AppLovin-Aktienkursanalyse nach den Ergebnissen: Kaufen Sie den Dip?

Der Aktienkurs von AppLovin ging in den verlängerten Stunden zurück, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. APP fiel um 5,53% auf 370 $ und lag damit fast 30% unter seinem Höchststand in diesem Jahr. Ist die APP-Aktie also nach den Ergebnissen ein guter Kauf?

AppLovin Gewinnvorschau

AppLovin hat sich zu einem der größten Softwareunternehmen weltweit mit einer Marktkapitalisierung von über 132 Milliarden US-Dollar entwickelt.

Das Unternehmen bietet zahlreiche Dienstleistungen an, wobei der Kern die App-Monetarisierung durch seine MAX-Lösung ist. Dieser Service ermöglicht es Entwicklern, die Werbeeinnahmen zu maximieren, indem sie Anzeigenplatzierungen mithilfe von Echtzeit-Auktionen optimieren.

AppLovin verwendet auch seine proprietäre KI-Lösung namens AXON, um Apps mit Benutzern auf den meisten Geräten abzugleichen, z. B. auf Mobilgeräten und vernetzten Fernsehern.

Das Unternehmen bietet auch andere Dienstleistungen wie Analysen und Messungen, kreative Optimierung und programmatische Werbung an.

In einer Erklärung vom Mittwoch teilte AppLovin mit, dass sein Geschäft im zweiten Quartal weiter gewachsen ist. Der Umsatz stieg um 77 % auf 1,258 Mrd. $. Dieses Wachstum brachte den Umsatz in den ersten sechs Monaten auf 2,4 Milliarden US-Dollar, gegenüber 1,38 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

AppLovin hat sich trotz seiner Kritik zu einem hochprofitablen Unternehmen entwickelt, dessen Nettogewinn von 309 Mio. $ im 2. Quartal 24 auf 819 Mio. $ gestiegen ist.

Der Nettogewinn stieg in den ersten sechs Monaten von 546 Millionen US-Dollar auf 1,39 Milliarden US-Dollar. Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen eine Nettogewinnmarge von satten 65 % hat.

Das Management geht davon aus, dass sich der Wachstumskurs des Unternehmens fortsetzen wird. Das Unternehmen geht nun davon aus, dass seine jährliche Wachstumsrate zwischen 20 % und 30 % liegen wird, wenn es seine AXON-Plattform weltweit ausbaut.

Auch die Bilanz von AppLovin hat sich im Laufe des Quartals erheblich verbessert. Das Unternehmen beendete das zweite Quartal mit über 1,19 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln, was einem deutlichen Anstieg gegenüber 697 Millionen US-Dollar im Vorjahr entspricht. Der größte Teil dieses Geldes stammte aus dem operativen Geschäft und möglicherweise aus dem 400 Millionen US-Dollar schweren Unternehmen Tripledot.

Beratung und Bewertung

Analysten gehen davon aus, dass sich das Wachstum des Unternehmens in diesem Jahr fortsetzen wird. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten geht davon aus, dass der Umsatz im 3. Quartal 1,33 Mrd. $ betragen wird, was einem Anstieg von 10,85% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das langsame Wachstum wird wahrscheinlich auf den Tripledot-Verkauf zurückzuführen sein.

Laut Yahoo Finance liegt die durchschnittliche Umsatzschätzung für das Jahr bei 5,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 20 % gegenüber 2024 entspricht. Diese Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens im nächsten Jahr 6,8 Mrd. $ erreichen wird.

Eine Hauptsorge der Anleger ist, dass das Geschäft des Unternehmens überbewertet ist, da es ein Forward-KGV von 46 aufweist, das über dem Sektor-Median von 29 liegt.

Ein genauerer Blick auf die 40er-Regel zeigt allerdings, dass das Unternehmen eigentlich günstig ist. Die Daten zeigen, dass die durchschnittliche zukünftige jährliche Umsatzwachstumsrate etwa 20 % beträgt, während die Nettogewinnmarge 37 % beträgt. Diese Zahlen bedeuten, dass es ein Vielfaches von 57 hat, was es zu einer günstigen Aktie macht.