USD/MXN-Prognose vor Banxico-Entscheidung, Inflationsdaten für Mexiko

Der USD/MXN-Wechselkurs setzte seinen starken Abwärtstrend in diesem Monat fort, da die Anleger auf die bevorstehende Zinsentscheidung für Banxico warteten. Am Donnerstag wurde er bei 18,60 gehandelt und lag damit um über 12% unter seinem Höchststand in diesem Jahr.

Zinsentscheid für Banxico

Das USD/MXN-Paar wird am Donnerstag im Rampenlicht stehen, wenn Mexiko die neuesten Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) veröffentlicht.

Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die bevorstehenden Daten zeigen werden, dass die Verbraucherinflation im Juli im Monatsvergleich bei 0,28% geblieben ist.

Es wird davon ausgegangen, dass die Zahl auf Jahresbasis von 4,32 % auf 3,53 % sinken wird. Dieser Rückgang wird zwar ermutigend sein, aber es ist erwähnenswert, dass sich die mexikanische Inflation seit Jahresbeginn bei 3,59 % in einem Aufwärtstrend befindet.

Die Kerninflation, bei der die sehr volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt werden, dürfte bei 4,23 % liegen, was einem leichten Rückgang gegenüber den 4,24 % des Vorjahres entspricht.

Diese Zahlen werden wenige Stunden vor der Zinsentscheidung der mexikanischen Zentralbank veröffentlicht. Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank beschließen wird, die Zinssätze von derzeit 8 % auf 7,75 % zu senken.

Banxico, wie die Zentralbank allgemein genannt wird, senkt seit Mai letzten Jahres die Zinsen. Sie sind von einem Höchststand von 11 % im Jahr 2024 auf derzeit 8 % gestiegen.

Die Entscheidung der Bank kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Anleger inmitten eines Handelskonflikts mit ihrem wichtigsten Handelspartner weiterhin besorgt über die mexikanische Wirtschaft sind.

Positiv zu vermerken ist, dass die USA und Mexiko ihre Gespräche fortsetzen, die zu einer Einigung führen könnten. Wie bei anderen Ländern ist es jedoch wahrscheinlich, dass mexikanische Waren, die in die USA eingeführt werden, mit einem Zoll von 10 bis 15 % belegt werden.

Hoffnung auf Zinssenkungen der Fed

Der USD/MXN-Wechselkurs ist zurückgegangen, da die Anleger weiterhin optimistisch in Bezug auf die bevorstehenden Zinssenkungen der US-Notenbank sind.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank im September mit Zinssenkungen beginnen wird, da sich der Arbeitsmarkt verschlechtert.

Ein am Freitag veröffentlichter Bericht zeigte, dass in den USA nur 73.000 Arbeitsplätze geschaffen wurden, und wenn sich der Trend fortsetzt, wird die endgültige Zahl niedriger ausfallen als erwartet, sobald die Anpassungen vorgenommen werden.

Angesichts der steigenden Inflation und der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums ist es nun sehr wahrscheinlich, dass sich die Fed für eine Zinssenkung entscheiden wird. Zinssenkungen führen zu einer höheren Inflation, da sie die Ausgaben ankurbeln.

Die Zinssenkungen der Banxico und der Federal Reserve werden die in letzter Zeit bestehende Carry-Trade-Gelegenheit ungültig machen. Dies ist eine Situation, in der sich die Menschen eine Währung mit niedrigerem Zinssatz leihen, um in eine Währung mit höherem Zinssatz zu investieren.

USD/MXN technische Analyse

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der Wechselkurs von USD zu MXN in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend befand. Er fiel von einem Höchststand von 21,3 auf aktuell 18,60.

Das Paar hat ein inverses Cup-and-Handle-Muster gebildet, was oft zu mehr Abwärtspotenzial führt. Er ist auch unter das 50% Fibonacci Retracement-Level gefallen.

Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das 61,8% Retracement-Level bei 18,20 anpeilen.