Der Aktienkurs von Mercury Systems steigt um 23% nach starken Q4-Ergebnissen und Analysten-Upgrades

Der Aktienkurs von Mercury Systems (NASDAQ: MRCY) erholte sich am Dienstag und brach aus, nachdem der Anbieter von Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungstechnologie robuste Ergebnisse für das vierte Quartal gemeldet und neben mehreren Kurszielerhöhungen auch ein Analysten-Upgrade erhalten hatte.

Das Unternehmen, das Subsysteme, Computerverarbeitungs- und Analyseplattformen für Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen liefert, erzielte einen bereinigten Gewinn von 0,47 $ pro Aktie – mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr und deutlich über der Konsensschätzung von FactSet von 0,22 $.

Der Umsatz stieg um fast 10% auf 273,1 Mio. $ und übertraf damit die Erwartungen von 244 Mio. $.

Die Aktie des Unternehmens stieg zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um 23,34% auf 66,09 $, nachdem sie ein Intraday-Hoch von 67,25 $ erreicht hatte, was auch das 52-Wochen-Hoch der Aktie war.

Die Aktie hat im bisherigen Jahresverlauf um 56% zugelegt.

Rekordbuchungen und Wachstum des Auftragsbestands

Mercury Systems meldete im Quartal Gesamtbuchungen in Höhe von 341,5 Mio. $, was einen Rekord für diesen Zeitraum darstellt.

Der Auftragsbestand des Unternehmens erreichte ebenfalls einen neuen Höchststand von 1,4 Mrd. $, was einem Anstieg von 6% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Sequenziell stiegen die Buchungen um 70 %, während das Wachstum im Jahresvergleich 20 % betrug, so die Analyse von Truist Securities.

Die starke Leistung wurde zum Teil durch einen Umsatzvorschuss in Höhe von 30 Mio. $ unterstützt, der zum Quartalsanstieg beitrug.

Ohne diesen Effekt rechnet Truist für das Geschäftsjahr 2026 mit einem Umsatzwachstum im hohen einstelligen Bereich, das durch operative Verbesserungen und ein Book-to-Bill-Verhältnis von voraussichtlich über 1,0 unterstützt wird.

Das Management von Mercury bezeichnete seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 als konservativ und wies darauf hin, dass es keine zusätzlichen Umsatzverschiebungen berücksichtigt und sich auf die Reduzierung nicht abgerechneter Forderungen konzentriert.

Das Unternehmen erwartet für 2026 ein Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich, mit relativ flachen Umsätzen in der ersten Jahreshälfte und sequenziellem Wachstum in der zweiten Jahreshälfte.

Die bereinigten EBITDA-Margen werden für das Jahr voraussichtlich im mittleren Zehnerbereich liegen, beginnend im niedrigen zweistelligen Bereich in der ersten Jahreshälfte und bis zum Jahresende, wobei die Margen im 4. Quartal voraussichtlich am höchsten sein werden.

Analysten heben Ratings und Ziele an

Der Gewinnanstieg und der Rekordrückstand veranlassten mehrere Analysten.

Raymond James stufte die Mercury-Aktie von "Outperform" auf "Strong Buy" hoch und verwies auf das Potenzial für ein Wachstum der EBITDA-Marge von 70% in den nächsten zwei Jahren und eine starke Umsatztransparenz aus dem Auftragsbestand.

Das Unternehmen hob sein Kursziel von 55 $ auf 80 $ an.

JPMorgan erhöhte sein Kursziel von 56 $ auf 68 $ und behielt sein "neutrales" Rating bei, und kommentierte, dass der Ausblick für 2026 mit potenziellem Aufwärtspotenzial erreichbar erscheint.

Baird hob sein Kursziel von 58 $ auf 70 $ an und behielt sein "Outperform"-Rating bei.

Truist Securities hob ebenfalls sein Kursziel an, stieg von 60 $ auf 71 $ und behielt sein "Buy"-Rating bei.

Das Unternehmen hob die starke Liquiditätsposition des Unternehmens mit einem aktuellen Verhältnis von 3,44 und eine moderate Verschuldung hervor.

Starker Abschluss des Geschäftsjahres 2025

Die Leistung von Mercury im Geschäftsjahr 2025 unterstreicht seine Fähigkeit, die Markterwartungen zu übertreffen und eine Rekordauftragspipeline aufzubauen.

Das Unternehmen hat sich optimistisch gezeigt, langfristig ein über dem Markt liegendes Umsatzwachstum zu erzielen, und strebt eine bereinigte EBITDA-Marge im niedrigen bis mittleren Bereich von 20 % und eine Free-Cashflow-Umwandlung von 50 % an.

Angesichts der günstigen Nachfragetrends in der Branche und des Auftragsbestands auf Rekordniveau werden Analysten und Investoren die Leistung des Unternehmens im Geschäftsjahr 2026 genau beobachten, um festzustellen, ob sein vorsichtiger Ausblick Raum für zusätzliches Aufwärtspotenzial lässt.