Der Kauf von Lululemon-Aktien nach dem Einbruch der Ergebnisse könnte sich als kostspieliger Fehler erweisen

Die Analysten der Wall Street gehen davon aus, dass Lululemon Athletica Inc (NASDAQ: LULU) einige Zeit brauchen wird, um sich zu erholen, nachdem der Athleisure-Spezialist seine Gewinn- und Umsatzprognose für das Gesamtjahr gesenkt hat .

In der Veröffentlichung der Ergebnisse nannte Calvin McDonald, der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Fehltritte bei der Umsetzung in wichtigen Produktkategorien und "verpasste Gelegenheiten, neue Trends zu schaffen" für die Underperformance.

Und obwohl er sich für neue Initiativen einsetzte, die darauf abzielen, das angeschlagene US-Geschäft wiederzubeleben und die Marketingausgaben in China zu erhöhen, sind die Experten von Bernstein und Stifel überzeugt, dass sich diese Maßnahmen wahrscheinlich nicht als schnelle Lösung für die Lululemon-Aktie erweisen werden.

Einschließlich des Einbruchs nach den Ergebnissen sind die LULU-Aktien gegenüber ihrem Höchststand seit Jahresbeginn um fast 60% gefallen .

Warum haben Bernstein und Stifel das Kursziel von Lululemon gesenkt?

Sowohl die Analysten von Bernstein als auch von Stifel senkten ihr Kursziel für die LULU-Aktie nach der Veröffentlichung der Ergebnisse und begründeten dies mit sich verschlechternden Fundamentaldaten und makroökonomischem Druck.

Demnach sieht sich der Sportbekleidungshändler mit einer doppelten Bedrohung konfrontiert: der anhaltenden Schwäche in den USA und den Anzeichen einer Verlangsamung der Dynamik in China.

Außerdem sehen sie Lululemon nicht mehr als besonders gut positioniert, um die Abschaffung der De-minimis-Ausnahme und die steigenden Zölle zu überstehen.

Darüber hinaus ziehen sich selbst die wohlhabenden Verbraucher angesichts der zunehmenden Inflationssorgen jetzt von diskretionären Ausgaben zurück, was sich für eine Premiummarke wie Lululemon als schmerzhaft erweist.

Laut CEO Calvin McDonald hat das Unternehmen die Produktzyklen zu lange in die Länge ziehen lassen, insbesondere bei Freizeitkleidung, was zu einem abgestandenen Sortiment und verpassten Trendchancen geführt hat.

LULU-Aktien werden nicht zu einer attraktiven Bewertung gehandelt

Obwohl die Aktien von Lululemon in diesem Jahr stark eingebrochen sind, sind sie im Vergleich zu ihren Mitbewerbern immer noch mit einem Aufschlag bewertet.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von fast 14 ist angesichts der revidierten Prognose und der sich verlangsamenden US-Verkäufe schwer zu rechtfertigen.

Und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 2,25 liegt derzeit deutlich über 0,42 für Under Armour.

Erschwerend kommt hinzu, dass Insider-Aktivitäten aktiv sind: In den letzten 12 Monaten haben Führungskräfte aggressiv LULU-Aktien verkauft.

Der Insider-Anteil liegt derzeit unter 1,0 %, was auf eine begrenzte Abstimmung mit den langfristigen Aktionären hindeutet.

Beachten Sie, dass Insiderverkäufe oft auf einen Mangel an Vertrauen in die langfristigen Aussichten des Unternehmens hindeuten und daher für Lululemon Athletica Inc. im Jahr 2025 deutlich negativ sind.

So spielen Sie Lululemon-Aktien nach den Ergebnissen des 2. Quartals

Das Management von Lululemon setzt auf China, um die inländische Schwäche auszugleichen, die Marketingausgaben zu erhöhen und die Präsenz in den Filialen zu erweitern.

Während die Marke in der Region durch lokalisierte Produkte und das Engagement der Gemeinschaft an Bedeutung gewonnen hat, werden die erhöhten Investitionen wahrscheinlich kurzfristig die Margen drücken.

Da die operativen Margen im zweiten Quartal bereits um 210 Basispunkte gesunken sind und die Zölle den Kostendruck weiter erhöhen, sieht das Rentabilitätsbild für die LULU-Aktie holprig aus.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Anleger, die auf eine schnelle Erholung der Lululemon-Aktie gehofft haben, enttäuscht sein könnten – diese Wende wird Zeit brauchen, und Geduld wird möglicherweise nicht belohnt.