Inmitten der Handelsspannungen zwischen den USA und Indien plädiert Bill Mann von Motley Fool für strategische Investitionen in Technologie und Energie

Da die USA Strafzölle auf indische Exporte im Wert von über 60 Milliarden US-Dollar erheben, müssen sich die Anleger mit den Auswirkungen auf ihre Portfolios auseinandersetzen.

In einem Interview mit Invezz skizzierte Bill Mann, Chief Investment Strategist bei Motley Fool Asset Management, einen proaktiven Ansatz, um sich in diesem turbulenten Umfeld zurechtzufinden.

"Für Anleger ist dies kein Grund für Panikverkäufe; Das ist ein Grund, sich auf Resilienz zu konzentrieren", sagte Mann und betonte, wie wichtig es sei, in qualitativ hochwertige Unternehmen mit Preissetzungsmacht zu investieren.

Angesichts kritischer Sektoren wie Textilien und Edelsteine, die mit einem Exporteinbruch von bis zu 70 % konfrontiert sind, steht für Indien, das zu einem Schwerpunkt der US-Handelspolitik geworden ist, viel auf dem Spiel.

Als gefragter Redner und Kommentator verfügt Bill über Fachwissen in einer Vielzahl von Branchen.

Sein tiefes Verständnis von Corporate-Governance-Fragen führte dazu, dass er als Sachverständiger vor dem Ausschuss für Handel, Wissenschaft und Verkehr des US-Senats zum Zusammenbruch von Enron aussagte.

Mann warnte davor, auf die tarifbedingte Volatilität zu überreagieren, und wies darauf hin, dass es Chancen in der Technologie- und Energieinfrastruktur gibt.

"Wir sehen einen Anstieg der Nachfrage nach Stromerzeugungs- und -übertragungskapazitäten", stellte er fest und hob Sektoren hervor, die vom laufenden Energieausbau profitieren könnten.

Die angespannten Beziehungen zwischen den USA und Indien, die durch diese Zölle gekennzeichnet sind, stellen eine Herausforderung für den bilateralen Handel und das Vertrauen der Investoren dar. Mann glaubt jedoch, dass Unternehmen, die in der Lage sind, sich an veränderte Handelsströme anzupassen, erfolgreich sein werden.

Da sich das globale BIP-Wachstum bis 2025 voraussichtlich auf etwa 3,0 % verlangsamen wird, bieten Manns Erkenntnisse einen Fahrplan für Anleger, die von robusten Märkten profitieren und gleichzeitig die Komplexität des internationalen Handels bewältigen möchten.

Bearbeitete Auszüge:

Angespannte Handelsbeziehungen

Invezz: Wie werden sich die US-Zölle auf das indische BIP und kritische Sektoren wie Textilien und Edelsteine auswirken?

Von den mehr als 86 Milliarden US-Dollar an Waren, die von Indien in die USA exportiert werden, unterliegen nun mehr als 60 Milliarden US-Dollar Strafzöllen.

Ein in Neu-Delhi ansässiger Think-Tank namens The Global Trade Research Initiative prognostiziert, dass Segmente wie Textilien und Edelsteine einen Einbruch der Exporte in die USA um bis zu 70 % erleiden könnten, da diese Branchen im Gegensatz zu anderen Segmenten wie Pharmazeutika keine Zollbefreiungen erhalten haben.

Invezz: Wie könnte die Bindung von Zöllen an Indiens russische Ölkäufe den Welthandel verändern, insbesondere für Konkurrenten wie China oder Vietnam?

China und Vietnam werden weiterhin sehr an diesem Ergebnis interessiert sein. Indien war ein bevorzugtes Ziel, da ausländische Unternehmen sowohl Indien als auch Vietnam als praktikable Produktionsalternativen zu China angesehen haben.

Invezz: Wie könnten die angespannten Beziehungen zwischen den USA und Indien das Vertrauen der Investoren und die bilateralen Beziehungen beeinflussen?

Seit dem "Tag der Befreiung" im April haben amerikanische Anleger die Androhung von Zöllen gelassen hingenommen.

Die Trump-Regierung hat darauf hingewiesen, dass die Handelsungleichgewichte durch eine Politik verursacht werden, die die globale Wettbewerbsfähigkeit gegenüber dem Inlandskonsum begünstigt.

Es ist bemerkenswert, dass es Indien und nicht Russland oder China ist, wo die USA die härteste Grenze gezogen haben.

Anlagestrategien

Invezz: Wie sollten Anleger ihre Portfolios anpassen, um die Risiken zu managen, die sich aus den 50%igen US-Zöllen auf indische Exporte im Wert von 60 Milliarden US-Dollar ergeben, insbesondere bei Textilien und Edelsteinen? Gibt es empfohlene Anlageklassen oder Regionen?

Von den 86 Milliarden US-Dollar an indischen Exporten in die USA werden derzeit 60 Milliarden US-Dollar mit Zöllen belegt, und Branchen wie Textilien und Edelsteine könnten einen Exporteinbruch von bis zu 70 % erleben.

Wir glauben, dass dies für Anleger kein Grund für Panikverkäufe ist. Es ist ein Grund, sich auf Resilienz zu konzentrieren.

Unsere Philosophie ist es, weiterhin in qualitativ hochwertige Unternehmen mit Preissetzungsmacht investiert zu bleiben.

