Otis-Aktie auf dem Weg zur Erholung, da Analysten Wachstum im Dienstleistungssektor und Bauboom sehen: Sollten Sie kaufen?

Der Aktienkurs von Otis Worldwide Corp. ist die meiste Zeit des Jahres langsam gesunken, aber es gibt Anzeichen dafür, dass das Schlimmste überstanden sein könnte.

Während die Aktie seit Jahresbeginn um mehr als 3% gefallen ist, legte sie in der vergangenen Woche um über 2% zu, unterstützt durch eine verbesserte Analystenstimmung und die Erwartung einer stärkeren Nachfrage.

Der Hersteller von Aufzügen und Fahrtreppen, der 2020 zusammen mit Carrier Global aus United Technologies ausgegliedert wurde, ist bereit, von einem weltweiten Bauboom zu profitieren.

Besonders stark ist das Wachstum in China, Südkorea und Indien, und das Dienstleistungsgeschäft von Otis – die Wartung und Modernisierung alternder Aufzüge in Hochhäusern – bleibt ein stetiger Umsatzbringer.

"Aufzüge werden überall in die Jahre gekommen. Sie brauchen technische und ästhetische Auffrischungen. Es dreht sich alles um Aufstieg und Geschwindigkeit", sagte Judy Marks, Chairman, CEO und President von Otis, gegenüber Barron's.

Dienstleistungsgeschäft sorgt für stabiles Polster

Analysten sagen, dass das margenstärkere Dienstleistungssegment des Unternehmens der Schlüssel für die kurzfristige Leistung sein wird.

Kristina Ruggeri, Analystin bei Argus Research, die weiterhin mit "Buy" bewertet, wies darauf hin, dass Aftermarket-Dienstleistungen von Zöllen befreit sind und das Wachstum in China beschleunigen könnten, wo ältere Geräte eine starke Nachfrage erzeugen.

Otis hat auch Heraufstufungen von JP Morgan und Wolfe Research erhalten, die beide ihre Ratings von "Sell" auf "Hold" angehoben haben.

Obwohl es sich nicht um eine ausgesprochen bullische Einschätzung handelt, signalisieren die Bewegungen ein verringertes Abwärtsrisiko.

Die Aktien, die seit Jahresbeginn bis Dienstag um etwa 5% gefallen sind, werden nun zum etwa 19,7-fachen des geschätzten Gewinns für 2026 gehandelt – unter dem 21,4-fachen des S&P 500 und dem historischen 22-fachen des Durchschnitts von Otis.

Bautätigkeit in den USA zieht an

Marks ist weiterhin zuversichtlich, dass sich das Auftragswachstum in Nordamerika fortsetzen wird, und verweist auf einen steigenden Dodge Momentum Index – einen wichtigen Indikator für die Bautätigkeit in den USA – und eine starke Nachfrage in Märkten wie Nashville, Houston und Dallas.

Das Unternehmen verzeichnete in den USA und Kanada vier Quartale in Folge ein Wachstum der Auftragseingänge im niedrigen bis mittleren Zehnerbereich.

Sie deutete auch an, dass eine weithin erwartete Zinssenkung der US-Notenbank im September die aufgestaute Nachfrage von Kunden freisetzen könnte, die den Kauf von Aufzügen verschoben haben.

"Es gibt Nachholbedarf für die nächste Zinssenkung", sagte Marks.

Attraktivität und Wettbewerbsvorteil

Otis wird zum 22-fachen der diesjährigen Gewinnschätzungen gehandelt und liegt damit unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 25, den Analysten angesichts der Konsensprognosen für ein jährliches Gewinnwachstum von mehr als 10 % in den kommenden Jahren als angemessen ansehen.

Das durchschnittliche Kursziel der Wall Street liegt bei fast 100 $ pro Aktie – rund 12% über dem aktuellen Niveau von 89 $.

Nick Housden, Analyst bei RBC Capital Markets, der die Aktie mit "Outperform" bewertet, sagte, dass Otis im Vergleich zu den europäischen Konkurrenten Kone und Schindler Holding unterbewertet sei, obwohl es das höchste Gewinnengagement bei der Wartung habe und das "hochwertigste Unternehmen" in der Branche sei.

Gemischte technische Signale erfordern Geduld

Die Marktstimmung bleibt gespalten.

Daten von AInvest zeigen, dass der Markt "volatil, aber richtungsunklar" ist, wobei Long- und Short-Signale weitgehend ausgeglichen sind.

Während der Fund-Flow-Score positiv ist, sind die Zuflussquoten niedrig und die technischen Indikatoren bleiben neutral.

"Aggressive Einstiege könnten verfrüht sein", sagte AInvest.

"Erwägen Sie, mit aggressiven Einstiegen zu warten, bis sich ein klarerer Trend abzeichnet, oder suchen Sie nach einem Pullback bei überverkauften Indikatoren mit einem Stop-Loss", sagte AInvest.

Die Fähigkeit des Unternehmens, die erwartete Nachfrage in ein nachhaltiges Gewinnwachstum umzuwandeln, könnte darüber entscheiden, ob sich der aktuelle Optimismus in einer nachhaltigen Rallye niederschlägt.