Salesforce-Aktienkurs bildet H&S: Bereiten Sie sich auf einen Crash vor

Der Aktienkurs von Salesforce ist in den letzten Monaten zurückgegangen. Nach einem Höchststand von 366 $ Anfang des Jahres ist er auf die aktuellen 245 $ gefallen und hat ein riskantes Muster gebildet, das auf einen baldigen starken bärischen Ausbruch hindeutet.

Technische Analyse des Salesforce-Aktienkurses

Das Wochen-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von CRM einen Höchststand von 366 $ erreichte, was einem Anstieg von 193% gegenüber seinem Tiefststand im Jahr 2023 entspricht.

Seitdem war die Performance nicht allzu stark, da sie um 33 % eingebrochen ist und in einen Bärenmarkt eingetreten ist. Dieser Einbruch macht ihn zu einem der größten Nachzügler im Dow Jones Index, der sich nun in der Nähe seines Allzeithochs bewegt.

Der Aktienkurs von Salesforce ist unter die 50- und 100-Wochen-EMA (Exponential Moving Averages) gefallen, die kurz davor stehen, ein rückläufiges Crossover-Muster zu bilden. Ein solches Mini-Todeskreuz-Muster wäre riskant und würde auf weitere Abwärtsbewegungen hindeuten.

Der bemerkenswerteste bärische Katalysator ist, dass er ein Kopf-Schulter-Muster gebildet hat, das oft zu einem starken Zusammenbruch führt. Der Kopf des Musters liegt bei 366 $, während die rechte und linke Schulter bei 300 $ liegen. Er hat eine nahezu perfekte Nackenlinie bei 229 $ gebildet, seinem niedrigsten Stand im Juni letzten Jahres und im April dieses Jahres.

Das Gewinnziel in einem Kopf-Schulter-Muster wird geschätzt, indem zuerst die Höhe gemessen wird, die bei etwa 37 % liegt. Man misst dann den gleichen Abstand von der Nackenlinie, was bedeutet, dass er auf 143 $ abstürzen könnte.

Die rückläufige Kursprognose für die CRM-Aktie wird ungültig, wenn sie über die rechte Schulter bei 300 $ steigt.

CRM-Aktienkurs-Chart | Quelle: TradingView

Die Bedenken hinsichtlich des KI-Wachstums bleiben bestehen

Der Hauptgrund für den anhaltenden Ausblick für die Salesforce-Aktie ist, dass das Unternehmen nicht mehr die Wachstumsmaschine ist, die es in der Vergangenheit war. Außerdem sind die Anleger besorgt über die Investitionen des Unternehmens in Agenten der künstlichen Intelligenz (KI) und ob sie sich auszahlen werden.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Salesforce im ersten Quartal um 8% auf 9,8 Mrd. $ gestiegen ist. Der größte Teil dieses Umsatzes, etwa 9,3 Milliarden US-Dollar, entfiel auf das Abonnement und den Support. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen von Salesforce stiegen um 12 % auf 29,6 Milliarden US-Dollar.

Alle Geschäftsbereiche schnitten gut ab, wobei die Plattform und andere, zu denen Slack gehört, um 14 % auf 2 Milliarden US-Dollar stiegen. Umsatz und Service stiegen jeweils um 7 %, während Integration und Marketing um 10 % bzw. 4 % zulegten.

Analysten und Salesforce selbst gehen davon aus, dass das Geschäft in diesem Jahr ein einstelliges Wachstum verzeichnen wird. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Umsatz zwischen 8 % und 9 % auf 41 bis 41,3 Mrd. $ steigen wird. Dieses Wachstum ist zwar gut, bedeutet aber, dass die KI-Agenten nicht das explosive Wachstum liefern, das Analysten erwartet hatten.

Der Aktienkurs von Salesforce ist ebenfalls gefährdet, da das Unternehmen seinen Wachstumsansatz durch Akquisitionen fortsetzt. Das Unternehmen hat kürzlich 8 Milliarden US-Dollar für den Kauf von Informatica ausgegeben, einem Unternehmen, das KI-gestützte Cloud-Datenmanagementlösungen für Unternehmen anbietet.

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Salesforce hat bereits andere große Akquisitionen durchgeführt, als sich das CRM-Kerngeschäft verlangsamte. Das Unternehmen kaufte Slack für 27,7 Milliarden US-Dollar, Tableau für 15,7 Milliarden US-Dollar und Mulesoft für 6,5 Milliarden US-Dollar.

Es gibt auch Anzeichen dafür, dass der Aktienkurs von CRM stark überkauft ist. Als SaaS-Unternehmen ist es am besten, die 40er-Regel zu verwenden, indem man sein Umsatzwachstum und seine Gewinnspanne hinzufügt.

In diesem Fall liegt die Kennzahl für das Umsatzwachstum bei etwa 8 %, während die geschätzte operative Marge bei 21,6 % liegt, was einer Kennzahl von 29,6 % entspricht, was unter dem Schlüsselpunkt bei 40 liegt.