Broadcom-Aktie steigt nach 10-Milliarden-Dollar-Bestellung von KI-Chips inmitten von Spekulationen über eine OpenAI-Verbindung

Der Aktienkurs von Broadcom stieg am Freitag im vorbörslichen Handel um bis zu 14%, nachdem der Chiphersteller einen Auftrag im Wert von 10 Mrd. $ für künstliche Intelligenz von einem neuen Kunden bekannt gegeben hatte, was neue Wellen des Optimismus durch die Märkte schickte, die auf den generativen KI-Boom wetten.

Die Aktien wurden auch durch die Ergebnisse des Softwareherstellers für das dritte Quartal und den Ausblick für das vierte Quartal beflügelt, die beide die Erwartungen der Wall Street übertrafen.

Da Branchenanalysten spekulieren, dass es sich bei dem Kunden um OpenAI handelt, hat der Blockbuster-Deal, der am späten Donnerstag bekannt gegeben wurde, Broadcom als stärkeren Konkurrenten im Bereich der KI-Hardware positioniert.

Wenn die frühen Gewinne anhalten, würde der Anstieg die Marktkapitalisierung von Broadcom von 1,44 Billionen US-Dollar um mehr als 160 Mrd. $ erhöhen.

Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr bereits um 32% gestiegen, nachdem sie sich im Jahr 2023 mehr als verdoppelt hatten.

Der Optimismus stand vor dem Hintergrund allgemeiner Bedenken, dass die Nachfrage nach Nvidia-GPUs durch eine Verlagerung hin zu kundenspezifischen Chips unter Druck geraten könnte.

Der Aktienkurs von Nvidia fiel am frühen Freitag, als die Anleger den wachsenden Einfluss solcher maßgeschneiderter Hardware im KI-Rennen abwägten.

OpenAI-Partnerschaft für hauseigene Chipentwicklung

Die Financial Times berichtete am Donnerstag, dass OpenAI im nächsten Jahr in Zusammenarbeit mit Broadcom seinen ersten Chip für künstliche Intelligenz produzieren wird.

OpenAI plant, den Chip intern zu nutzen, anstatt ihn externen Kunden zur Verfügung zu stellen, so der FT-Bericht, und fügte hinzu, dass er für die internen Workloads des ChatGPT-Entwicklers verwendet werden würde, wodurch seine Abhängigkeit von den leistungsstarken Grafikprozessoren von Nvidia verringert würde.

Reuters berichtete zuvor, dass OpenAI mit Broadcom an der internen Chipentwicklung gearbeitet hat, was den Spekulationen, dass es sich um den mysteriösen Kunden hinter dem jüngsten Auftrag handelt, weiteres Gewicht verleiht.

Obwohl Broadcom den Kunden nicht bekannt gab, glauben Analysten, dass zu den bestehenden Kunden des Unternehmens für kundenspezifische Chips bereits die Plattformen Google und Meta von Alphabet gehören.

Die Hinzufügung eines neuen Akteurs in der Größenordnung von OpenAI würde eine deutliche Erweiterung der Position von Broadcom auf dem Markt für KI-Infrastruktur bedeuten.

Aussichten für das Umsatzwachstum verbessern sich mit dem Auftragseingang

Broadcom-Chef Hock Tan sagte, das Unternehmen erwarte, dass sich sein KI-Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2026 "deutlich verbessern" werde, nachdem es den Multimilliarden-Dollar-Auftrag erhalten habe.

Bernstein-Analysten schätzen, dass der KI-bezogene Umsatz in diesem Jahr 40 Milliarden US-Dollar übersteigen könnte, verglichen mit früheren Prognosen von 30 Milliarden US-Dollar.

Dennoch stellten die Analysten von BofA Securities fest, dass der KI-Markt insgesamt weiter expandiert.

"Wir sind uns zwar einig, dass Broadcom mehr Anteile gewinnt, aber wir glauben, dass der KI-Kuchen einfach größer werden könnte", sagte das Unternehmen in einer Notiz.

CEO Hock Tan baut Führung aus

Um den optimistischen Ton noch zu verstärken, bestätigte Tan, dass er für mindestens fünf weitere Jahre als CEO von Broadcom bleiben wird.

Der 73-jährige Tan hat das Unternehmen fast zwei Jahrzehnte lang geleitet und seine Transformation zu einem Billionen-Dollar-Riesen im Zentrum der KI-Lieferkette beaufsichtigt.

Bei der Telefonkonferenz am Donnerstag deutete Tan an, dass die kundenspezifischen Prozessoren von Broadcom – bekannt als XPUs – einen größeren Teil der Computing-Nachfrage bei großen Cloud-Anbietern einnehmen würden.

"Sie werden mit Sicherheit das Vertrauen haben, einen immer höheren Prozentsatz ihres Rechenbedarfs in ihren eigenen XPUs zu verwenden. Das sehen wir. Und deshalb denke ich, dass wir nach und nach Marktanteile gewinnen", sagte er.

Analysten bleiben optimistisch für AVGO

Die Analysten der Wall Street begrüßten die Nachricht weitgehend, wobei einige ihre optimistische Haltung gegenüber Broadcom bekräftigten.

JP Morgan behielt sein "Overweight"-Rating mit einem Kursziel von 400 $ bei, was auf die klare Transparenz der zukünftigen KI-Umsätze von AVGO zurückzuführen ist, die durch starke Cloud-Ausgaben, steigende Workloads, Beschleunigerrampen der nächsten Generation, neue Kundenprogramme und eine robuste Netzwerknachfrage unterstützt wird.

Bernstein, der mit einem Ziel von 400 $ ebenfalls "outperformt", sagte, dass Tans verlängerter Vertrag bis 2030 Vertrauen in die langfristige Entwicklung des Unternehmens signalisiere.

Morgan Stanley behielt sein "Overweight"-Rating mit einem Kursziel von 382 $ bei und stellte fest, dass AVGO seine hohe Bewertung beibehalten wird, da sein Netzwerk- und Chipgeschäft weiter wächst, und erwartet, dass sich andere Nicht-KI-Chips im nächsten Jahr erholen werden, nachdem sich der Bestand an Netzwerken und Speichern verlangsamt hat.

Piper Sandler bekräftigte seine "Overweight"-Ansicht mit einem Kursziel von 375 $ und sagte, dass die XPUs nun eine gute Chance haben, die wichtigsten Compute-Engines innerhalb des Hyperscaler-Kundenstamms von Broadcom zu werden.