Der Aktienkurs von Adobe riecht nach einem Schnäppchen vor den Ergebnissen

Der Aktienkurs von Adobe ist in den letzten Monaten stark gesunken, da der Wettbewerb in seinem Geschäft weiter zugenommen hat. ADBE erreichte im August einen Tiefpunkt bei 331 $ und lag damit um über 44% unter seinem Höchststand im Jahr 2024. Ein genauerer Blick auf die Performance zeigt, dass es jetzt zu einem Schnäppchenpreis gehandelt wird.

Warum der Aktienkurs von Adobe abgestürzt ist

Adobe, ein Unternehmen, das früher ein Liebling unter den Anlegern war, hat sich in den letzten zwei Jahren langsam zu einem unbeliebten Namen entwickelt.

Es gibt zwei Hauptgründe für die anhaltende Performance. Erstens wurde das Kerngeschäft von Unternehmen wie Figma und Canva gestört.

Figma, das kürzlich an die Börse ging, wird nun mit über 26 Milliarden US-Dollar bewertet, während die jüngste Kapitalerhöhung die Bewertung von Canva auf über 50 Milliarden US-Dollar bezifferte. Diese Störung ist ein großes Problem, da das Geschäft von Adobe früher für seinen Burggraben gelobt wurde.

Zweitens hat Adobe mit dem anhaltenden Hype um künstliche Intelligenz zu kämpfen. Obwohl das Unternehmen in den KI-Bereich investiert hat, zeigen die jüngsten Ergebnisse keine Wirkung. Es gibt auch Befürchtungen, dass der KI-Trend einen Teil des Geschäfts stören wird.

ADBE scheint stark unterbewertet zu sein

Während das Geschäft von Adobe zu kämpfen hat, gibt es Anzeichen dafür, dass das Unternehmen stark unterbewertet ist. Erstens wird der Aktienkurs von Adobe bei 354 $ gehandelt, was deutlich unter der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 480 $ liegt, was ein Aufwärtspotenzial von 35% gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.

Brian Schwarz von Oppenheimer und Gregg Moskowitz von Mizuho sehen die Aktie auf 460 $ steigen, während Brad Zelnick sie auf 475 $ steigen sehen. Die optimistischsten Analysten kommen von Morgan Stanley, Goldman Sachs und D.A. Davidson, die einen Anstieg auf über 500 $ sehen.

Andere Bewertungsmultiplikatoren zeigen, dass das Unternehmen unterbewertet ist, wenn man bedenkt, dass sein Geschäft immer noch wächst. Das Unternehmen hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 22 und 17 auf Non-GAAP-Basis. Die beiden Zahlen liegen unter dem Branchendurchschnitt und dem des SandP 500.

Adobe ist auch günstig, basierend auf der 40-Vielfach-Regel. Dabei beträgt die nachlaufende Nettogewinnmarge 30 %, während das Umsatzwachstum 10,6 % beträgt, was zu einer Regel von 40 Metrik von 40,6 % führt.

Adobe-Gewinne stehen bevor

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von ADBE sind die Gewinne, die am Donnerstag veröffentlicht werden. Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz im dritten Quartal um 9,25% gestiegen ist.

Der Gewinn wird 5,18 $ betragen und damit ebenfalls über den 4,65 $ liegen, die das Unternehmen im letzten Jahr verdient hat. Adobe hat eine lange Geschichte darin, seine Gewinne zu übertreffen, was bedeutet, dass seine Leistung stark sein wird.

Vor allem aber gehen die Analysten davon aus, dass das jährliche Umsatzwachstum in den nächsten zwei Jahren trotz der Herausforderungen über 9,6 % liegen wird.

Analyse des Aktienkurses von ADBE

Kursdiagramm der Adobe-Aktie | Quelle: TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von ADBE in naher Zukunft vor einem starken Aufwärtstrend stehen könnte. Das liegt daran, dass die Aktie ein Double-Bottom-Muster bei 332 $ und eine Nackenlinie bei 422 $ gebildet hat.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich einen starken Ausbruch erleben, möglicherweise auf 422 $, ihren Höchststand im Mai. Dieser Ausbruch kann erfolgen, nachdem das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht hat.