JEPI ETF Rendite von 7,9 %: Ist es ein guter Dividendenfonds für den Ruhestand?

Die Aktie des JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) ist von 48 $ im April auf 56,76 $ gestiegen und bewegt sich in der Nähe ihres Allzeithochs von 57,10 $.

Der JEPI ETF hat in diesem Jahr ebenfalls erhebliche Zuflüsse verzeichnet, was auf die anhaltende Begeisterung für Covered Call-Fonds zurückzuführen ist, die die höchsten Dividendenrenditen an der Wall Street bieten. Ist der JEPI ETF also ein guter Fonds, in den man investieren kann?

So funktioniert der JEPI ETF

JEPI ist mit einem Volumen von über 41 Milliarden US-Dollar der größte börsengehandelte Fonds (ETF) in seiner Kategorie der Covered Call-Fonds. Das Unternehmen verzeichnete in diesem Jahr Nettozuflüsse von über 4 Milliarden US-Dollar und setzte damit einen Trend fort, der sich seit seiner Gründung fortsetzt.

Der JEPI ETF erwirtschaftet seine Renditen im Wesentlichen auf zwei Arten. Zunächst erstellt das Team ein Portfolio aus Unternehmen aus verschiedenen Branchen. In diesem Fall sind die meisten Unternehmen im Technologiesektor tätig, gefolgt von Finanzen, Gesundheitswesen, Industrie und zyklischen Konsumgütern.

Die größten Unternehmen im Fonds sind bekannte Marken wie Alphabet, Mastercard, Amazon, Meta Platforms, Nvidia und Visa. In diesem Fall profitiert das Unternehmen von deren Performance, die sich in den letzten Jahren im Aufwärtstrend befand.

JEPI ergänzt dann seine starken Renditen durch eine Strategie, die als Covered Call bekannt ist, bei der es einen Call-Optionshandel initiiert, der an den Blue-Chip-Index SandP 500 gebunden ist, zu dem alle diese Unternehmen gehören.

Auf diese Weise erwirtschaftet der Fonds durch die Call-Optionsprämie einen Ertrag, den er dann als Dividende an die Anleger ausschüttet. Die einzige Einschränkung besteht darin, dass der Optionshandel seine Gewinnchance einschränkt, wenn es zu einem starken Bullenlauf kommt und der Ausübungspreis erreicht wird.

Der JEPI ETF hat sich für die Anleger sehr gelohnt, da die Dividendenrendite seit seiner Auflegung bei über 7,8 % lag. Dies ist eine viel höhere Rendite als bei anderen Fonds, einschließlich der beliebten VOO und SPY.

Ist JEPI ein guter Kauf?

Ein amerikanischer Anleger an der Börse hat drei Hauptoptionen. Zunächst können sie Aktien auswählen und ein Portfolio erstellen. Diese Option hat in den letzten zehn Jahren für viele Menschen funktioniert.

Die andere Möglichkeit besteht darin, in passive Fonds zu investieren, die bekannte Indizes wie den SandP 500 und den Nasdaq 100 abbilden. Diese Option ist beliebt wegen ihrer niedrigeren Kosten und der langen Erfolgsbilanz bei der Erzielung starker Renditen, die die Inflation übertreffen.

Die dritte Option besteht darin, sich für ein aktives Management zu entscheiden, wo es ETFs wie JEPI und JEPQ gibt. Anleger wechseln zu Fonds wie JEPI und JEPQ, weil sie enorme Renditen bieten.

Ein genauerer Blick zeigt jedoch, dass diejenigen, die in den SandP 500 Index investieren, besser abschneiden als diejenigen, die seinen hohen Dividenden nachjagen. Laut Bloomberg hat sich JEPI seit seiner Auflegung um etwa 58 % schlechter entwickelt als der SandP 500 Index, wenn man die Gesamtrendite berücksichtigt. Die folgende Grafik zeigt die Dreijahres-Gesamtrendite von JEPI und dem VOO ETF.

Hamilton Reiner, der JEPI leitet, sagte der Publikation, dass das Ziel darin bestehe, Erträge zu bieten und die Volatilität zu minimieren, nicht die Renditen zu maximieren. Als Anleger sollte man eine Investition in Betracht ziehen, die im Laufe der Zeit eine bessere Gesamtrendite bietet.

Schlimmer für JEPI ist eine höhere steuerliche Ineffizienz, da die auf Derivaten basierenden Ausschüttungen nicht die Vorzugsbehandlung qualifizierter Dividenden erhalten. Stattdessen werden sie mit dem normalen Einkommenssatz besteuert, was keine Idee ist.