Ist es zu spät, CommScope-Aktien nach einer 80%igen Rallye nach dem Amphenol-Deal zu kaufen?

CommScope Holding Company Inc (NASDAQ: COMM) stieg am Montag um bis zu 80%, nachdem sie eine Vereinbarung über 10,5 Mrd. $ mit Amphenol Corp (NYSE: APH) bekannt gegeben hatte.

In einer Pressemitteilung heute Morgen teilte das Unternehmen mit Hauptsitz in Claremount mit, dass Amphenol zugestimmt hat, sein "Connectivity and Cable Solutions (CCS)-Geschäft in einem All-Cash-Deal zu kaufen, der voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen wird.

Die Anleger bejubelten die Ankündigung und sahen sie als Rettungsanker für COMM, das in diesem Jahr Vermögenswerte abgebaut hat, um seine Schuldenlast zu bewältigen.

Neben der CommScope-Aktie erlebte heute auch die Amphenol-Aktie einen leichten Anstieg – was den Optimismus über die strategische Eignung der Akquisition widerspiegelt.

Warum zahlt Amphenol Milliarden für die Einheit von CommScope?

Dass Amphenol Milliarden für die CCS-Einheit des Verkäufers ausgibt, spiegelt mehr als nur Optimismus wider. Es ist eine kalkulierte Wette auf die Zukunft der Dateninfrastruktur.

Das Geschäft mit Konnektivitäts- und Kabellösungen erwirtschaftet einen Jahresumsatz von rund 3,6 Milliarden US-Dollar und weist eine EBITDA-Marge von plus 26 % auf, was es zu einem leistungsstarken Vermögenswert in einem schnell wachsenden Markt macht.

Da künstliche Intelligenz (KI) die Nachfrage nach Rechenzentrumskapazitäten ankurbelt, sind Glasfaserverbindungslösungen von entscheidender Bedeutung geworden.

Laut Adam Norwitt, dem CEO von Amphenol, ist das oben genannte Segment eine "hochgradige Ergänzung" zu ihrem bestehenden Portfolio, insbesondere im Bereich der IT-Datenkommunikation.

Darüber hinaus vertieft die Akquisition die Reichweite von APH in den Industrie- und Kommunikationsmärkten und positioniert das Unternehmen, um von langfristigen Infrastruktur-Upgrades zu profitieren.

Einschließlich des heutigen kosmischen Laufs sind die COMM-Aktien gegenüber ihrem bisherigen Jahrestief Ende April um rund 350% gestiegen.

Gibt es noch weiteres Aufwärtspotenzial bei der CommScope-Aktie?

Für Kleinanleger, die nach dem Anstieg ein Auge auf die CommScope-Aktie geworfen haben, könnte sich das Fenster bereits geschlossen haben.

Die explosive Bewegung heute Morgen spiegelt wider, dass die Märkte die akquisitionsbedingte Prämie bereits eingepreist haben.

Sofern kein anderer Bieter auftaucht oder sich die Bedingungen des Deals nicht ändern, ist davon auszugehen, dass das weitere Aufwärtspotenzial vorerst eher begrenzt ist.

Die verbleibenden Geschäftsbereiche von CommScope sind zwar schlanker, tragen aber nicht das gleiche Wachstumsnarrativ wie die veräußerte CCS-Einheit.

Darüber hinaus wird erwartet, dass die Transaktion Barmittel an die Aktionäre zurückführen und nicht unbedingt das zukünftige Gewinnwachstum vorantreiben wird. Jetzt zu kaufen bedeutet, den höchsten Preis für ein Unternehmen zu zahlen, das gerade sein Kronjuwel verkauft hat.

Einfach ausgedrückt: Das Risiko-Ertrags-Verhältnis bei COMM-Aktien hat sich tatsächlich ungünstig verschoben.

Außerdem zahlt die Tech-Aktie derzeit keine Dividende, um sie trotz der oben genannten Bedenken attraktiver zu machen.

Amphenol-Deal ist kein Grund, COMM-Aktien zu kaufen

Die Entscheidung von CommScope, seine CCS-Einheit zu veräußern, markiert einen strategischen Schwenk in Richtung Schuldenabbau und operativer Fokussierung.

Während der Deal kurzfristig den Aktionärswert freisetzt, beraubt er das Unternehmen auch seiner lukrativsten Abteilung.

Aus diesem Grund stuft die Wall Street die CommScope-Aktie derzeit als "untergewichtet" ein, nur mit einem durchschnittlichen Kursziel von weniger als 6,0 $, was vor einem Abwärtstrend von mehr als 50% von hier warnt.

Anleger, die vor der Ankündigung COMM-Aktien hielten, haben bereits von den Vorteilen profitiert.

Für Neueinsteiger dürfte das Aufwärtspotenzial begrenzt sein, es sei denn, CommScope erfindet sich neu oder überrascht den Markt mit neuen Wachstumsinitiativen.