Absturz der Lululemon-Aktie: Vom leuchtenden Stern zum gefallenen Engel

Der Aktienkurs von Lululemon hat sich von einem der beliebtesten zu einem gefallenen Engel entwickelt, ein Trend, der sich fortsetzen könnte, nachdem Gap, sein Hauptkonkurrent, schwache Ergebnisse veröffentlicht hat. LULU ist von seinem Höchststand im Jahr 2024 um 60 % gefallen.

LULU-Aktie steht vor einem dreifachen Schlag

Lululemon war auf seinem Höhepunkt eines der leistungsstärksten Unternehmen, da es sich zum führenden Akteur in der Athleisure-Branche entwickelte. Dieses Wachstum beschleunigte sich während der Pandemie, als die meisten Menschen von zu Hause aus blieben und arbeiteten.

Der Erfolg des Unternehmens ist jedoch gegen eine große Wand gestoßen, da sich das Wachstum verlangsamt, der Wettbewerb zunimmt und die Zölle dem Geschäft schaden. In seiner Blütezeit war Lululemon der wichtigste Name in der Athleisure-Branche.

Heute sind weitere Namen, darunter beliebte Marken wie Nike, Adidas, The Gap, Under Armour, Vuori und Fabletics, in das Geschäft eingestiegen.

Infolgedessen hat sich Lululemon von einem Unternehmen, das zweistellige Wachstumsraten erzielte, zu einem Unternehmen mit einstelligen Wachstumsraten gewandelt. Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im ersten Quartal um 7% auf 2,4 Mrd. $ gestiegen ist.

Das wichtige Segment Amerika, das höhere Margen aufweist, wuchs um 3 %, während das internationale Geschäft im Laufe des Quartals um 20 % wuchs. Der genau beobachtete vergleichbare Umsatz stieg im ersten Quartal um 1%, während das Betriebsergebnis auf 438 Mio. $ stieg.

Die Lululemon-Aktie ist auch wegen Donald Trumps Zöllen auf Waren abgestürzt, die aus Ländern wie Indonesien und Vietnam verschifft werden, wo das Unternehmen die meisten seiner Produkte herstellt. Zu diesen Herausforderungen sagte der CEO:

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LULU navigiert durch Gegenwind bei den Tarifen

Die Auswirkungen der Zölle werden das Geschäft in den kommenden Monaten wahrscheinlich erheblich beeinträchtigen, da das Unternehmen einen Teil davon "essen" muss.

Diese Ansicht wurde bestätigt, als The Gap, dem Eigentümer von Athleta, seine Finanzergebnisse veröffentlichte. Das Unternehmen sagte, dass seine operativen Margen in diesem Jahr auf bis zu 6,7 % sinken werden, was deutlich unter dem Niveau des letzten Jahres liegt. Der CEO sagte:

Analysten erwarten in diesem Jahr ein einstelliges Umsatzwachstum und eingeschränkte Margen. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens zwischen 11,1 und 11,3 Milliarden US-Dollar liegen wird, was einer jährlichen Wachstumsrate von 8 % entspricht.

Der einzige große Katalysator für den Aktienkurs von LULU ist, dass er nicht mehr perfekt bewertet ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 14 und damit deutlich unter dem Branchenmedian von 18. Diese Zahl liegt auch deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 40.

Lululemon kauft auch Tonnen von Aktien zurück, wodurch die ausstehenden Aktien von 125,1 Millionen auf 114,9 Millionen gestiegen sind.

Analyse des Aktienkurses von Lululemon

Der tägliche Zeitrahmen zeigt, dass der Aktienkurs von LULU in den letzten Jahren eingebrochen ist und von 516 $ im Dezember 2023 auf heute 200 $ gestiegen ist. Er fiel kürzlich unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 227 $ und machte damit das sich bildende Double-Bottom-Muster ungültig.

Der Aktienkurs von LULU ist unter den gleitenden 50-Wochen- und 200-Wochen-Durchschnitten geblieben. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass er in naher Zukunft weiter abstürzt. Im Jahr 2026 wird er sich dann wieder erholen, wenn die Auswirkungen der Zölle nachlassen.

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