Aktienkursanalyse von Circle: Kann CRCL auf 100 $ abstürzen?

Der Aktienkurs von Circle ist in den letzten Wochen abgestürzt und hat etwa 50% seines Wertes vernichtet, da die Dynamik nachließ und die Bewertungsbedenken bestehen blieben. CRCL stürzte auf ein Tief von 136,80 $ ab, den niedrigsten Swing seit dem 13. Juni.

Circle Internet wächst, aber Risiken bleiben

Circle Internet ist eines der größten Unternehmen in der Kryptoindustrie und betreibt USDC, den zweitgrößten Stablecoin, dessen Angebot auf über 68 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.

Als Stablecoin-Emittent betreibt das Unternehmen ein relativ einfaches Geschäftsmodell. Es funktioniert auf eine relativ ähnliche Weise wie Banken, bei denen es Kundeneinlagen erhält und investiert. Der Kunde kann die USDC Stablecoins jederzeit gegen Bargeld einlösen.

Der einzige Unterschied zwischen Circle und der Funktionsweise von Banken besteht darin, dass es sich auf die Art und Weise beschränkt, wie es seine Reserven investiert. Banken können Kundeneinlagen an Unternehmen oder Kunden verleihen.

Der kürzlich verabschiedete GENIUS Act setzt der Arbeitsweise von Stablecoin-Emittenten und wem sie Geld leihen, Grenzen. Sie können nur in kurzfristige US-Anleihen investieren, die jetzt eine Rendite von über 4 % erzielen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass die Menge der im Umlauf befindlichen Stablecoins von Circle in den letzten 12 Monaten um 90 % auf 61,3 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.

Das starke Wachstum der Stablecoins, zusammen mit den hohen Zinssätzen der Federal Reserve, ließ den Umsatz um 50% auf 658 Mio. $ steigen. Die sonstigen Einnahmen stiegen auf 24 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg von 7 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Das Ergebnis des Unternehmens war jedoch nicht gut, da der Verlust auf 482 Mio. $ stieg, gegenüber einem Gewinn von 33 Mio. $ im Vorjahresquartal. Der Sechsmonatsverlust stieg auf 417 Mio. $, was das Unternehmen auf die Kosten im Zusammenhang mit dem Börsengang zurückführte.

CRCL-Ausblick

Mit Blick auf die Zukunft werden die Einnahmen und Gewinne von Circle für das Jahr durch den USDC-Umlauf, die Zinssätze und die Vertriebskosten bestimmt.

Daten von Drittanbietern deuten darauf hin, dass der im Umlauf befindliche USDC in diesem Monat weiter gestiegen ist. Es sind jetzt 68 Milliarden US-Dollar im Umlauf, gegenüber 61 Milliarden US-Dollar im Juli. EURC, die Euro-Alternative, hat eine Marktkapitalisierung von 228 Millionen US-Dollar, gegenüber 57 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Der andere Katalysator für den Aktienkurs von Circle sind die Maßnahmen der US-Notenbank und die vorherrschenden Anleiherenditen. Die Fed hat die Zinsen in diesem Jahr zwischen 4,25 % und 4,50 % intakt gehalten, aber Analysten rechnen mit einer Senkung um 75 Basispunkte Ende dieses Jahres.

Sollte dies passieren und der Anleihenmarkt wie erwartet reagieren, dürfte das Geschäft des Unternehmens beeinträchtigt werden. Das Unternehmen wird die Menge an USDC im Umlauf erhöhen müssen, um sein Wachstum anzukurbeln.

Das Wachstum von Circle wird auch von seiner Zahlungsplattform abhängen, die das Unternehmen als bessere Alternative zu SWIFT ansieht. Das Produkt wurde im Mai dieses Jahres auf den Markt gebracht und hat bereits Vereinbarungen mit Unternehmen getroffen, und der Aufwärtstrend könnte sich nach dem GENIUS Act fortsetzen.

Ein wesentliches Hindernis für das Geschäft von Circle besteht darin, dass es riesige Geldsummen an Ausschüttungen zahlt. Coinbase erhält 100 % der Zinsen, die auf den auf seiner Plattform gehaltenen USDC erzielt werden, und 50 % der Einnahmen aus seinen USDC. Während sich die Reserveeinnahmen im zweiten Quartal auf 634 Mio. $ beliefen, zahlte das Unternehmen 406 Mio. $ an Vertriebskosten.

Analyse des Aktienkurses von Circle

Das Drei-Stunden-Chart zeigt, dass sich der Aktienkurs von CRCL in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend befand und von einem Höchststand von 298 $ im Juni auf heute 149 $ gestiegen ist.

Die Aktie stürzte kürzlich unter die Unterstützung bei 171,7 $ ab, den niedrigsten Swing am 1. Juli. Er hat sich auch unter das 50% Fibonacci Retracement-Level und den gleitenden 25-Perioden-Durchschnitt bewegt.

Daher wird der Aktienkurs von CRCL wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 100 $ anpeilen.