Piper Sandler sieht vor den Ergebnissen des zweiten Quartals Aufwärtspotenzial für Nvidia

Piper Sandler hat sein Kursziel für Nvidia-Aktien von 180 $ auf 225 $ erhöht, was auf ein Aufwärtspotenzial von rund 23% gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet.

Die Investmentfirma bekräftigte ihr Overweight-Rating für die Aktie und begründete dies mit der Erwartung starker Ergebnisse im zweiten Quartal und einer anhaltenden Nachfragedynamik.

Analyst Harsh Kumar merkte an, dass die Schätzungen des Unternehmens weitgehend mit dem Konsens für das Juliquartal übereinstimmen und leicht unter dem Wert für Oktober liegen.

Er geht jedoch davon aus, dass die Zahlen beider Quartale potenziell aufwärtspotenzial haben, unterstützt durch positive Kommentare von US-Betreibern von Hyperscale-Rechenzentren und Beiträge aus China.

Nvidia wird voraussichtlich am 27. August seine Quartalsergebnisse veröffentlichen, wobei die von FactSet befragten Analysten einen Gewinn von 1 $ pro Aktie bei einem Umsatz von 45,76 Mrd. $ prognostizieren.

Die Aktien von Nvidia fielen im vorbörslichen Handel um 0,2%. Die Aktie hat im bisherigen Jahresverlauf um 36% zugelegt.

Starke Nachfrage übersteigt weiterhin das Angebot

Laut Kumar befindet sich Nvidia weiterhin in einem Umfeld, in dem die Nachfrage größer ist als das Angebot – eine Situation, die seiner Meinung nach bis Ende 2025 anhalten wird.

Auch ohne Verkäufe nach China übersteigt die Nachfrage nach High-Performance-Computing (HPC) in den USA die Kapazität des Unternehmens, seine neueste Architektur zu liefern.

Diese Lieferbeschränkung wird durch Modelländerungen bei Nvidia, einschließlich des Übergangs zu Rack-basierten Systemen, und Verzögerungen bei der Einführung des GB200-Produkts noch verschärft.

Der Analyst betonte, dass diese Faktoren die Fähigkeit von Nvidia einschränken, die Kundenbedürfnisse trotz einer robusten Auftragspipeline zu erfüllen.

"Wir glauben weiterhin, dass sich die NVDA in einer Situation befindet, in der die Nachfrage größer ist als das Angebot", sagte Kumar und betonte, dass das Angebotsungleichgewicht kein kurzfristiges Problem sei.

Marktperformance und Analystenstimmung

Der Aktienkurs von Nvidia ist im Jahr 2025 bisher um mehr als 26% gestiegen, was den anhaltenden Optimismus in Bezug auf die Position des Unternehmens auf den KI- und HPC-Märkten widerspiegelt.

Die Marktstimmung ist nach wie vor überwiegend positiv. Von 65 Analysten, die von der LSEG verfolgt werden, bewerten 58 die Aktie als "Buy" oder "Strong Buy", was auf ein breites Vertrauen in die Wachstumsaussichten von Nvidia hindeutet.

Die erwartete Einbeziehung von Umsätzen mit Bezug zu China in den kommenden Quartalen könnte für zusätzlichen Schub sorgen, obwohl Kumars Ausblick darauf hindeutet, dass die US-Nachfrage allein ausreichen würde, um die Dynamik aufrechtzuerhalten.

Das höhere Kursziel des Unternehmens steht im Einklang mit den Erwartungen für ein weiteres solides Quartal und den anhaltenden Rückenwind in der Branche.

Der bevorstehende Gewinnbericht von Nvidia wird genau beobachtet werden, nicht nur wegen der Schlagzeilen, sondern auch wegen der Prognosen für die kommenden Quartale und der Updates zu den Einschränkungen in der Lieferkette.

Da die Nachfrage nach seinen Chips die Produktionskapazität übersteigt, wird der Kommentar des Unternehmens zu Produktionsanläufen und neuen Produktzeitplänen für die Anleger von entscheidender Bedeutung sein.

Piper Sandlers Ansicht spiegelt die Überzeugung wider, dass die Wachstumsgeschichte von Nvidia trotz kurzfristiger operativer Engpässe intakt bleibt.

Die Veröffentlichung der Ergebnisse am 27. August wird den nächsten großen Katalysator für die Aktie darstellen, wobei Analysten und Investoren gleichermaßen nach einer Bestätigung der starken Nachfragetrends und des potenziellen Aufwärtspotenzials suchen, die in den jüngsten Branchenkommentaren angedeutet wurden.