Kursprognose für Pinterest: Irrationaler Absturz nach den Ergebnissen

Der Aktienkurs von Pinterest erlitt eine harte Wende und stürzte in den nächsten Stunden um über 10% ab, nachdem das Unternehmen gemischte Finanzergebnisse veröffentlicht hatte. PINS fielen auf 34,95 $ und lagen damit um über 12% unter dem bisherigen Jahreshoch. Er liegt immer noch 47 % über dem Tiefststand in diesem Jahr.

Das Wachstum der Pinterest-Nutzer und -Einnahmen hat sich verschlechtert

Pinterest ist ein Top-Unternehmen an der Schnittstelle von Social Media und Commerce. Viele Menschen, vor allem Frauen, nutzen die Plattform, um Ideen zu finden, vor allem Innenarchitektur und Mode.

Das Geschäft von Pinterest hat sich in den letzten Jahren gut entwickelt, da der Jahresumsatz von 1,69 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf über 3,64 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Dies war ein beeindruckendes Wachstum, wenn man bedenkt, dass es rein biologisch war.

Es gibt Anzeichen dafür, dass sich das Geschäft von Pinterest verlangsamt. Die am Donnerstag veröffentlichten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im zweiten Quartal um 17% auf 998 Mio. $ gestiegen ist. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres war sie um 21 % gewachsen.

Die monatlich aktiven Nutzer von Pinterest stiegen auf 578 Millionen, was einem Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Das wichtige Geschäft in den USA und Kanada hat 102 Millionen Nutzer, gegenüber 98 Millionen, während der Rest der Welt 329 Millionen hatte, ein großer Anstieg von 288 Millionen.

Die Abteilung USA und Kanada ist von entscheidender Bedeutung, da sie am profitabelsten ist. Es generiert einen Umsatz von etwa 7,29 US-Dollar pro Nutzer, viel mehr als 1,30 US-Dollar in Europa und nur 19 Cent im Rest der Welt. Der ARPU in den USA und Kanada ist ebenfalls viel höher als der globale Wert von 1,74 $. Der CEO sagte:

"Drei Jahre nach Beginn unserer Geschäftstransformation war ich noch nie so zuversichtlich, dass Pinterest in der Lage ist, für unsere Nutzer und Werbetreibenden zu liefern. Wir haben unseren bisher besten Product Market Fit gefunden, indem wir zu einem personalisierten Einkaufsziel für Nutzer und einer KI-gestützten Performance-Plattform für Werbetreibende geworden sind."

Die Prognose von Pinterest lautete, dass der Umsatz im dritten Quartal zwischen 1,03 und 1,053 Mrd. $ liegen wird, was einem Wachstum zwischen 15% und 17% entspricht. Wenn man bedenkt, dass die Umsatzkennzahlen in der Vergangenheit übertroffen wurden, ist es wahrscheinlich, dass die endgültige Zahl über den Schätzungen liegen wird.

Die Prognose von Pinterest war besser als von Analysten erwartet. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten geht davon aus, dass der Umsatz 1,03 Mrd. $ betragen wird, was einem Wachstum von 14,7% entspricht.

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Ist der Ausverkauf der PINS-Aktie gerechtfertigt?

Ein genauerer Blick auf das Geschäft von Pinterest zeigt, dass sich das Geschäft abschwächt, was erklärt, warum die Aktie nach den Ergebnissen einbrach. Die Anleger sind vor allem besorgt, dass die Kennzahl für das Nutzerwachstum nicht allzu stark ist.

Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass der Ausverkauf eine Überreaktion ist. Wir glauben, dass das US-Geschäft immer noch gut wächst oder dass das Unternehmen nicht mehr der Wachstumsmotor ist, der es einmal war.

Darüber hinaus ist es normal, dass ein soziales Medium, das 2008 gestartet wurde, an Dynamik verliert. Gleiches gilt für das Umsatzwachstum, das sich abschwächt. In der Tat glauben wir, dass das Umsatzwachstum von 17 % beeindruckend ist.

Am wichtigsten ist, dass die Pinterest-Aktie ein Schnäppchen ist, da sie mit einem erwarteten Gewinnmultiplikator von 21 gehandelt wird. Im Gegensatz dazu hat Meta Platforms, das um 18 % wächst, einen Forward-Multiple von 28.

Technische Analyse des Pinterest-Aktienkurses

Das Tages-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von PINS nach seinen Ergebnissen auf 34,9 $ abgestürzt ist. Dieser Absturz erfolgte, nachdem das Unternehmen das stark rückläufige steigende Keilmuster gebildet hatte.

Er testete erneut das 50% Fibonacci Retracement-Level und den 50-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA). Daher glauben wir, dass die Aktie zwar eine gewisse Volatilität aufweisen könnte, aber wir glauben, dass sie sich in den kommenden Wochen letztendlich erholen wird.

Bei einer Erholung könnte er auf 42,16 $ steigen, was mit den durchschnittlichen Schätzungen der Analysten übereinstimmt.