Gold steigt auf rund 4.500 USD, Renditen fallen nach Rückkäufen

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch um mehr als 3%, nachdem eine Ankündigung des US-Finanzministeriums zu Rückkäufen langfristiger Anleihen die Renditen und den Dollar nachgaben und die Nachfrage nach dem nicht verzinslichen Metall belebte.

Spot-Gold stieg um 3,7 % auf 4.495,02 USD pro Unze, nachdem es kurz zuvor 4.498,69 USD erreicht hatte. Das war der höchste Stand seit dem 4. Juni. US-Gold-Futures gewannen fast 3 % und lagen bei 4.552 USD.

Die Bewegung erfolgte, nachdem das US-Finanzministerium angekündigt hatte, das Volumen seiner liquiditätsstützenden Rückkaufprogramme für länger laufende Anleihen zu verdoppeln.

Sinkende Renditen stützen typischerweise Gold, weil das Metall keine Zinserträge erzeugt, während ein schwächerer Dollar Barren für Inhaber anderer Währungen verbilligt.

Rückkäufe des US-Finanzministeriums drücken Anleiherenditen

Die Renditen US-Staatsanleihen fielen nach der Ankündigung deutlich.

Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe sank um mehr als acht Basispunkte auf 5,20 %, während die 10-jährige Rendite um fast fünf Basispunkte auf 4,660 % zurückging.

Die Rendite der 30-jährigen Anleihe war am Dienstag auf den höchsten Stand seit 2007 geklettert, was den Druck auf Gold in den vergangenen Sitzungen erhöhte.

Die Renditen von Staatsanleihen sind seit Juli vor dem Hintergrund höherer Energiepreise und anhaltender Inflationssorgen im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt deutlich gestiegen.

Die jüngste Ankündigung hat einen Teil dieser Entwicklung wieder umgekehrt.

Quellen, die Bloomberg zitierte, sagten, die Regierung könnte versuchen, die langfristigen Renditen zu begrenzen.

Robert Gottlieb, Branchenexperte und ehemaliger Leiter für Edelmetalle bei Koch Supply and Trading, bezeichnete den Schritt in einem Reuters-Bericht als überraschend und positiv für Gold.

“Das war völlig unerwartet. Sehr positiv für Gold, da die Renditen länger laufender US-Staatsanleihen niedriger sind und es dazu beitragen könnte, den Dollar zu drücken,” sagte Gottlieb.

TD Securities sagte außerdem, die Ankündigung des Finanzministeriums habe den Edelmetallen einen „neuen Impuls“ gegeben.

Das Unternehmen merkte an, dass Investitionsflüsse in Gold rasch zurückkehren könnten, wenn die liquiditätsstützenden Rückkäufe des Finanzministeriums, eine Federal Reserve, die bereit ist, einen Energieschock auszublenden, und wachsende Stagflationssorgen zu niedrigeren Realzinsen führen.

Dollar-Schwäche stützt Barren

Gold profitierte auch von einem schwächeren US-Dollar.

Der US-Dollar-Index fiel um 0,8 % auf 98,85, wodurch in Dollar denominierte Barren für Käufer mit anderen Währungen günstiger wurden.

Die Entwicklung erfolgt vor der Veröffentlichung des Protokolls der jüngsten Zinssitzung der Federal Reserve.

Die Märkte rechnen derzeit damit, dass die Fed die Zinsen auf der Sitzung am 15.–16. September unverändert lässt; die Wahrscheinlichkeit eines Verbleibs bei der aktuellen Rate liegt laut dem FedWatch-Tool der CME Group bei 65 %.

Jüngste schwächere US-Wirtschaftsdaten haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung gedämpft.

Die Fed hat die Zinsen bei ihren letzten fünf Sitzungen unverändert gelassen, während die Inflation weiterhin eine zentrale Rolle spielt, da höhere Energiepreise den Ausblick belasten.

Gold nähert sich wichtigen technischen Widerständen

Die Rally verbesserte zudem die technische Lage. Spot-Gold durchbrach den 100-Tage-Durchschnitt bei rund 4.327 USD.

Ein anhaltender Durchbruch über die gleitenden Durchschnitte würde auf Widerstand bei rund 4.700 USD und am Tageshoch vom 12. Mai bei 4.735 USD stoßen.

Ein gescheiterter Ausbruch über 4.500 USD könnte die Kurse jedoch zurück Richtung 4.400 USD schicken. Weitere Unterstützungsniveaus liegen bei 4.324 USD und 4.311 USD, gefolgt vom 50-Tage-Durchschnitt bei 4.249 USD.

Auch andere Edelmetalle legten am Mittwoch zu. Spot-Silber gewann 4,3 % auf 66,03 USD pro Unze, Platin stieg um 5 % auf 1.798,33 USD und Palladium kletterte um 3,1 % auf 1.329,33 USD.