Wir sind vorsichtig bei tarifsensiblen Konsumgütern, sehen aber Chancen in den Bereichen Technologie, Energieinfrastruktur und Unternehmen, die so positioniert sind, dass sie von der KI-gesteuerten Stromnachfrage profitieren können.

Invezz: Angesichts der Tatsache, dass sich das globale BIP-Wachstum aufgrund von Handelsspannungen und politischer Unsicherheit auf rund 3,0 % im Jahr 2025 verlangsamen dürfte, stellt sich die Frage, wie sich Anleger positionieren sollten, um von robusten Märkten wie Indien zu profitieren, obwohl die US-Zölle 60 Milliarden US-Dollar seiner Exporte betreffen?

Man muss sich fragen, warum Indien ein bevorzugtes weiches Ziel für US-Sanktionen ist.

Aus vielen Gründen ist die indische Wirtschaft weniger exportorientiert und stärker auf das Inland ausgerichtet als viele andere Länder in Asien, insbesondere China und Vietnam.

Dennoch geht Standard Chartered davon aus, dass diese Zölle die indische Wirtschaft um bis zu 1 % des BIP beeinträchtigen könnten, wenn sie beibehalten werden.

Im Guten wie im Schlechten hat der indische Aktienmarkt, im Großen und Ganzen geschrieben, nicht wirklich überreagiert.

Wir bevorzugen die Möglichkeit, in das Wachstum von Ländern auf der ganzen Welt zu investieren, indem wir über Unternehmen investieren, die die Möglichkeit haben, von Trends zu profitieren, die unserer Meinung nach immuner gegen die Makroökonomie sein sollten.

US-Technologieführer wie Microsoft bieten hochwertige Möglichkeiten, vom Wachstum in Indien zu profitieren, wobei seine Cloud-Services-Sparte Azure mit einer jährlichen Wachstumsrate von 34 % wächst.

Energie und Handel

Invezz: Auswirkungen auf den Energiemarkt: Wie könnte sich die Frage stellen, wie sich die an die indischen Ölkäufe gebundenen Zölle, die an die russischen Ölkäufe gebunden sind, auf die Anlegerstimmung in energieintensiven Sektoren auswirken oder Chancen für US-Energieunternehmen schaffen?

Die Zölle sind eng mit den russischen Ölkäufen Indiens verbunden, was zeigt, dass Energie nach wie vor im Mittelpunkt der globalen Handelsspannungen steht.

Dies schafft zwar Unsicherheit für energieintensive Branchen wie Transport und Fertigung, stärkt aber auch die Chancen für US-amerikanische Energie- und Infrastrukturunternehmen.

Invezz: Wie wird sich die Verhängung von Zöllen gegen Indien auf seine Wettbewerbsfähigkeit gegenüber Vietnam auswirken, und was bedeutet dies für die Handelsgespräche zwischen den USA und Indien?

Diese Zölle treffen absichtlich die indische Industrie ohne Ausnahmeregelungen, lassen Pharmazeutika unberührt und schwächen Sektoren wie die Textilindustrie. Das öffnet Vietnam und China die Tür, um Marktanteile zu erobern.

Bei Motley Fool Asset Management versuchen wir nicht, jede politische Wendung zu erraten. Stattdessen konzentrieren wir uns auf Unternehmen, die sich anpassen und weltweit wettbewerbsfähig sind, unabhängig von sich verändernden Handelsströmen.

Inflation

Invezz: Wie können Anleger angesichts der Prognosen einer ungleichmäßigen globalen Inflation und steigender Anleiherenditen im Jahr 2025 mit dem tarifbedingten Preisdruck und der Marktvolatilität umgehen, um Chancen in Sektoren wie Technologie oder nachhaltige Energie zu erkennen?

Warum gehen wir davon aus, dass die Zölle inflationär sein werden?

Es gibt eine lange Geschichte des Handelsschutzes in Ländern wie Indien in den 1990er Jahren und Japan bis vor einigen Jahren, die darauf hindeutet, dass das genaue Gegenteil genauso wahrscheinlich ist.

Das US-Zollregime dient dazu, den Welthandel wieder in Ordnung zu bringen, was als direktes Nebenprodukt bedeuten könnte, dass massive Mengen an Kapitalressourcen gestrandet sind, insbesondere in China, das die größte Konzentration von Produktionsanlagen auf dem Planeten aufweist.

Gestrandetes oder schlecht verzinsliches Kapitalvermögen in ausreichender Größenordnung hat deflationären Charakter.

Kombiniert man dies mit der Rücknahme von mehr als 2 Millionen Barrel pro Tag durch die OPEC an freiwilligen Produktionskürzungen, ist es möglich, dass diese Dynamik die Inflation nicht unterstützt.

Unsere Philosophie bei Motley Fool Asset Management dreht sich nicht wirklich darum, mit dem Druck umzugehen, der eintreten kann oder auch nicht. Vielmehr geht es darum, Unternehmen zu finden, die Eigenschaften aufweisen, die ihnen trotzdem zum Erfolg verhelfen sollten.

Zum Beispiel sind wir nur sehr wenig in nachhaltige Energie investiert, weil unsere Fragen zur langfristigen Rentabilität des Raums zu umfangreich sind.

Stattdessen haben wir uns auf Bau- und Dienstleistungsunternehmen konzentriert, die sich auf Energieinfrastruktur spezialisiert haben.