Bullish erhöht Börsengang auf 990 Mio. $, da Krypto-Notierungen an Dynamik gewinnen

Bullish, die Plattform für digitale Vermögenswerte für institutionelle Kunden, hat den Umfang ihres Börsengangs (IPO) auf 990 Millionen US-Dollar erhöht , was einen Anstieg der Krypto-Unternehmen widerspiegelt, die im Jahr 2024 die öffentlichen Märkte erschließen.

Der Eigentümer von Coindesk plant nun, 30 Millionen Aktien zu je 32 bis 33 US-Dollar zu verkaufen, wie aus einer Einreichung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC hervorgeht. Dies stellt einen bemerkenswerten Anstieg gegenüber dem früheren Plan von 20,3 Millionen Aktien zu je 28 bis 31 US-Dollar dar.

Damit gehört Bullish zu den größten Börsengängen im Zusammenhang mit Kryptowährungen in diesem Jahr, da der Sektor ein erneutes Interesse von institutionellen und privaten Anlegern verzeichnet.

Bewertung erreicht 4,82 Mrd. $ im oberen Bereich

Am oberen Ende der neuen Preisspanne würde die Marktkapitalisierung von Bullish bei etwa 4,82 Mrd. $ liegen, gegenüber der Bewertung von 4,2 Mrd. $, die in der früheren Einreichung impliziert wurde.

Das Unternehmen wird nach dem Börsengang 146,2 Millionen Aktien im Umlauf haben. BlackRock und Cathie Woods ARK Invest haben Interesse am Kauf von bis zu 200 Mio. $ des Angebots bekundet.

Bullish hat den Konsortialbanken außerdem eine 30-tägige Option zum Kauf von zusätzlichen 4,5 Millionen Aktien zum IPO-Preis nach Gebühren gewährt. Es wird erwartet, dass der Handel an der New Yorker Börse unter dem Ticker BLSH aufgenommen wird.

Die Erlöse aus dem Börsengang sind für allgemeine Unternehmenszwecke sowie für mögliche zukünftige Akquisitionen vorgesehen.

Starkes Bankenkonsortium unterstützt Angebot

Der Börsengang wird von JPMorgan und Jefferies geleitet, wobei die Citigroup als gemeinsamer Manager fungiert. Zu den weiteren Lead Managern gehören Cantor Fitzgerald, die Deutsche Bank und die Société Générale.

Canaccord, KBW, Stifel, Oppenheimer und Rosenblatt fungieren als Co-Manager. Diese Mischung aus Wall Street und internationalen Banken trägt zur institutionellen Glaubwürdigkeit des Angebots bei.

Die Vermögensbasis von Bullish beläuft sich auf über 3 Milliarden US-Dollar, bestehend aus 24.000 Bitcoin, 12.600 Ether und 418 Millionen US-Dollar in bar und Stablecoins. Das Unternehmen ist in begrenztem Umfang in den Märkten für dezentrale Finanzen (DeFi) engagiert.

Laut der Einreichung kann ein Teil der IPO-Erlöse in an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins umgewandelt werden, die mit einem oder mehreren Emittenten zusammenarbeiten.

Expansion über den Handel mit Medien hinaus

Bullish wurde gegründet, um institutionelle Kunden in über 50 Ländern, mit Ausnahme der USA, zu bedienen, und erweiterte seine Aktivitäten im November 2023 durch die Übernahme von CoinDesk von der Digital Currency Group für 72,6 Millionen US-Dollar auf den Krypto-Mediensektor.

Durch diesen Schritt wurden die Einnahmequellen diversifiziert und die Plattform sowohl als Anbieter von Marktinfrastrukturen als auch als Medienakteur in der Digital-Asset-Branche positioniert.

Die Entscheidung, den Börsengang zu erhöhen, erfolgt inmitten einer Welle von öffentlichen Angeboten im Zusammenhang mit Kryptowährungen.

Der Börsengang der Circle Internet Group im Juni im Wert von 1,2 Mrd. $ führte zu einem sprunghaften Anstieg des Aktienkurses, der ein größeres Interesse an der Branche auslöste.

Andere große Unternehmen, darunter BitGo und Grayscale, haben Börsengänge beantragt, während Börsen wie Kraken und OKX Berichten zufolge Börsengänge in Betracht ziehen.

Bullish hatte ursprünglich versucht, im Jahr 2021 über eine Fusion einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) zu einer Bewertung von fast 9 Mrd. $ an die Börse zu gehen, aber der Plan wurde 2022 fallen gelassen.

Der neue Weg der Notierung steht im Einklang mit einer breiteren Marktverschiebung, da Krypto-Unternehmen auf traditionelle Börsengänge setzen, um Zugang zu Kapital zu erhalten und die Transparenz in einem sich entwickelnden regulatorischen Umfeld zu verbessern.