Indische inländische Fonds tätigen den größten Aktienkauf seit April und dämpfen den Markt

Indiens inländische institutionelle Anleger stiegen am Donnerstag mit ihrem größten Kauf lokaler Aktien seit vier Monaten ein und boten damit ein entscheidendes Polster für einen Markt, der von der jüngsten Eskalation der Zölle durch Präsident Donald Trump erschüttert wurde.

Diese starke Unterstützung aus dem Inland trug dazu bei, ausländische Abflüsse auszugleichen und den Benchmark NSE Nifty 50 Index zu stabilisieren.

Lokale Fonds, darunter Investmentfonds und Versicherer, kauften am Donnerstag Aktien im Wert von netto 108,6 Milliarden Rupien (1,2 Milliarden US-Dollar).

Dieser Kaufrausch wurde zum Teil durch große Block-Deals angeheizt, wobei erhebliche Verkäufe bei Kotak Mahindra Bank Ltd. und Eternal Ltd. inländischen Institutionen die Möglichkeit boten, als wichtige Käufer einzuspringen.

Das ist kein neues Phänomen. Inländische Institutionen haben in den letzten Jahren in Zeiten des Abschwungs immer wieder die Rolle einer stabilisierenden Kraft auf dem indischen Markt gespielt.

Allein im Jahr 2025 haben sie Aktien im Wert von rund 50 Milliarden US-Dollar gekauft, eine Zahl, die die Nettoverkäufe ausländischer Investoren von mehr als 11 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum dramatisch in den Schatten stellt. Dieser Trend unterstreicht die wachsende Stärke und den Einfluss des inländischen Kapitals auf die Entwicklung des indischen Aktienmarktes.

Pause in der Rallye der Schwellenländer inmitten erneuter Spannungen

Während indische Fonds lokale Unterstützung leisteten, schien die breitere Rallye bei Schwellenländeranlagen in Asien am Freitag ins Stocken zu geraten.

Ein Bloomberg-Indikator, der die Aktien der Schwellenländer abbildet, gab nach, ist aber weiterhin auf dem Weg zu einem Wochengewinn von 2,2 %, was der größte seit Juni wäre.

In ähnlicher Weise hat sich der MSCI-Index für Schwellenländerwährungen kaum verändert, befindet sich aber in dieser Woche auf einer Rallye von 0,6 %, da der US-Dollar gefallen ist.

Die Anleger gehen nervös in das Wochenende, da die Handelsspannungen mit den USA wieder aufflammen.

Der eskalierende Streit zwischen den USA und Indien ist ein zentrales Problem, während Präsident Trump auch signalisiert hat, dass bereits am Freitag neue Sanktionen gegen Russland angekündigt werden könnten.

Um das Unbehagen noch zu verstärken, erklärte US-Finanzminister Scott Bessent, dass Zölle an China wegen seiner Käufe von russischem Öl "auf dem Tisch liegen könnten".

Darüber hinaus könnten eine Reihe wichtiger US-Wirtschaftsdaten, die nächste Woche anstehen, insbesondere die Inflationsdaten, die aktuellen Erwartungen des Marktes auf die Probe stellen, dass die US-Notenbank ihre Geldpolitik im September lockern wird.

"Vor dem Wochenende könnte eine gewisse Vorsicht geboten sein, aber im Allgemeinen warten die Märkte auf die US-Inflationszahlen in der nächsten Woche", kommentierte Eddie Cheung, Senior Emerging Markets Strategist bei Credit Agricole CIB.

Das Gesamtbild: Ein starkes Jahr für die Schwellenländer, aber wird es von Dauer sein?

Diese Konsolidierungsphase folgt auf eine sehr starke Rallye in den Schwellenländern in diesem Jahr. Der Bloomberg-Index für Schwellenländeraktien ist im Jahr 2025 um fast 15 % gestiegen und hat damit den Anstieg von 11 % bei ihren Konkurrenten in den Industrieländern deutlich übertroffen.

Der MSCI-Index für Schwellenländerwährungen hat in diesem Jahr ebenfalls beeindruckende 6,4 % zugelegt, wobei lateinamerikanische und osteuropäische Währungen besonders starke Zuwächse verzeichneten.

Diese Rallye wurde vor allem durch einen schwächeren US-Dollar angeheizt, da die Frage nach der Nachhaltigkeit der US-Politik zunimmt.

Trotz der kurzfristigen Vorsicht gehen einige Trader davon aus, dass sich die Rallye weiter ausweiten könnte.

Ein erneuter diplomatischer Vorstoß zur Beendigung des Russland-Ukraine-Krieges könnte dazu beitragen, die Gewinne in Osteuropa zu untermauern, während Anzeichen einer Verlangsamung der US-Wirtschaft und eine Zunahme der Wetten auf eine Lockerung der US-Politik den Dollar weiter belasten könnten.

"Wir gehen weiterhin von einer strukturellen Schwäche des US-Dollars auf mittlere Sicht aus", sagte Lloyd Chan, Stratege bei der MUFG Bank in Singapur.