Warum der Rückgang der CoreWeave-Aktie nach den Ergebnissen gerechtfertigt ist und was als nächstes kommt

CoreWeave Inc (NASDAQ: CRWV) verzeichnete am Mittwoch einen marktübertreffenden Umsatz und Cashflow für das zweite Quartal , der vor allem auf die beschleunigte Bereitstellung von Grafikprozessoren (GPUs) zurückzuführen ist.

Das Unternehmen mit Hauptsitz in Livingston gab auch eine ermutigende Prognose zur Nachfrage nach KI-Infrastruktur ab, wobei CEO Michael Intrator in der Ergebnisveröffentlichung auf einen "beispiellosen" Skalierungsbedarf hinwies.

Dennoch eröffnete die CoreWeave-Aktie heute mit einem Minus von rund 11%, obwohl sie immer noch zum mehr als 3-fachen ihres IPO-Preises von 40 $ pro Aktie Ende März gehandelt wird.

Warum rutscht der Aktienkurs von CoreWeave nach den Ergebnissen des 2. Quartals ab?

Die Anleger wählten heute Morgen Vorsicht bei CRWV-Aktien, vor allem, weil der Auftragsbestand des KI-Unternehmens, dargestellt durch die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO), hinter den Schätzungen zurückblieb.

In einem CNBC-Interview argumentierte Nick Del Deo, Analyst bei MoffettNathanson, dass die RPO-Schwäche schwächer als erwartete Neubuchungen signalisiert, was die Bedenken über eine begrenzte Umsatzdiversifizierung und die übermäßige Abhängigkeit von einer Handvoll langfristiger Verträge verstärkt.

Darüber hinaus enttäuschten der operative Cashflow und die geplanten Investitionen des Infrastrukturunternehmens für künstliche Intelligenz im 2. Quartal erneut, was ebenfalls zum Kursrückgang von CoreWeave am Mittwoch beitragen könnte.

Sollten Sie CRWV-Aktien kaufen, wenn die Ergebnisse nach dem Gewinnrückgang gesunken sind?

Während sich der Umsatz von CoreWeave im zweiten Quartal auf 395 Mio. $ mehr als verdreifacht hat, ist Vorsicht geboten, den Rückgang der KI-Aktie nach den Ergebnissen zu kaufen, da die Sperrfrist morgen (14. August) nach der Glocke abläuft.

Es ist davon auszugehen, dass Insider und frühe Investoren sich dafür entscheiden werden, ihre Anteile an CRWV-Aktien zu reduzieren, wenn die Sperrfrist ausläuft, da sie derzeit weit über 250% gestiegen ist, verglichen mit ihrem Jahrestief Ende April.

Und wenn sie sich für Gewinnmitnahmen entscheiden, um von dieser explosiven Rallye zu profitieren, könnte die CoreWeave-Aktie in den nächsten Wochen ziemlich stark zurückgehen.

Laut Nick Del Deo ist das an der Nasdaq notierte Unternehmen auch durch Rechenzentrumskapazitäten und GPU-Beschaffung begrenzt - und während die jüngste Übernahme von Core Scientific darauf abzielt, diese Risiken zu mindern, könnte dieser Buyout-Deal selbst nach Ablauf der Sperrfrist getestet werden.

"Jeder Abwärtsdruck, der sich aus einem erhöhten Aktienangebot oder Insiderverkäufen ergibt, könnte die Dynamik des Deals beeinträchtigen und den Widerstand der Anleger erhöhen", sagte Greg Miller, ein leitender Analyst bei Citizens JMP, in seiner heutigen Research-Notiz.

Beachten Sie, dass MoffettNathanson derzeit ein Kursziel von 56 $ für CRWV-Aktien hat, was auf ein mögliches Abwärtspotenzial von weiteren 60% von hier aus hindeutet.

CoreWeave-Aktien sind ungeheuerlich überbewertet

Trotz des Rückgangs nach den Ergebnissen bleibt der Aktienkurs von CoreWeave deutlich überbewertet.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) der KI-Aktie bei etwa 26, was zwar niedriger ist als bei Nvidia, aber eine überzogene Bewertung signalisiert, da CoreWeave im 2. Quartal des Geschäftsjahres 21 Cent pro Aktie verlor und eine minimale Umsatzdiversifizierung aufweist.

Und obwohl die Bewertung allein keine Anlageentscheidungen beeinflussen sollte, deutet der Multiplikator der CRWV-Aktie zumindest darauf hin, dass es bessere Möglichkeiten gibt, KI-Aktien zu spielen als CoreWeave Inc.