Workday-Aktie fällt um 6%, da Prognose trotz Gewinnüberschreitung enttäuscht

Der Aktienkurs von Workday (NASDAQ: WDAY) fiel am Freitag um 6%, nachdem das Personal- und Finanzsoftwareunternehmen Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt hatte, die die Erwartungen der Analysten übertrafen, aber die Prognose für das dritte Quartal weitgehend im Einklang mit dem Konsens abgab.

Die Anleger waren enttäuscht, da die Prognosen für die Abonnementeinnahmen wenig Aufwärtspotenzial zeigten, abgesehen von einem bescheidenen Anstieg durch die kürzlich angekündigte Übernahme von Paradox.

Gewinn übertroffen, aber Prognose begrenzt Aufwärtspotenzial

Für das Quartal, das am 31. Juli endete, meldete Workday einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,21 $ und lag damit über den von den von der LSEG befragten Analysten erwarteten 2,11 $.

Der Umsatz lag mit 2,35 Mrd. $ knapp über der Schätzung von 2,34 Mrd. $, was einem Wachstum von 13% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Nettogewinn stieg auf 228 Millionen US-Dollar oder 84 Cent pro Aktie, verglichen mit 132 Millionen US-Dollar oder 49 Cent pro Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Mit Blick auf das dritte Quartal prognostizierte das Unternehmen einen Abonnementumsatz von 2,24 Mrd. $, was dem StreetAccount-Konsens entspricht.

Der Umsatz mit professionellen Dienstleistungen wird auf 180 Mio. $ prognostiziert, was einen Gesamtumsatz von 2,42 Mrd. $ bedeutet, was ebenfalls den Analystenprognosen entspricht.

Workday erwartet eine bereinigte operative Marge von 28,0 % und liegt damit leicht unter dem Konsens von 28,1 %.

Für das Gesamtjahr prognostizierte Workday einen Abonnementumsatz von 8,82 Milliarden US-Dollar und einen Umsatz von 700 Millionen US-Dollar mit professionellen Dienstleistungen oder insgesamt 9,52 Milliarden US-Dollar, verglichen mit den Erwartungen der Analysten von 9,51 Milliarden US-Dollar.

Gegenwind im Sektor in Regierung und Bildung

Trotz des allgemeinen Wachstums verzeichnete Workday eine Schwäche in bestimmten Endmärkten, insbesondere in staatlichen und lokalen Behörden sowie im Hochschulbereich.

CEO Carl Eschenbach räumte ein, dass die Finanzierungsunsicherheit auf Landesebene weiterhin die Nachfrage belastet.

"Ich denke, wir werden das weiterhin sehen, da die Leute versuchen herauszufinden, wie die Verlangsamung der Finanzierung aussehen wird, bis hin zur staatlichen Ebene", sagte Eschenbach während der Telefonkonferenz des Unternehmens.

Er wies auch darauf hin, dass die US-Hochschulbildung unter Druck steht, nachdem Präsident Donald Trump im März das Bildungsministerium geschlossen hat.

Institutionen mit angeschlossenen Gesundheitssystemen stünden vor zusätzlichen Finanzierungsherausforderungen, so Eschenbach weiter.

KI-Investition und Akquisition von Paradox

Parallel zu den Ergebnissen kündigte Workday die Übernahme von Paradox an, einem Anbieter von Software für dialogorientierte künstliche Intelligenz, der sich auf die Personalbeschaffung konzentriert.

Die Bedingungen der Transaktion wurden nicht bekannt gegeben, obwohl die Analysten von Needham den Kauf auf rund 1 Milliarde US-Dollar oder das 16-fache des Umsatzes schätzten.

Das Unternehmen bewertete die Übernahme positiv und verwies auf die Rekrutierungslösungen von Paradox in natürlicher Sprache für Mitarbeiter an vorderster Front.

Workday führte im Laufe des Quartals auch neue KI-Funktionen ein, darunter Agenten, die Buchhaltungsdetails aus Dokumenten extrahieren und Abwesenheiten von Mitarbeitern verfolgen können.

Diese Schritte unterstreichen das anhaltende Bestreben des Unternehmens, KI-Funktionen in seine Unternehmenssoftware-Suite einzubetten.

Needham behielt nach dem Ergebnisbericht sein "Buy"-Rating und sein Kursziel von 300 $ für Workday-Aktien bei.

Das Unternehmen betonte, dass das aktuelle Wachstum der verbleibenden Leistungsverpflichtungen (cRPO) von 16,3 % die Prognosen übertraf, obwohl das Aufwärtspotenzial hauptsächlich auf vorzeitige Erneuerungen und nicht auf eine stärkere zugrunde liegende Nachfrage zurückzuführen war.

Während sich die Märkte für mittelständische und europäische Unternehmen überdurchschnittlich entwickelten, blieb die Unternehmensnachfrage in den USA schleppend, was zu dem begrenzten Aufwärtspotenzial bei den Prognosen für Abonnementeinnahmen beitrug.

Needham erwartet kurzfristig eine leichte Schwäche der Anteile, trotz solider langfristiger Wachstumstreiber, insbesondere bei KI-getriebenen Innovationen.