn bereits um über 28% gestiegen ist.

Im Gegensatz zu Nvidia und AMD, deren Gewinne weitgehend an die Prozessoren gebunden sind, wird erwartet, dass Broadcom über das Netzwerksegment vom KI-Boom profitieren wird.

Moore erklärte, dass der Aufwärtstrend des Unternehmens "in erster Linie von der Netzwerkseite und nicht von den Prozessoren" kommen würde, was die entscheidende Rolle der Datenübertragung und Bandbreitenoptimierung in groß angelegten KI-Systemen widerspiegelt.

Da die KI-Investitionen von Cloud-Anbietern und Unternehmen zunehmen, glaubt Moore, dass der Halbleitersektor im weiteren Sinne in der zweiten Jahreshälfte weiter stark sein wird, wobei Nvidia, AMD und Broadcom zu den größten Nutznießern gehören.